Искусственный интеллект трансформирует глобальные кредитные рынки, но пока не заменяет людей-трейдеров

Два масштабных исследования, выпущенных в июне 2026 года, рисуют подробный портрет роли искусственного интеллекта на мировых кредитных рынках. В то время как технология уже прочно вышла из стадии экспериментов, данные Barclays и Oxane Partners указывают на единый консенсус: ИИ не делает аналитиков и трейдеров безработными, а становится их интеллектуальным экзоскелетом.

Опрос Barclays, проведенный среди 410 институциональных инвесторов по всему миру, показывает, что ИИ используется регулярно, но его применение сконцентрировано далеко от торгового зала. Параллельно с этим, опрос Oxane Partners «Compass 2026», охвативший более 380 руководителей высшего звена, ответственных за кредитные портфели, демонстрирует, что фонды прямого кредитования (Private Debt, фонды, предоставляющие займы компаниям напрямую, минуя банки и биржи) активно инвестируют в нейросети, но всегда в рамках жесткого человеческого надзора.

Опрос Barclays: ИИ здесь, но не там, где вы думаете

Исследование Barclays выявляет критическое различие во внедрении ИИ. Технология развертывается не для высокорискованной работы по проведению живых сделок, а для подготовительных и аналитических задач .

• Основные сценарии — аналитические. Среди хедж-фондов 44% сообщили, что используют ИИ для исследований. Среди институциональных владельцев активов, таких как пенсионные или суверенные фонды, и фондов с «длинными» стратегиями (long-only, то есть тех, кто инвестирует в расчете на рост стоимости актива, а не на падение) этот показатель достигает 52% . Следующие по популярности применения — моделирование и анализ рисков.
• Отбор ценных бумаг — второстепенная функция. Около 25-26% хедж-фондов и фондов long-only используют ИИ для скрининга бумаг, среди владельцев активов этот показатель составляет 20% .
• Уровень проникновения различается. Хедж-фонды являются самыми агрессивными пользователями: 72% применяют ИИ ежедневно. Для сравнения: среди long-only фондов таких 49%, а среди владельцев активов — 38% .
• Трейдинг остается вотчиной человека. Проникновение ИИ в сферу непосредственного исполнения сделок минимально. 77% хедж-фондов, 84% long-only менеджеров и 88% владельцев активов заявляют, что ИИ играет лишь ограниченную роль в этой ключевой функции .

Самый важный вывод Barclays касается рынка труда. В отчете стратегов банка говорится, что «в ближайшей перспективе ожидается, что ИИ изменит роли и рабочие процессы, а не приведет к существенному сокращению штатов» . Преобладающее настроение в индустрии — достижение более высокой производительности при сохранении в целом стабильного размера команд. Только 7% опрошенных инвесторов ожидают значительного сокращения персонала как прямого результата внедрения ИИ . Главными барьерами для более глубокой интеграции названы проблемы информационной безопасности и организационная культура .

Oxane Partners «Compass 2026»: Прагматичный ИИ в частном кредите

Опрос Oxane Partners, сфокусированный исключительно на рынках частного кредитования, подтверждает тренд на прагматичное внедрение. Отчет рисует картину индустрии, которая миновала пик завышенных ожиданий и перешла к контролируемой имплементации.

Финансовые обязательства впечатляют. 78% фирм сообщили об увеличении бюджетов на технологии, причем каждый зафиксированный рост превысил 20%, а случаи сокращения бюджетов практически отсутствуют . Эти инвестиции напрямую конвертируются в реальные проекты. Опрос показал, что 87% компаний уже внедрили или находятся в процессе внедрения ИИ в свои операции .

Управляющие используют ИИ для оптимизации критически важных процессов: автоматического извлечения данных из документов, улучшения процедур кредитного мониторинга и запуска более сложных сценарных моделей . Однако руководящий принцип заключается в том, что это развертывание всегда «основано на управлении, объяснимости (возможности понять, почему модель приняла то или иное решение) и контроле со стороны человека» . Резюме настроений по опросу однозначно: «ИИ улучшает рабочие процессы, а не заменяет суждения» .

Консенсус: Усиление, а не автоматизация

Данные и от Barclays, и от Oxane Partners сходятся в едином четком нарративе. Стремительные и значительные инвестиции в ИИ на мировых кредитных и долговых рынках реальны, но они направляются на выполнение конкретной роли. ИИ функционирует как высокопродуктивный вспомогательный слой, автоматизируя рутинные и насыщенные данными задачи, чтобы освободить людей для того, что они делают лучше всего.

Консенсус индустрии таков: люди-трейдеры, аналитики и кредитные специалисты остаются ядром процесса принятия решений. Роль ИИ заключается в том, чтобы отточить их анализ, ускорить исследования и повысить их производительность, а не отодвинуть их на второй план. По состоянию на середину 2026 года вопрос уже не в том, будет ли ИИ использоваться на кредитных рынках, а в том, как он изменит роли людей, которые на них работают.