Глава TSMC Си. Си. Вэй назвал конкурентов «мечтателями» и объявил о запуске эры 2-нм чипов

На ежегодном собрании акционеров Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), прошедшем 4 июня, председатель совета директоров и генеральный директор Си. Си. Вэй выступил с презентацией, которая стала одновременно и отчетом о триумфе, и предупредительным сигналом для конкурентов. Имея за плечами рекордные финансовые результаты и очевидное технологическое лидерство, Вэй обрисовал картину, в которой компания ушла в такой отрыв, что даже самые крупные и хорошо финансируемые соперники гонятся за миражом.

Конкуренты «мечтают», но TSMC не спит

Самой запоминающейся и прямой стала фраза Вэя о попытках конкурентов сократить разрыв. Комментируя усилия Intel и Samsung, он без обиняков заявил, что любой соперник, надеющийся догнать TSMC, «просто мечтает» . Это преимущество он назвал не временным отрывом, а структурным лидерством, основанным на уникальной полупроводниковой экосистеме Тайваня, которая выстраивалась десятилетиями. По его словам, эта сеть, объединяющая производство пластин, корпусирование и тестирование, «не может быть воспроизведена где-либо еще в краткосрочной перспективе» .

Несмотря на такую уверенность, Вэй сохраняет прагматичный настрой. Он признал серьезность соперничества в отрасли, назвав техпроцесс Intel 18A и литейный бизнес Samsung значимыми разработками, но подчеркнул, что эти вызовы «не изменят фокуса TSMC на совершенствовании технологий и повышении эффективности производства» . Посыл был ясен: преимущество TSMC — результат неустанной работы, а не недооценки конкурентов .

Данные о проценте выхода годных чипов подтверждают этот отрыв. Согласно анализу KeyBanc Capital Markets, на момент запуска у TSMC выход годных 2-нм чипов составлял 70-80% и продолжает улучшаться, в то время как у Samsung этот показатель не дотягивал до 40% . Выход годных по техпроцессу 18A у Intel, по оценкам, составляет 60% и более, что ставит американскую компанию между двумя конкурентами, но все еще позади лидера рынка по состоянию на начало 2026 года .

Эра 2 нанометров началась, и всё уже распродано

Центральной темой технологической стратегии TSMC является передовой 2-нм техпроцесс (N2), массовое производство которого официально стартовало в четвертом квартале 2025 года . Во время своего выступления Вэй назвал его «еще одним крупным и долгоиграющим техпроцессом», подчеркнув его стратегическое значение на годы вперед .

Новая технология одновременно наращивается на заводах в Синьчжу и Гаосюне (Тайвань). Расширение производства идет настолько агрессивно, что, по прогнозам, мощности будут расти со среднегодовым темпом в 70% в период с 2026 по 2028 год [19, 5]. Но даже при таком стремительном развертывании спрос опережает предложение. Отраслевые источники сообщают, что существующие 2-нм заводы TSMC полностью загружены заказами на весь 2026 год, а одним из ключевых клиентов, резервирующих ранние мощности, является Apple для своего следующего iPhone .

Чтобы удовлетворить этот спрос, TSMC планирует значительное физическое расширение. Компания поделилась с правительством Тайваня планами построить три дополнительных 2-нм завода в Южном научном парке Тайваня, доведя общее количество запланированных предприятий с семи до десяти . Одновременно с этим ускоряется строительство в Аризоне (США), где будет располагаться 30% мощностей для 2-нм и более совершенных техпроцессов. Ожидается, что второй завод в Аризоне начнет массовое производство на несколько кварталов раньше первоначального плана .

Рекордные финансы подпитывают исторические инвестиции

Стратегические заявления Вэя были подкреплены впечатляющими финансовыми показателями. Он назвал 2025 год рекордным, отметив, что цена акций компании выросла более чем вдвое — с NT$950 до NT$2425 за штуку, а дивиденды увеличились более чем на 30% .

Чтобы воспользоваться тем, что Вэй назвал «мегатрендом ИИ», компания начинает самое дорогостоящее расширение в своей истории . На 2026 год TSMC планирует капитальные затраты в диапазоне US$52–56 млрд, и стремится к его верхней границе [7, 8]. Вэй предупредил, что даже эти исторические расходы — рост примерно на 30% по сравнению с US$40,9 млрд, потраченными в 2025 году — могут оказаться недостаточными для удовлетворения «чрезвычайно сильного» спроса, движимого ИИ [7, 14].

Львиная доля этих средств, около 70-80%, будет направлена на передовые техпроцессы, а оставшаяся часть — на специализированные технологии, а также на передовое корпусирование (включая технологию CoWoS), тестирование и производство масок . Это отражает ситуацию, при которой мощности по передовому корпусированию CoWoS у TSMC также «крайне ограничены и полностью распроданы на 2025 и 2026 годы» .

Заглядывая в будущее, Вэй спрогнозировал рост выручки за весь 2026 год более чем на 30% в долларовом выражении . Он также назвал новые драйверы роста за пределами текущего ИИ-бума, указав на робототехнику и автономное вождение как на главные возможности на горизонте .

«Я желаю ему всего наилучшего»: прохладный ответ Илону Маску

Конкурентные угрозы исходят не только от традиционных производителей чипов. В ходе примечательного диалога один из акционеров спросил руководителя о слухах, что Илон Маск планирует построить гигантский завод «TeraFab» для снабжения собственных компаний . Ответ Вэя был кратким и под стать его характеру — уверенным: «Мой единственный вывод — пожелать ему удачи» .

Он подвел исторический итог, который стал лейтмотивом всего собрания. «За последние почти 40 лет у нас никогда не было недостатка в конкурентах, — сказал Вэй. — Мы всегда были победителями, и так будет и впредь» . Это стало четким сигналом: будь то давний производитель чипов или самый богатый человек в мире, стратегия и уверенность TSMC остаются непоколебимыми.