Бум искусственного интеллекта возвращает заказы на чипы в Китай

По словам со‑CEO SMIC Чжао Хайцзюня, спрос на ИИ уже напрямую привёл к дефициту некоторых категорий таких чипов — например, микросхем управления питанием.

Почему иностранные заказчики снова идут к китайским фабрикам

Когда мощности на зрелых техпроцессах у крупных международных фабрик становятся дефицитными, компании начинают искать альтернативу. И всё чаще этой альтернативой становятся китайские производители.

SMIC заявила, что число заказов от иностранных клиентов растёт, поскольку бум ИИ поглощает мощности на других фабриках.

Причины этой динамики достаточно понятны:

• Передовые фабрики переключаются на ИИ‑чипы, которые дают более высокую маржу.
• Спрос на зрелые техпроцессы остаётся высоким в автомобильной промышленности, промышленной электронике и IoT.
• Китай активно расширял мощности именно в этом сегменте, что делает его естественной альтернативой.

В результате возникает новое распределение ролей в отрасли: передовые узлы концентрируются у нескольких мировых лидеров, а производство «рабочих» чипов постепенно смещается к китайским фабрикам.

Финансовые результаты SMIC за Q1 2026

Отчетность SMIC за первый квартал 2026 года отражает эту тенденцию.

Компания сообщила о следующих показателях:

• Выручка: $2,5055 млрд (рост на 0,7% квартал к кварталу и примерно на 11,5% год к году)
• Валовая маржа: 20,1%
• Чистая прибыль: около $197 млн, что примерно на 5% больше, чем годом ранее, хотя результат оказался ниже ожиданий аналитиков из‑за роста расходов.

Загрузка производственных мощностей остаётся очень высокой. В мартовском квартале общий уровень использования фабрик SMIC достиг 93,1%, даже несмотря на продолжающееся расширение мощностей.

Такой показатель обычно свидетельствует о сильном и устойчивом спросе на производство, особенно в сегменте зрелых техпроцессов.

Прогноз SMIC на второй квартал 2026

Компания ожидает дальнейшего ускорения бизнеса.

Прогноз SMIC на Q2 2026 предполагает:

• рост выручки на 14–16% квартал к кварталу
• валовую маржу 20–22%

Обе цифры оказались выше ожиданий рынка и указывают на сильный спрос на поставки и стабильные цены на продукцию.

Это означает, что спрос на зрелые технологические процессы остаётся устойчивым даже на фоне бурного роста сегмента ИИ.

Растущая роль Китая в производстве «базовых» чипов

Стратегия Китая в полупроводниках в последние годы во многом сосредоточена именно на зрелых техпроцессах. Анализ CSIS показывает, что с 2014 по 2025 год китайские мощности в этом сегменте росли в четыре раза быстрее глобального спроса, и сейчас на них приходится примерно половина мировых производственных мощностей.

Эти микросхемы — часто называемые legacy‑ или foundational‑чипами — используются практически во всех категориях электроники, включая:

• автомобили и промышленное оборудование
• потребительскую электронику
• системы управления питанием
• телекоммуникационное оборудование

Поскольку такие чипы меньше зависят от самого передового литографического оборудования, китайские производители смогли активно расширять производство даже в условиях экспортных ограничений на передовые технологии.

Что это означает для мировой индустрии чипов

Все эти тенденции указывают на постепенное структурное разделение мировой полупроводниковой отрасли.

• Передовые техпроцессы всё больше концентрируются у лидеров вроде TSMC и Samsung, где основным драйвером становится ИИ.
• Зрелые техпроцессы географически распределяются шире, но всё большую роль в них играет Китай.
• Цепочки поставок могут сегментироваться, когда разные регионы специализируются на разных уровнях производства.

Китайские фабрики в ближайшее время вряд ли вытеснят лидеров рынка из производства самых передовых ИИ‑процессоров. Но их масштаб в сегменте зрелых технологий делает их важным «страхующим» элементом мировой цепочки поставок.

Иными словами, бум искусственного интеллекта меняет не только вычисления будущего — он также постепенно определяет, где именно будут производиться чипы для повседневной электроники по всему миру.