SMIC (SMIC) — Q2 2026: Выручка впервые превысила $3 млрд

Крупнейший контрактный производитель чипов в Китае, SMIC, сообщил о серии рекордных показателей. Выручка компании достигла $3,01 млрд, что на 36% больше, чем годом ранее, и на 20% больше, чем в предыдущем квартале. Это первый случай, когда квартальная выручка компании превысила отметку в $3 млрд .

Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила $479,2 млн, увеличившись более чем в три раза (+261,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и значительно превзойдя прогнозы аналитиков, которые ожидали около $257 млн . Валовая прибыль выросла до $760,6 млн (+69% год к году) , а валовая маржа достигла 25,3%, что значительно выше консенсус-прогноза в 21,4% .

Причина: Эффект «перетекания» ИИ в зрелые техпроцессы

Основным драйвером стал спрос на чипы для ИИ на зрелых техпроцессах (устаревшие/специализированные полупроводники). SMIC выиграла от эффекта перетока заказов: ведущие мировые фаундри («фаундри» — контрактные производители микросхем) перенаправили свои передовые мощности на чипы для ИИ (ускорители), освободив нишу для заказов на периферийные чипы для ИИ, а также для вычислительной, промышленной и автомобильной продукции .

Прогноз: Рост цен и расширение мощностей

SMIC прогнозирует рост выручки в третьем квартале 2026 года на 2–4% по сравнению с предыдущим кварталом (примерно до $3,07–$3,13 млрд), с дальнейшим улучшением валовой маржи до 26–28% . Со-генеральный директор Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun) заявил, что компания уже повысила цены на наиболее востребованные мощности и активно рассматривает вопрос о закупке дополнительного производственного оборудования, так как заказы, связанные с ИИ, превзошли все предыдущие прогнозы . Ожидается, что спрос со стороны ИИ и центров обработки данных останется высоким во втором полугодии 2026 года .

Hua Hong Grace — Q2 2026: Чистая прибыль взлетела на 386%

Компания Hua Hong Grace Semiconductor также сообщила о рекордных финансовых результатах. Выручка достигла $717,5 млн, что на 26,8% больше, чем год назад, и на 8,6% больше, чем в предыдущем квартале, превысив собственный прогноз компании в $690–$700 млн .

Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила $30,6 млн, что означает ошеломляющий рост на 385,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 84,6% по сравнению с предыдущим кварталом . Валовая маржа достигла 16,5%, что на 5,6 процентного пункта выше, чем во втором квартале 2025 года .

Причина: Спрос на ИИ распространяется за пределы памяти

Президент компании Пэн Бай (Peng Bai) объяснил результаты подъемом спроса на ИИ, который перешел с чипов памяти на логические, аналоговые, микроконтроллеры (MCU), встроенную/автономную энергонезависимую память, силовые дискретные компоненты и радиочастотные (РЧ) сегменты. Это привело к дисбалансу спроса и предложения в областях MCU и памяти, связанных с приложениями ИИ .

Прогноз: Полная загрузка и расширение

Hua Hong прогнозирует выручку в третьем квартале 2026 года в размере $770–$780 млн (дальнейший последовательный рост) и валовую маржу 16–18%. Руководство заявило, что средняя точка этого диапазона будет обеспечена примерно на 60% за счет роста средних цен продаж (ASP) и на 40% за счет увеличения объемов . Компания работает на полную мощность, чтобы удовлетворить внутренний спрос, связанный с ИИ, и продолжает наращивать мощности, включая запуск линии Fab 9A в Уси (Wuxi) .

Общая картина: Фабрики работают на пределе возможностей

Оба завода сейчас работают на 100% мощности, поскольку китайские технологические гиганты и стартапы стремятся получить доступ к отечественным чипам для ИИ, свободным от экспортных ограничений США . Успех в сегменте зрелых и специализированных чипов подчеркивает ключевой тренд: пока мировая индустрия «фаундри» сосредотачивается на передовых техпроцессах для ИИ-ускорителей, спрос на устаревшие и специализированные чипы (управление питанием, аналоговые, MCU, встроенная память) перешел к ведущим китайским производителям, которые оказались в идеальном положении, чтобы захватить этот бизнес .

Учитывая, что SMIC прогнозирует валовую маржу выше 26%, а Hua Hong — на уровне 16–18%, можно сделать вывод, что вызванный ИИ подъем имеет значительный потенциал для обеих компаний в ближайшей перспективе.

