Глава TSMC Си-Си Вэй: спрос на чипы для ИИ будет опережать предложение «долгие годы»

Даже с учетом агрессивного глобального плана расширения — строительства новых производственных площадок в США, Японии, Германии и продолжения экспансии на Тайване — Вэй признал, что этого «недостаточно, совершенно недостаточно», особенно для удовлетворения спроса со стороны крупнейших американских клиентов, таких как Apple и Nvidia . Компания ускоряет закупку оборудования и тесно сотрудничает с поставщиками, чтобы ускорить процесс, подталкивая капитальные затраты в 2026 году к верхней границе рекордного диапазона от $52 до $56 миллиардов .

Несмотря на эти массивные инвестиции, Вэй предупредил, что ограничения поставок, как ожидается, сохранятся как минимум до 2027 года, превращая эту ситуацию в затяжную эпоху дефицита мощностей, а не в мимолетный кризис .

Навигация в новом конкурентном ландшафте: Intel и Terafab

Дисбаланс спроса и предложения придал смелости конкурентам, и Вэй напрямую обратился к двум самым обсуждаемым из них: Intel и инициативе Илона Маска Terafab. Он охарактеризовал обе компании как находящихся в странной двойной роли — «клиенты и конкуренты». Эта динамика иллюстрирует всю сложность современной полупроводниковой индустрии .

Когда речь зашла об Intel, Вэй не стал смягчать выражения, назвав ее «грозным конкурентом», которого TSMC «никогда не будет недооценивать», даже несмотря на то, что Intel остается значительным клиентом литейных услуг TSMC .

Однако его самые острые комментарии были направлены на амбиции, стоящие за проектом Terafab Илона Маска, который стремится создать огромный собственный кампус по производству чипов. Вэй высказал то, что многие отраслевые наблюдатели интерпретировали как отрезвляющую проверку реальностью. Он настаивал на том, что «в литейном бизнесе нет коротких путей» и что фундаментальные правила игры — технологическое лидерство, производственное совершенство и доверие клиентов — незыблемы . Подчеркивая длительные сроки, необходимые для строительства и запуска нового завода, он косвенно поставил под сомнение идею о том, что новый игрок может быстро сократить разрыв, независимо от своих ресурсов .

Хотя прямые цитаты о Samsung на этом собрании были менее заметны, общий посыл Вэя заключался в том, что технологическое лидерство TSMC и его послужной список являются защитным рвом. Аналитики отмечали, что дефицит поставок у TSMC действительно создает возможность для конкурентов, таких как Intel и Samsung, захватить часть бизнеса, хотя никто еще не сравнился с TSMC по проценту выхода годных чипов и масштабу на ее передовых техпроцессах .

Рекордные финансы, подпитываемые бумом ИИ

Конкурентные угрозы и предупреждения о дефиците мощностей уравновешиваются самыми мощными финансовыми результатами в истории компании. Вэй представил результаты первого квартала 2026 года, которые превзошли все прогнозы: выручка достигла $35,9 млрд . Способность компании конвертировать спрос в прибыль была очевидна: валовая маржа составила 66,2%, а операционная маржа — 58,1% . Квартальная чистая прибыль взлетела на 58% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до рекордных 572,5 млрд тайваньских долларов ($18,2 млрд), что стало восьмым кварталом подряд с двузначным ростом .

Импульс не ослабевает. На второй квартал 2026 года TSMC прогнозирует выручку в диапазоне от $39,0 млрд до $40,2 млрд, что значительно выше $30,1 млрд, о которых сообщалось за тот же период 2025 года . По итогам всего года компания пересмотрела свой прогноз и теперь ожидает, что продажи в 2026 году вырастут более чем на 30% в долларовом выражении .

Вэй приписал эти показатели успешному наращиванию объемов производства по ее передовым технологиям. Техпроцесс 3 нм (нанометров) находится в стадии массового производства, а 2-нм чипы уже запущены в серийное производство, что позволяет TSMC оставаться на поколение впереди .

Доминирующий, но нервный лидер рынка

Позиции TSMC как крупнейшего в мире контрактного производителя чипов пока непоколебимы: компания производит более 90% передовых логических интегральных схем, используемых в серверах для ИИ . Пользуясь этим рычагом влияния, Вэй также намекнул на заинтересованность в повышении цен на чипы, чтобы отразить ценность этих дефицитных, ультрасовременных мощностей .

Однако за оптимистичными финансовыми прогнозами скрывается нотка уязвимости. Компания тратит десятки миллиардов на решение проблемы, у которой нет быстрого решения, и сталкивается с постоянным геополитическим давлением, сопутствующим роли стержня глобальной цепочки поставок технологий. Сам Вэй резюмировал это напряжение в одном из предыдущих отчетных звонков, просто заявив: «Я тоже очень нервничаю по этому поводу» . Именно это откровенное признание в сочетании со стратегией максимальных инвестиций и технологического доминирования определяет навигацию TSMC в мегатренде ИИ.