Когда несколько таких рынков начинают восстанавливаться одновременно, давление на производственные мощности резко усиливается.
По оценке аналитиков TrendForce, средний уровень загрузки 8‑дюймовых фабрик крупнейших контрактных производителей может приблизиться к 90% в 2026 году и оставаться выше 80% до 2027 года, что указывает на сохраняющуюся напряжённость предложения.
Пока ведущие международные фабрики концентрируются на самых прибыльных сегментах — AI‑чипах и HBM — многие заказчики ищут альтернативных поставщиков для зрелых техпроцессов.
Эту нишу активно занимают китайские производители. Руководство SMIC отмечало, что спрос на инфраструктуру ИИ уже привёл к нехватке мощностей для таких компонентов, как микросхемы управления питанием и другие изделия зрелых техпроцессов, что увеличивает поток заказов на китайские фабрики.
Есть несколько причин, почему это происходит:
В результате китайские фабрики получают «перелив» заказов, которые не помещаются в производственные планы ведущих мировых производителей.
Последствия уже заметны по ключевым отраслевым показателям.
С одной стороны, лидеры передовых техпроцессов ещё больше укрепляют позиции благодаря спросу на ИИ. Например, TSMC достигла примерно 70% мирового рынка контрактного производства во втором квартале 2025 года, во многом благодаря выпуску передовых чипов и технологий упаковки для AI‑систем.
С другой стороны, поставщики зрелых техпроцессов получают выгоду от перераспределения заказов.
Китайская SMIC — крупнейшая контрактная фабрика страны — стала одним из главных бенефициаров этой тенденции.
К концу 2025 года загрузка её производственных линий превышала 93%, что отражает высокий спрос на доступные мощности.
Финансовые результаты компании также заметно выросли:
Рост связан прежде всего с увеличением поставок кремниевых пластин и высокой загрузкой мощностей на зрелых техпроцессах.
Текущая напряжённость на рынке зрелых чипов — это не классический глобальный дефицит полупроводников. Скорее, это структурный сдвиг спроса.
Бум искусственного интеллекта перетягивает производственные ресурсы на передовые технологии и память HBM, тогда как спрос на зрелые микросхемы остаётся высоким во множестве повседневных устройств.
В результате отрасль постепенно разделяется на два направления: лидеры передовых техпроцессов выигрывают от AI‑суперцикла, а производители зрелых технологий — особенно в Китае — получают растущий поток заказов, который не помещается в глобальную цепочку поставок.
Comments
0 comments