ОтветыОпубликовано20 источники
Почему цены на DRAM и NAND могут снова вырасти в сентябре 2026 года
Bank of America прогнозирует рост спотовых цен на DRAM и NAND ещё на 10–20% в сентябре 2026 года: сезонный спрос совпал с дефицитом, вызванным бумом ИИ. Производители отдают приоритет HBM и серверной памяти для ИИ клиентов, из за чего производителям ПК, смартфонов и небольшим закупщикам достаётся меньше обычной памяти.
ОпубликовалОтредактировано с помощью GPT-5.6 LunaИзображения созданы с помощью GPT Image 1.5
Ответ на исследование
Ключевые выводы
- Bank of America прогнозирует рост спотовых цен на DRAM и NAND ещё на 10–20% в сентябре 2026 года: сезонный спрос совпал с дефицитом, вызванным бумом ИИ.
- Производители отдают приоритет HBM и серверной памяти для ИИ клиентов, из за чего производителям ПК, смартфонов и небольшим закупщикам достаётся меньше обычной памяти.
- DRAM и HBM, вероятно, останутся в дефиците до 2027 года, тогда как рынок NAND может начать ослабевать во второй половине 2027 года по мере ввода новых мощностей.
Промпт ИИ
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is driving Bank of America’s forecast that DRAM and NAND spot prices could rise another 10%–20% in September 2026, and what does this w. Article summary: Bank of America’s September call reflects a supply squeeze colliding with the seasonal purchasing peak: the major producers are allocating scarce output toward higher-value AI and server memory, leaving less DRAM and NAN. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
Два фактора давят на рынок одновременно
Прогноз Bank of America объясняется сочетанием сезонного спроса и структурного дефицита. Производители электроники обычно наращивают закупки перед пиковым периодом продаж в конце года. Но в 2026-м им приходится конкурировать за память с быстро растущим рынком ИИ-серверов.
Банк ожидает, что спотовые цены на DRAM и NAND в сентябре могут вырасти ещё на 10–20%. Это не означает одинакового подорожания каждой микросхемы, контракта или готового устройства: спотовый рынок отражает текущие сделки, тогда как многие крупные поставки проходят по долгосрочным соглашениям. 5
Почему обычной памяти становится меньше
Samsung, SK hynix и Micron направляют всё больше производственных мощностей на высокомаржинальные продукты для ИИ — прежде всего высокоскоростную память HBM и серверную DRAM. В результате дистрибьюторам, производителям модулей, ПК и смартфонов остаётся меньше стандартной DRAM и NAND. 5
Это не только проблема объёма производства, но и вопрос распределения мощностей. Строительство фабрик, установка оборудования и выход на стабильный выпуск занимают время, поэтому отрасль не может быстро отреагировать на скачок спроса со стороны ИИ.
В отраслевых публикациях утверждается, что Samsung, SK hynix и Micron уже распределили значительную часть будущих мощностей DRAM и HBM на 2027 год. Однако сообщения о полном резервировании всего выпуска основаны на отраслевых оценках и не подтверждены едиными публичными раскрытиями самих производителей. 3
10
Текущие цены уже показывают напряжённость
Спотовый рынок резко вырос ещё до сентябрьского прогноза. По данным, которые Bank of America приводит через рыночные публикации, в августе цены на новые модули DDR5-5600/6400 объёмом 24 ГБ поднялись на 8% за месяц и оказались на 483% выше уровня годичной давности. 10
На рынке NAND также наблюдался сильный рост: в одну из недавних недель цены на новые компоненты увеличились на 5–6%, а на устаревающие — более чем на 10%. 17
Спотовые котировки не равны ценам по долгосрочным контрактам и напрямую не определяют стоимость ноутбука, смартфона или SSD. Но если давление сохраняется, закупки обходятся дороже, скидки сокращаются, а небольшим покупателям становится сложнее получить нужный объём.
Поставки получают не все желающие
Три крупнейших производителя памяти — Samsung, SK hynix и Micron — отдают предпочтение ИИ-клиентам и дорогим серверным продуктам. Это сужает предложение для традиционного рынка ПК, смартфонов и другой электроники. 5
Разные источники приводят разные показатели обеспеченности поставками, поэтому их нельзя считать единой оценкой всего мирового рынка. В опросе каналов поставок, на который ссылается Bank of America, достаточность спотового предложения на сентябрь оказалась ниже 50%. Другая отраслевая публикация сообщала, что некоторые производители ПК и смартфонов получают лишь 60–70% от запрошенных объёмов. 5
4
Эти цифры относятся к разным выборкам и методикам, но указывают на один практический риск: компании без крупных долгосрочных контрактов могут получить меньше памяти, чем им необходимо.
Что почувствуют покупатели и производители устройств
Первый эффект, скорее всего, проявится не в одинаковом повышении цен на всю электронику, а в росте себестоимости производителей. Подорожание памяти может повлиять на стоимость компонентов для:
- настольных компьютеров и ноутбуков;
- смартфонов;
- SSD и других накопителей;
- отдельных модулей для апгрейда;
- серверов и ИИ-систем.
Производители могут сократить скидки, предложить конфигурации с меньшим объёмом памяти, ограничить выпуск отдельных моделей или перенести поставки, если не смогут закрепить нужные объёмы.
Дойдёт ли рост затрат до розничной цены, зависит от запасов конкретной компании, условий её контрактов, маржи и готовности компенсировать подорожание за свой счёт. Поэтому речь идёт не о гарантированном подорожании каждого ноутбука на 10–20%, а о растущем давлении на цены и доступность.
