Кошельки-клоны и льготы по «налогу»: как расследовали подозрительные запуски на Robinhood Chain

Расследования сентября 2026 года выявили повторяющиеся схемы запуска мемкоинов на Robinhood Chain. Аналитики Wazz и Bitquery связали перекрывающиеся наборы запусков с предполагаемой организованной операцией, но назвали разные числа и суммы. Отдельно GoPlus сообщила о сети с сотнями высокорисковых токенов. Доступные публикации не устанавливают, что за ней стояли те же участники. 6713

Почему в расследованиях разные суммы

Wazz связал с предполагаемой операцией 53 запуска в период с 10 июля по 21 сентября и оценил поступления как минимум в $18,43 млн. Bitquery анализировала запуски по 23 сентября: она включила в выборку 56 проектов и оценила результат примерно в $15,5 млн. При наиболее строгом методе подсчёта оценка Bitquery снижается примерно до $12,4 млн. 65

Эти оценки относятся к во многом пересекающейся активности, а не к двум суммам, которые можно сложить. У расследований разные временные рамки и методы подсчёта; опубликованные данные не объясняют полностью расхождения. Ни одну из оценок не следует считать независимо подтверждённой суммой потерь покупателей. 567

GoPlus описала другую находку: сотни высокорисковых мемкоинов и более $9 млн, прошедших через общую сеть консолидации средств примерно за 30 дней. По уточнению GoPlus, это валовый объём переводов, а не чистая прибыль и не подтверждённый размер потерь инвесторов. 13

Как работали группы кошельков и льготы Pons V2

По описанию расследователей, вскоре после запуска токен скупали группы недавно пополненных кошельков. Большое число адресов может выглядеть как множество независимых покупателей, однако общие источники пополнения и повторяющиеся схемы транзакций могут указывать на согласованные действия. Wazz заявил, что денежные потоки связывали многие запуски: средства от одного проекта могли идти на пополнение кошельков для следующего. 210

Пример DEED, приведённый Bitquery, показывает этот механизм: примерно за 40 минут до запуска токена один кошелёк пополнил 92 новых адреса. В следующем блоке 25 из них купили около двух третей предложения. Такая последовательность и концентрация покупок указывают на возможную координацию, но сами по себе не доказывают, кто контролировал каждый адрес. 7

Механизм защиты Pons V2 от ранней скупки, или снайпинга, предусматривал начальный налог в 99%, который примерно за пять секунд снижался до нуля. При этом создатель токена мог заранее освободить выбранные кошельки от этого налога. По данным Wazz, изученным The Block, в девяти отмеченных запусках освобождённые кошельки скупили токены менее чем за секунду. 56

Проблема — в неравных условиях: отдельные адреса могли избежать издержек, которые в момент запуска несли другие покупатели, и набрать токены до того, как началась обычная торговля. Расследования описывают использование этой функции в конкретных случаях, но не доказывают, что каждый создатель токена применял её злоумышленно. 610

DEED, CRUMBS и движение средств

DEED стал одним из примеров концентрации предложения. В отдельной оценке на основе ончейн-данных связанные кошельки, как сообщалось, контролировали около 86% токенов, а поступления создателя и комиссии составили почти $900 000. Это оценка конкретного проекта, а не полный подсчёт потерь по всем запускам из расследований. 18

В отдельной публикации CRUMBS назвали одним из самых крупных отдельных эпизодов и оценили поступления примерно в $3,12 млн. Однако доступные материалы не содержат единого проверенного рейтинга потерь по всем токенам, поэтому эту сумму стоит считать опубликованной оценкой, а не окончательным ответом на вопрос о крупнейшем убытке. 24

Расследователи также описывали перевод средств между запусками: выручку от одного токена могли отправлять на промежуточный или связанный кошелёк, а затем использовать для дальнейших операций. GoPlus сообщила о похожем способе консолидации в обнаруженной ею сети, но её показатель валовых потоков нельзя приравнивать к прибыли, оставшейся у участников. 1013

Что установлено, а что пока нет

Выводы Wazz и Bitquery указывают на пересекающуюся серию запусков, предположительно связанную с одной группой, хотя их число запусков и оценки поступлений различаются. GoPlus сообщила о другой высокорисковой сети; доступные данные не устанавливают, что она связана с кейсами Wazz и Bitquery. Они также не доказывают, что все токены, отмеченные в расследованиях, были частью одной схемы. 56713

Покупателям стоит смотреть не только на название токена и число адресов, участвующих в торгах. Концентрированное предложение, общие источники пополнения кошельков, освобождения от налога по выбору создателя и перемещение средств между запусками — поводы присмотреться к проекту внимательнее, но не доказательство мошенничества сами по себе. Расследования касаются активности на Robinhood Chain и не означают, что отмеченные токены были одобрены или проверены Robinhood. 71013