Глава SK Group Чей Тэ Вон предупреждает: дефицит чипов для ИИ в 2027 году обернется войной — «чипфляция» уже бьет по кошелькам потребителей

Глобальный дефицит чипов памяти для искусственного интеллекта вступает в самую острую фазу, и глава крупнейшего в мире поставщика высокопроизводительной памяти (HBM) предупреждает: худшее еще впереди.

Председатель совета директоров SK Group Чей Тэ Вон (Chey Tae-won), контролирующий SK Hynix — компанию, производящую большинство чипов HBM для ИИ в мире, — сделал резкое предупреждение в большом интервью CNBC 13 августа 2026 года. Его главный тезис: 2027 год принесет самый тяжелый дисбаланс спроса и предложения, который когда-либо знала индустрия памяти, цены уже взлетели на 40–50%, и даже крупнейшее в истории расширение производственных мощностей может не удовлетворить спрос клиентов.

«Как война» за чипы памяти

Чей Тэ Вон описал нынешнюю гонку за чипами памяти для ИИ как борьбу, напоминающую военные действия. «Это как война, — заявил он CNBC в Сеуле. — Все хотят купить чипы памяти. Без них невозможно создавать вычислительные системы для ИИ» .

Он отметил, что иностранные правительства уже начали вмешиваться в интересах своих национальных отраслей, и предупредил, что Сеул, вероятно, столкнется с аналогичным давлением. Ситуация настолько критична, что в других своих выступлениях Чей охарактеризовал ее как «полный хаос» .

2027 год: худший год впереди

Чей Тэ Вон спрогнозировал, что 2027 год принесет самый серьезный дисбаланс спроса и предложения на рынке памяти. Причина, по его словам, в том, что спрос взлетает, в то время как ни одна компания не успела вовремя нарастить производственные мощности .

Этот временной горизонт критически важен. Масштабный полупроводниковый кластер SK Hynix в Йонгине (Yongin Semiconductor Cluster) — основа ее экспансии — начнет производство в феврале 2027 года . Но, по собственному прогнозу Чей Тэ Вона, даже эти сроки могут оказаться слишком поздними, чтобы предотвратить пик напряженности.

Клиенты сообщили Чей Тэ Вону, что ожидают роста спроса на чипы для ИИ на 60–100% в следующем году, в то время как предложение практически не увеличится. Чей назвал такие запросы «полным хаосом» для поставок памяти .

«Чипфляция»: цены на память выросли на 40–50%, за ними подтягиваются потребительские цены

Чей Тэ Вон предупредил, что цены на память выросли на 40–50%, назвав это явление «чипфляцией» (chipflation). Это уже вынуждает глобальные IT-компании, включая Apple, повышать цены на готовую потребительскую продукцию .

Он назвал нынешние цены на память «ненормальными» и предупредил, что устойчиво высокие цены спровоцируют появление новых конкурентов и геополитические ответные меры. «Цены выросли слишком быстро», — сказал он, выразив надежду, что масштабное расширение мощностей поможет восстановить баланс .

ИИ-агенты фундаментально изменили рынок

Чей Тэ Вон утверждает, что нынешний дефицит структурно отличается от прошлых циклов в полупроводниковой отрасли. Раньше спрос определялся количеством аппаратных устройств — смартфонов, ПК, серверов. Но в эпоху ИИ один пользователь развертывает более 10 ИИ-агентов, каждый из которых требует огромных объемов памяти .

Он сравнил сегодняшний ИИ с «ребенком, которому только что исполнилось четыре года» — он все еще находится на ранней стадии развития, но уже потребляет гораздо больше памяти, чем ожидалось. По мере взросления ИИ потребности в памяти будут только расти .

Экспансия на $720 млрд: крупнейшее в истории расширение производства памяти

SK Hynix реализует крупнейшее в мире расширение производственных мощностей по выпуску памяти, вкладывая $720 млрд с целью примерно утроить производственные мощности к 2034 году .

Краеугольным камнем является полупроводниковый кластер в Йонгине (Южная Корея), где производство начнется в феврале 2027 года. Чей Тэ Вон признал, что даже национальный план Южной Кореи по удвоению производства памяти за пять лет и агрессивная экспансия самой SK Hynix все еще не удовлетворяют потребности клиентов .

«Все мои клиенты сказали: «Ну, этого недостаточно, чувак, нам нужно больше»», — рассказал Чей Тэ Вон CNBC .

Оценка заводов в США: затраты вдвое выше, но «возможно»

Чей Тэ Вон заявил, что SK Hynix готова строить предприятия по производству чипов памяти в США, но выразил разочарование по поводу ряда препятствий. Стоимость строительства примерно вдвое выше, чем в Южной Корее, к тому же земля, электроэнергия, вода и регулирование — все создает дополнительные сложности .

Компания уже строит завод по передовой упаковке стоимостью $3,87 млрд в Уэст-Лафайетте, штат Индиана . Чей Тэ Вон заявил, что строительство полноценного завода по производству памяти также возможно при наличии соответствующих условий: электроэнергии, воды, рабочей силы и цепочек поставок .

Помимо завода по производству памяти, Чей Тэ Вон дал понять, что SK Hynix может инвестировать десятки миллиардов долларов в центры обработки данных для ИИ и смежные технологии, а также в совместные предприятия .

Новые бизнес-модели: долгосрочные соглашения, память как услуга, совместные предприятия

Чтобы снизить риски с ключевыми клиентами, Чей Тэ Вон изучает возможность заключения долгосрочных соглашений (LTA), моделей «память как услуга» (memory-as-a-service) и создания совместных предприятий с крупными технологическими компаниями .

Эти новые бизнес-модели отражают структурные изменения, которые, по мнению Чей Тэ Вона, происходят в отрасли: эпоха ИИ создает постоянно более высокий базовый уровень спроса на память, и традиционное спотовое ценообразование может больше не устраивать ни поставщиков, ни клиентов.

Дефицит, который может продлиться до 2030 года

Чей Тэ Вон ранее предупреждал, что дефицит памяти может сохраниться до конца десятилетия. На выставке Computex 2026 в Тайбэе он заявил, что глобальный разрыв между спросом и предложением высокопроизводительной памяти сохранится как минимум до 2030 года .

Инвесторы и аналитики ожидают, что дефицит продлится как минимум до 2027 года, что дает производителям памяти необычную рыночную силу в отношениях с некоторыми из крупнейших технологических клиентов мира .

Что это значит для потребителей и индустрии ИИ

Практическое значение предупреждений Чей Тэ Вона очевидно: чипы памяти для ИИ становятся узким местом для всей инфраструктуры искусственного интеллекта. Компании, строящие вычислительные системы для ИИ, не могут функционировать без них, а дефицит уже толкает затраты вверх по всей цепочке поставок, вплоть до потребительских цен.

Для всех, кто покупает потребительскую электронику — смартфоны, ноутбуки, устройства с ИИ, — «чипфляция», о которой говорит Чей Тэ Вон, означает, что рост цен, скорее всего, продлится как минимум до 2027 года. А для индустрии ИИ это означает, что гонка за обучением и развертыванием больших языковых моделей и ИИ-агентов будет ограничена доступностью памяти, а не только вычислительными мощностями.

Посыл Чей Тэ Вона предельно откровенен: отрасли нужно готовиться к продолжительному периоду жесткого дефицита памяти, и даже ставка в $720 млрд может оказаться недостаточной. «Я стараюсь сделать все, что в моих силах», — сказал он . Достаточно ли этого — остается главным вопросом для глобальной экономики ИИ.