Фактически рынок разделился на два сегмента. ИИ-инфраструктура способна платить больше за дефицитную память, критически важную для производительности, тогда как производители обычной электроники конкурируют за оставшиеся мощности. 3
5
Память становится ограничением для роста Nvidia
HBM — высокоскоростная память, используемая в ИИ-ускорителях, включая системы на базе графических процессоров Nvidia. Чем больше Nvidia и её клиенты закупают HBM, тем сильнее у производителей стимул направлять мощности на HBM и серверную память вместо обычной потребительской DRAM. 8
Из-за этого ограничением становится не только спрос на сами ускорители. Nvidia может иметь высокий объём заказов, но поставки полностью собранных ИИ-систем будут зависеть также от наличия HBM и сопутствующей серверной памяти.
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что дефицит памяти может оставаться узким местом для роста компании до конца 2028 финансового года, то есть до января 2028 года. 7
8
Это не означает исчезновения спроса на продукцию Nvidia. Скорее, доступность памяти может ограничить скорость, с которой этот спрос превращается в готовую и отправленную клиентам инфраструктуру.
SK hynix выигрывает от дефицита, но не может мгновенно нарастить выпуск
Для SK hynix дефицит коммерчески выгоден: ограниченное предложение поддерживает цены, загрузку производственных линий и более дорогую структуру продаж с большей долей HBM и серверной памяти.
Но высокий спрос не создаёт новые чипы мгновенно. Компанию ограничивают доступные мощности, сроки производства и сложность выпуска HBM. Поэтому она не может быстро превратить рекордные заказы в неограниченный рост поставок.
Генеральный директор SK hynix Квак Но-джун назвал 2027 год потенциально самым тяжёлым для отрасли с точки зрения предложения и заявил, что спрос может превышать производственные возможности компании далеко за пределами 2030 года. 1
Такой прогноз поддерживает оптимистичный сценарий для производителей памяти, но одновременно подчёркивает физические ограничения: значительный дополнительный объём появится на рынке только после расширения и постепенного запуска новых мощностей.
Снизятся ли цены до 2027 года
На основании доступных оценок широкого и устойчивого облегчения ситуации до 2027 года ждать не приходится — особенно на рынках DRAM и HBM. Спрос со стороны ИИ-серверов, распределение мощностей под HBM и медленный запуск новых фабрик будут продолжать ограничивать предложение DRAM. 12
У NAND перспективы иные. TrendForce ожидает, что во второй половине 2027 года рынок NAND станет более свободным по мере ввода новых мощностей. Дополнительное давление на цены может создать слабый спрос со стороны потребительской электроники. 12
Другой отраслевой прогноз также предполагает, что NAND в этот период может перейти к балансу, а затем и к избытку предложения, тогда как DRAM останется в структурном дефиците. 6
Поэтому снижение цен в отдельном сегменте NAND возможно раньше завершения общего кризиса памяти. Но такая коррекция не обязательно потянет вниз цены на DRAM или HBM и не решит дефицит, ограничивающий развитие ИИ-инфраструктуры.
Главное
Прогноз Bank of America о росте на 10–20% в сентябре отражает рынок, где спрос ИИ-сектора напрямую конкурирует с обычной электроникой за ограниченное предложение памяти. Покупатели могут столкнуться с более высокими ценами и менее привлекательными конфигурациями, а производители — с ростом себестоимости и менее предсказуемыми поставками.
Для Nvidia всё важнее становится не только спрос на ИИ-ускорители, но и доступность HBM и серверной памяти. SK hynix и другие поставщики получают выгоду от ценовой силы, однако их возможности ограничены временем, необходимым для расширения производства.
Главный вывод — не существует единой даты окончания дефицита для всех видов памяти. DRAM и HBM, вероятно, останутся дефицитными в 2027 году, тогда как NAND имеет более ясный путь к ослаблению рынка во второй половине 2027 года.
Studio Global AI
Продолжайте свое исследование
На этой странице есть ответ, подтвержденный источником, который вы можете продолжить внутри Studio Global.
Люди также спрашивают
Каков краткий ответ на вопрос «Почему цены на DRAM и NAND могут снова вырасти в сентябре 2026 года»?
Bank of America прогнозирует рост спотовых цен на DRAM и NAND ещё на 10–20% в сентябре 2026 года: сезонный спрос совпал с дефицитом, вызванным бумом ИИ.
Какие ключевые моменты необходимо проверить в первую очередь?
Bank of America прогнозирует рост спотовых цен на DRAM и NAND ещё на 10–20% в сентябре 2026 года: сезонный спрос совпал с дефицитом, вызванным бумом ИИ. Производители отдают приоритет HBM и серверной памяти для ИИ клиентов, из за чего производителям ПК, смартфонов и небольшим закупщикам достаётся меньше обычной памяти.
Что мне делать дальше на практике?
DRAM и HBM, вероятно, останутся в дефиците до 2027 года, тогда как рынок NAND может начать ослабевать во второй половине 2027 года по мере ввода новых мощностей.
Источники
news.futunn.comBank of America forecasts further rises in spot memory prices in ...
sammyfans.comAI demand reportedly books nearly all 2027 DRAM and HBM supply from Samsung, SK Hynix, and Micron
tweaktown.comMemory capacity for all of 2027 has reportedly been ...
kaohooninternational.comBank of America Lifts Memory Forecasts as NAND Rally ...