SMIC (SMIC) — Q2 2026: Выручка впервые превысила $3 млрд

Крупнейший контрактный производитель чипов в Китае, SMIC, сообщил о серии рекордных показателей. Выручка компании достигла $3,01 млрд, что на 36% больше, чем годом ранее, и на 20% больше, чем в предыдущем квартале. Это первый случай, когда квартальная выручка компании превысила отметку в $3 млрд .

Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила $479,2 млн, увеличившись более чем в три раза (+261,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и значительно превзойдя прогнозы аналитиков, которые ожидали около $257 млн . Валовая прибыль выросла до $760,6 млн (+69% год к году) , а валовая маржа достигла 25,3%, что значительно выше консенсус-прогноза в 21,4% .

Причина: Эффект «перетекания» ИИ в зрелые техпроцессы

Основным драйвером стал спрос на чипы для ИИ на зрелых техпроцессах (устаревшие/специализированные полупроводники). SMIC выиграла от эффекта перетока заказов: ведущие мировые фаундри («фаундри» — контрактные производители микросхем) перенаправили свои передовые мощности на чипы для ИИ (ускорители), освободив нишу для заказов на периферийные чипы для ИИ, а также для вычислительной, промышленной и автомобильной продукции .

Прогноз: Рост цен и расширение мощностей

SMIC прогнозирует рост выручки в третьем квартале 2026 года на 2–4% по сравнению с предыдущим кварталом (примерно до $3,07–$3,13 млрд), с дальнейшим улучшением валовой маржи до 26–28% . Со-генеральный директор Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun) заявил, что компания уже повысила цены на наиболее востребованные мощности и активно рассматривает вопрос о закупке дополнительного производственного оборудования, так как заказы, связанные с ИИ, превзошли все предыдущие прогнозы . Ожидается, что спрос со стороны ИИ и центров обработки данных останется высоким во втором полугодии 2026 года .

Hua Hong Grace — Q2 2026: Чистая прибыль взлетела на 386%

Компания Hua Hong Grace Semiconductor также сообщила о рекордных финансовых результатах. Выручка достигла $717,5 млн, что на 26,8% больше, чем год назад, и на 8,6% больше, чем в предыдущем квартале, превысив собственный прогноз компании в $690–$700 млн .

Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила $30,6 млн, что означает ошеломляющий рост на 385,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 84,6% по сравнению с предыдущим кварталом . Валовая маржа достигла 16,5%, что на 5,6 процентного пункта выше, чем во втором квартале 2025 года .

Причина: Спрос на ИИ распространяется за пределы памяти

Президент компании Пэн Бай (Peng Bai) объяснил результаты подъемом спроса на ИИ, который перешел с чипов памяти на логические, аналоговые, микроконтроллеры (MCU), встроенную/автономную энергонезависимую память, силовые дискретные компоненты и радиочастотные (РЧ) сегменты. Это привело к дисбалансу спроса и предложения в областях MCU и памяти, связанных с приложениями ИИ .

Прогноз: Полная загрузка и расширение

Hua Hong прогнозирует выручку в третьем квартале 2026 года в размере $770–$780 млн (дальнейший последовательный рост) и валовую маржу 16–18%. Руководство заявило, что средняя точка этого диапазона будет обеспечена примерно на 60% за счет роста средних цен продаж (ASP) и на 40% за счет увеличения объемов . Компания работает на полную мощность, чтобы удовлетворить внутренний спрос, связанный с ИИ, и продолжает наращивать мощности, включая запуск линии Fab 9A в Уси (Wuxi) .

Общая картина: Фабрики работают на пределе возможностей

Оба завода сейчас работают на 100% мощности, поскольку китайские технологические гиганты и стартапы стремятся получить доступ к отечественным чипам для ИИ, свободным от экспортных ограничений США . Успех в сегменте зрелых и специализированных чипов подчеркивает ключевой тренд: пока мировая индустрия «фаундри» сосредотачивается на передовых техпроцессах для ИИ-ускорителей, спрос на устаревшие и специализированные чипы (управление питанием, аналоговые, MCU, встроенная память) перешел к ведущим китайским производителям, которые оказались в идеальном положении, чтобы захватить этот бизнес .

Учитывая, что SMIC прогнозирует валовую маржу выше 26%, а Hua Hong — на уровне 16–18%, можно сделать вывод, что вызванный ИИ подъем имеет значительный потенциал для обеих компаний в ближайшей перспективе.