Новый дефицит зрелых чипов: как бум искусственного интеллекта направляет заказы на китайские фабрики

Почему возникает дефицит зрелых техпроцессов

Главная причина — не столько нехватка фабрик, сколько изменение приоритетов производства.

Во‑первых, инфраструктура для искусственного интеллекта резко увеличила спрос на передовые микросхемы. Производители сосредоточили ресурсы на выпуске AI‑GPU, специализированных ускорителей и на продвинутой упаковке, необходимой для таких чипов. Параллельно растёт производство памяти HBM, без которой современные системы ИИ практически не работают.

Каждая линия, переориентированная на эти задачи, означает меньше доступных мощностей для более старых техпроцессов.

Во‑вторых, спрос на зрелые чипы снова растёт сразу в нескольких отраслях. Такие микросхемы — например, контроллеры питания и аналоговые компоненты — используются практически везде:

• потребительская электроника
• электромобили и автомобильная электроника
• промышленное оборудование и робототехника
• устройства интернета вещей (IoT)

Когда несколько таких рынков начинают восстанавливаться одновременно, давление на производственные мощности резко усиливается.

По оценке аналитиков TrendForce, средний уровень загрузки 8‑дюймовых фабрик крупнейших контрактных производителей может приблизиться к 90% в 2026 году и оставаться выше 80% до 2027 года, что указывает на сохраняющуюся напряжённость предложения.

Как бум ИИ перенаправляет заказы в Китай

Пока ведущие международные фабрики концентрируются на самых прибыльных сегментах — AI‑чипах и HBM — многие заказчики ищут альтернативных поставщиков для зрелых техпроцессов.

Эту нишу активно занимают китайские производители. Руководство SMIC отмечало, что спрос на инфраструктуру ИИ уже привёл к нехватке мощностей для таких компонентов, как микросхемы управления питанием и другие изделия зрелых техпроцессов, что увеличивает поток заказов на китайские фабрики.

Есть несколько причин, почему это происходит:

• у китайских производителей большая установленная база линий для зрелых техпроцессов
• часть западных и азиатских фабрик постепенно сокращает старые производственные линии или переводит их на более прибыльные процессы
• государственные программы и стратегии локализации стимулируют производство чипов внутри Китая

В результате китайские фабрики получают «перелив» заказов, которые не помещаются в производственные планы ведущих мировых производителей.

Как это меняет рынок фабрик

Последствия уже заметны по ключевым отраслевым показателям.

С одной стороны, лидеры передовых техпроцессов ещё больше укрепляют позиции благодаря спросу на ИИ. Например, TSMC достигла примерно 70% мирового рынка контрактного производства во втором квартале 2025 года, во многом благодаря выпуску передовых чипов и технологий упаковки для AI‑систем.

С другой стороны, поставщики зрелых техпроцессов получают выгоду от перераспределения заказов.

Рост загрузки и выручки SMIC

Китайская SMIC — крупнейшая контрактная фабрика страны — стала одним из главных бенефициаров этой тенденции.

К концу 2025 года загрузка её производственных линий превышала 93%, что отражает высокий спрос на доступные мощности.

Финансовые результаты компании также заметно выросли:

• 2,49 млрд долларов выручки в IV квартале 2025 года (против 2,38 млрд в предыдущем квартале и 2,21 млрд годом ранее)
• 9,33 млрд долларов выручки за 2025 год (8,03 млрд в 2024 году)
• 685,1 млн долларов чистой прибыли, рост на 39% год к году

Рост связан прежде всего с увеличением поставок кремниевых пластин и высокой загрузкой мощностей на зрелых техпроцессах.

Главный вывод для отрасли

Текущая напряжённость на рынке зрелых чипов — это не классический глобальный дефицит полупроводников. Скорее, это структурный сдвиг спроса.

Бум искусственного интеллекта перетягивает производственные ресурсы на передовые технологии и память HBM, тогда как спрос на зрелые микросхемы остаётся высоким во множестве повседневных устройств.

В результате отрасль постепенно разделяется на два направления: лидеры передовых техпроцессов выигрывают от AI‑суперцикла, а производители зрелых технологий — особенно в Китае — получают растущий поток заказов, который не помещается в глобальную цепочку поставок.