Как британский банк Monument впервые в истории токенизировал реальные депозиты на блокчейне Midnight

Вместо этого Midnight использует доказательства с нулевым разглашением (zk-SNARKs) для того, что создатели называют «рациональной приватностью»: система, где стороны доказывают факты (например, наличие достаточного обеспечения), не раскрывая исходную информацию. Данные предоставляются только в том объёме, который нужен регуляторам или контрагентам .

Внутри сделки Monument Bank

В марте 2026 года Monument Bank объявил о токенизации до £250 млн розничных депозитов в Midnight . В отличие от многих институциональных пилотов, где используются синтетические или тестовые активы, здесь речь идёт о реальных деньгах клиентов, и это создаёт важный прецедент. В отраслевых публикациях сделку называют первой, где регулируемый банк передал «живые» розничные депозиты в публичный блокчейн с сохранением приватности .

Генеральный директор банка Иэн Рэнд позиционирует этот шаг как подход, основанный на строгом соблюдении нормативных требований . Сами депозиты остаются внутри британской регуляторной рамки: процентный доход, погашение в фунтах стерлингов и защита FSCS .

Monument — не единственный традиционный финансовый игрок. Узлы валидаторов в Midnight уже запустили девять крупных организаций, включая платёжного гиганта Worldpay, который изучает использование стейблкоина USDG в этой сети .

Перестрахование и другие институциональные треки

Хотя Monument Bank остаётся самым заметным банковским именем, привязанным непосредственно к Midnight, параллельные институциональные инициативы происходят и в более широкой сети Cardano. Согласно отчёту Cardano Foundation о деятельности и финансах за 2025 год, опубликованному в мае 2026-го, совместно с MembersCap был запущен пул активов на $10 млн, а сам Cardano Foundation стал инвестором MCM Fund I от MembersCap — «первого в мире токенизированного институционального перестраховочного фонда» . Эта инициатива работает на базовой инфраструктуре Cardano, а не на самом Midnight, но она демонстрирует институциональный интерес к реальным активам (RWA), который приватный сайдчейн может расширить .

В конце марта 2026 года американские регуляторы также классифицировали токен ADA как цифровой биржевой товар — долгожданное решение, которое снимает юридическое препятствие для участия институциональных инвесторов .

Чем архитектура приватности Midnight отличается от конкурентов

Модель конфиденциальности, на которую делают ставку Monument Bank и другие операторы узлов, структурно отличается от того, что предлагают Ethereum и большинство публичных цепей.

Выборочное раскрытие вместо полной прозрачности. В Ethereum каждая транзакция и состояние смарт-контракта видны в публичном реестре. Чтобы добавить приватность, разработчики обычно «прикручивают» внешние инструменты вроде миксеров — что вызывает негативную реакцию регуляторов и блокировки со стороны бирж. Midnight встраивает управление раскрытием данных в сам базовый уровень. Через zk-SNARKs организация может доказать, что у неё достаточно обеспечения или что платёж был проведён, не раскрывая балансы счетов, суммы транзакции и данные контрагентов . Один из аналитических обзоров описывает подход Midnight как «третий путь» между полной видимостью Ethereum и полностью анонимными цепями вроде Monero .

Двойная архитектура реестра. Midnight хранит два раздельных состояния: публичный координационный слой для управления и комплаенса и закрытый исполнительный слой, где детали транзакций и состояния смарт-контрактов остаются приватными . Это отличается от единого глобального состояния Ethereum.

Приватность по умолчанию. В Ethereum приватность нужно добавлять вручную, подключая отдельные приложения. Midnight шифрует все транзакции по умолчанию; пользователи сами решают, какие данные, когда и кому раскрывать .

Специализированный язык смарт-контрактов. Midnight представил новый язык программирования, изначально спроектированный для приватных смарт-контрактов с выборочным раскрытием, вместо попыток «пришить» приватность к языку общего назначения вроде Solidity .

Двухтокенная экономика. Сеть разделяет управление (токен Knight / NIGHT) и оплату приватных транзакций (токен Dust / DUST). Это архитектурное решение изначально ориентировано на комплаенс, чётко отделяя активы для работы сети от активов для оплаты конфиденциальных вычислений .

Ряд аналитиков утверждает, что эта архитектура напрямую решает проблему, свойственную privacy-проектам на Ethereum: либо всё раскрыто, либо включается полная анонимность, провоцирующая регуляторные ограничения . Встроенное выборочное раскрытие позволяет Midnight избежать обеих крайностей.

Когда появятся гибридные Cardano–Midnight приложения?

На Midnight Summit в ноябре 2025 года Чарльз Хоскинсон представил четырёхфазный план развёртывания, фазы которого названы в честь гавайских лунных циклов :

• Фаза 1 — «Hilo» (IV квартал 2025): Фундамент — инструменты разработчика, тестовая сеть и инфраструктура экосистемы. Уже реализовывалась на конец 2025 года .
• Фаза 2 — «Hoku» / «Kūkolu» (цель — начало 2026): Запуск мейннета. Хоскинсон сообщил участникам в декабре 2025 года, что мейннет Midnight заработает в конце марта 2026 года . По независимым данным, мейннет действительно запустился в конце 2025 – начале 2026 года .
• Фаза 3 — «Mahina»: Масштабирование и интеграция, включая мосты и кросс-чейн возможности с Cardano.
• Фаза 4 — «Māhealani»: Полная децентрализация и передача управления сообществу.

Токен NIGHT был запущен 8 декабря 2025 года с 450-дневным окном погашения и листингами на биржах Kraken, OKX и Bitpanda .

Что касается первых готовых гибридных приложений — dApps, которые используют Cardano для расчётов, а Midnight как слой конфиденциальности данных, — Хоскинсон называет 2026-й годом «исполнения», сфокусированным на кросс-чейн DeFi, токенизации реальных активов (RWA) и «ChatGPT для приватности» . Однако за пределами общего окна «после мейннета-2026» конкретная календарная дата не назначена. Первая волна таких гибридных приложений, вероятно, появится после стабилизации мейннета Midnight и созревания мостов к другим экосистемам.

Что дальше

Сделка Monument Bank создаёт конкретный институциональный прецедент, который могут изучать другие регулируемые банки. Архитектура Midnight даёт им модель, позволяющую сохранять клиентские данные в тайне, доказывать соблюдение нормативов без раскрытия внутренней «кухни» и избегать регуляторных трений, с которыми исторически сталкивались инструменты полной анонимности .

Однако к концу мая 2026 года другие банки или страховые компании публично не назывались в связи именно с Midnight. Сеть работает, узлы крупных компаний запущены, «чертёж» для регулируемой токенизации депозитов создан — но более широкий институциональный пайплайн пока остаётся во многом не прописанным.