AI-бум, сделка с Ираном и шок от ставок: силы, перекраивающие мировые рынки

Аналитики Morgan Stanley повысили 12-месячный целевой ориентир по индексу MSCI Emerging Markets до 1850 пунктов, сославшись на более сильные, чем ожидалось, прибыли технологического сектора в Южной Корее и на Тайване . Пока акции штурмовали вершины, валюты развивающихся стран вели себя осторожнее. Инвесторы пристально следили за переговорами США и Ирана, которые то активизировались, то затухали, и в этих условиях латиноамериканские валюты стран-экспортеров нефти даже обходили некоторые азиатские пары .

Оптимизм, подпитанный AI, оказался настолько силен, что акции развивающихся рынков в апреле показали лучший месяц с 2022 года, подскочив на 14,5%, несмотря на нефтяной шок от конфликта на Ближнем Востоке .

Рамочная сделка США и Ирана и Ормузский пролив

27 мая иранское государственное телевидение сообщило, что Тегеран получил проект 14-пунктового рамочного меморандума о взаимопонимании с Вашингтоном . По его условиям, Иран обязался бы в течение месяца восстановить коммерческое судоходство через Ормузский пролив до довоенных объемов, а США — снять морскую блокаду и отвести военные силы из прилегающей акватории . Документ прямо исключал военные суда и предполагал, что Иран будет управлять судоходством в проливе в сотрудничестве с Оманом .

На следующий день западные СМИ подтвердили, что переговорщики достигли 60-дневного меморандума, однако президент США Дональд Трамп и верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи его еще не утвердили . Иранские государственные СМИ охарактеризовали соглашение как «первоначальный, неофициальный рамочный план», а его детали, судя по утечкам, оставались туманными .

Этот дипломатический импульс опирался на соглашение о прекращении огня от 8 апреля, заключенное при посредничестве Пакистана, которое уже предусматривало возобновление судоходства в проливе . К концу мая Трамп публично заявил, что сделка «в основном согласована» и о ней объявят в ближайшее время, добавив, что «спешить не стоит» . Пакет договоренностей также включал обязательство Ирана не разрабатывать ядерное оружие, с 60-дневным окном для выработки механизма, как Тегеран откажется от высокообогащенного урана .

Dell ошеломила рынок AI-прогнозами

Вечером 28 мая Dell Technologies опубликовала результаты за первый квартал 2027 финансового года, которые превзошли самые дерзкие ожидания. Выручка составила $43,8 млрд — рост на 88% год к году, а разводненная прибыль на акцию подскочила на 214% до $4,86 . Объем заказов на AI-решения достиг $24,4 млрд за квартал, выручка от AI-серверов — $16,1 млрд, а портфель заказов на будущее по этому направлению обновил рекорд на отметке $51,3 млрд .

Но главной сенсацией стал новый прогноз. Компания подняла планку годовой выручки до диапазона $165–$169 млрд — почти на 50% выше, чем в предыдущем году, а выручку от одних только AI-серверов оценила в $60 млрд . Это стало драматическим пересмотром вверх по сравнению с $138–$142 млрд и $50 млрд по AI-серверам, озвученным всего тремя месяцами ранее . На этих новостях акции Dell взлетели на 32,76% .

Руководство отметило, что спрос как на AI, так и на традиционные серверы превышает доступное предложение, а уровни заказов и бэклога достигли новых высот . Развертывание AI-инфраструктуры явно опережает даже самые смелые модели аналитиков.

ЮАР повышает ставку впервые с 2023 года

28 мая Комитет по монетарной политике Южно-Африканского резервного банка (SARB) проголосовал 4 голосами против 2 за повышение ключевой ставки репо на 25 базисных пунктов до 7,00% — первое увеличение более чем за два года . Прайм-ставка коммерческих банков выросла до 10,50% с 29 мая .

Глава SARB Лесетья Кганьяго назвал причинами такого шага инфляционные риски, вызванные затяжным конфликтом на Ближнем Востоке, ростом мировых цен на нефть и продовольствие . Потребительская инфляция в апреле достигла 4%, превысив целевой уровень Центробанка в 3%, а обновленные прогнозы регулятора показали, что средняя инфляция в 2026 году составит 4,4%, в 2027-м снизится до 3,7%, а к целевому показателю в 3% вернется лишь в 2028-м .

Повышение ставки фактически нивелировало эффект от пакета мер по сдерживанию цен на топливо стоимостью около $1 млрд, призванного защитить потребителей от нефтяного шока . Квартальная проектная модель SARB указывала на еще одно повышение в текущем квартале, после чего ставки должны начать постепенно снижаться, однако Кганьяго подчеркнул, что все будущие решения будут зависеть от поступающих данных .

Рынки ждут конкретных решений

Все четыре истории вращаются вокруг общих тем: технологический рост, геополитическая нестабильность и ответные меры центральных банков. AI-ралли продолжает двигать фондовые рынки, даже когда война на Ближнем Востоке разгоняет инфляцию в мировой экономике. Станет ли меморандум между США и Ираном полноценным мирным соглашением и будет ли повышение ставки в ЮАР разовым шагом или началом нового цикла ужесточения — именно это определит следующую главу для глобальных рынков.