Нефть по 160 долларов? Почему Иран сорвал переговоры и что это значит для мировой энергетики

Спусковой крючок: почему Иран приостановил переговоры

Основной причиной, названной Ираном, стали военные действия Израиля в Ливане. Tasnim охарактеризовало их как «продолжающиеся преступления сионистского режима» и заявило, что, поскольку прекращение боевых действий в Ливане было одним из условий общего соглашения о перемирии, израильская кампания свела на нет весь договор . Тегеран настаивает, что переговоры возобновятся только после остановки израильских операций как в Ливане, так и в Газе .

Это не первый случай, когда дипломатическая нить натягивалась до предела. Воздушная война США и Израиля против Ирана началась 28 февраля 2026 года и включала ликвидацию верховного лидера Ирана Али Хаменеи . В ответ Иран перекрыл Ормузский пролив и нанес удары по израильским и союзным США объектам. 8 апреля при посредничестве Пакистана было согласовано временное перемирие с обещанием вновь открыть пролив, но оно быстро развалилось, так как Иран ограничил движение судов, обвинив Израиль в ударах . Несмотря на последующие усилия США, включая краткую паузу в военных операциях для достижения «полного и окончательного соглашения», дипломатический трек балансировал на грани до самого конца, пока 1 июня не был окончательно заморожен .

Клещи: удар по Ормузскому и Баб-эль-Мандебскому проливам

Заявление касалось не просто ухода из-за стола переговоров. Корпус стражей исламской революции (КСИР) и так называемый «Фронт сопротивления», куда входят союзные группы в Йемене, Ливане и Ираке, обнародовали новую стратегию. План заключается в том, чтобы «полностью» блокировать Ормузский пролив — водный путь, который и без того был фактически закрыт с конца февраля, — и одновременно «активировать» или открыть новый фронт в Баб-эль-Мандебском проливе .

Это эскалация стратегического значения. Если Ормузский пролив — главная артерия для сырой нефти, конденсата и сжиженного природного газа Персидского залива, то Баб-эль-Мандеб — это ворота в Красное море и Суэцкий канал. Нарушение работы обоих «бутылочных горлышек» серьезно ограничит возможность любого оставшегося танкерного трафика из Персидского залива или перенаправленных судов достигать рынков Европы и Северной Америки, фактически сжимая глобальное предложение сразу с двух сторон.

Инвентарный обрыв: насколько близко дно?

Самый тревожный сигнал для мировой экономики — не столько геополитическая риторика, сколько данные о том, что осталось в резервуарах. Мир сжигал нефтяные запасы беспрецедентными темпами более трех месяцев, используя хранящиеся резервы, чтобы смягчить потерю примерно 11 миллионов баррелей в день нефти и конденсата из Персидского залива, поставки которых остаются ограниченными из-за конфликта .

По данным Международного энергетического агентства, в апреле мировое предложение нефти сократилось еще на 1,8 млн баррелей в сутки, до 95,1 млн баррелей в сутки, а общее падение с февраля достигло 12,8 млн баррелей в сутки. Добыча в странах Персидского залива, пострадавших от закрытия пролива, была на 14,4 млн баррелей в сутки ниже довоенного уровня . Эти буферные запасы сейчас практически исчерпаны, и рынок приближается к тому, что аналитики называют «дном резервуаров» — минимальному операционному уровню запасов, необходимому для нормальной работы НПЗ и распределительных систем .

Нил Чепмен описал ситуацию на конференции Bernstein в самых мрачных тонах: «Можно спорить, произойдет ли это — эти действительно низкие уровни — через две недели или три. Как только мы достигнем этой точки, вы увидите, как цена взлетит» . Он спрогнозировал, что датированный Brent, физический эталон нефти, устремится в диапазон 150–160 долларов .

Генеральный директор Chevron Майк Вирт выступил с параллельным предупреждением, предсказав, что Brent может достичь 150 долларов в течение нескольких недель. Его озабоченность связана с той же динамикой: стратегические нефтяные резервы и частные промышленные запасы, которые США и другие западные страны использовали для стабилизации рынков на ранних этапах кризиса, сейчас в значительной степени исчерпаны .

Худший сценарий, смоделированный энергетической консалтинговой компанией Wood Mackenzie, предполагает, что при сохранении пролива в основном закрытым до конца года Brent может приблизиться к 200 долларам за баррель, даже несмотря на то, что мировой спрос сократится на 6 млн баррелей в сутки .

Двойной удар: запрет России на экспорт авиакеросина

Как будто физического кризиса с поставками сырой нефти было недостаточно, Россия добавила второе сжатие на рынке критически важного для глобальной мобильности нефтепродукта. Москва ввела запрет на экспорт авиационного керосина сроком до 30 ноября 2026 года. Это решение пришлось на момент, когда НПЗ в Европе и Азии, уже лишенные нефтяного сырья из Персидского залива, изо всех сил пытаются производить авиатопливо. Запрет устраняет решающий альтернативный источник предложения, который мог бы частично компенсировать ближневосточный дефицит .

Аналитики предупредили, что европейские авиакомпании могут столкнуться с нормированием авиакеросина в ближайшие недели как прямой результат этого накладывающегося кризиса. Российский запрет усиливает давление на цены авиатоплива, которые, согласно суровому сценарию Wood Mackenzie, могут взлететь почти до 300 долларов за баррель в основных центрах нефтепереработки к концу года .

Что дальше

Условия Ирана для возвращения к переговорам ясны: полная остановка израильских военных операций в Ливане и Газе. Пока этого не произойдет, стратегия двойной блокады останется в силе. В условиях, когда критические пороги запасов, как ожидается, будут пробиты в течение нескольких недель, нефтяной рынок входит в чрезвычайно опасную фазу, в которой центральной проблемой для стран-импортеров станет не просто цена, а физическая доступность топлива.

Даже если произойдет дипломатический прорыв, ущерб производственной инфраструктуре в Персидском заливе будет устраняться месяцами. Как отметило Международное энергетическое агентство, не ожидается, что довоенные модели добычи и торговли возобновятся до конца 2026 или начала 2027 года, а некоторые производители Персидского залива, возможно, никогда полностью не вернутся к своим довоенным уровням добычи .