Nanya: спрос со стороны ИИ может удерживать дефицит DRAM как минимум до 2026 года

Некоторые отраслевые оценки ещё более долгосрочные: отдельные комментарии менеджмента компании предполагают, что баланс спроса и предложения может заметно улучшиться только во второй половине 2028 года.

Кто инвестировал в Nanya

На фоне растущего спроса компания привлекла крупное финансирование для расширения производства.

Nanya провела частное размещение акций на сумму около NT$78,7 млрд (примерно $2,5 млрд).

Инвесторами стали несколько крупных международных технологических компаний, заинтересованных в стабильных поставках памяти для инфраструктуры ИИ:

• SanDisk Technologies
• Solidigm (дочерняя компания SK hynix)
• Kioxia
• Cisco Systems

Все они приобрели новые акции компании, что отражает растущую тенденцию: технологические корпорации стараются закрепить доступ к ключевым компонентам для AI‑систем через инвестиции и долгосрочные соглашения о поставках.

Полученные средства направят на строительство фабрик и закупку оборудования для производства более современных поколений DRAM.

Новая фабрика и расширение производства

Компания уже строит новый завод по производству DRAM, который должен значительно увеличить её мощности.

По данным компании:

• установка оборудования начнётся примерно в начале 2027 года;
• начальная мощность составит около 15 000–20 000 пластин в месяц.

По мере выхода фабрики на проектную мощность производство памяти Nanya должно заметно вырасти, чтобы удовлетворить спрос со стороны AI‑центров обработки данных.

Как Nanya реагирует на конкуренцию из Китая

Китайские производители памяти усиливают давление на рынок, особенно в сегменте более дешёвых DRAM‑чипов.

Вместо прямой ценовой конкуренции Nanya делает ставку на более дорогие и технологичные продукты, ориентированные на серверы, высокопроизводительные вычисления и AI‑нагрузки.

Стратегия компании — переход вверх по цепочке стоимости: разработка более продвинутых техпроцессов и поддержка современных стандартов памяти для дата‑центров.

Возможный фактор риска: трудовой конфликт в Samsung

Отдельные аналитики также обращают внимание на ситуацию вокруг крупнейшего производителя памяти — Samsung Electronics.

Риск масштабной забастовки на предприятиях компании обсуждается как потенциальный фактор, который мог бы ещё сильнее сократить поставки DRAM и NAND‑памяти.

Однако на данный момент это остаётся лишь гипотетическим сценарием: подтверждений реального влияния на производство или поставки пока нет.

Более широкая картина

Инвестиции Nanya и участие крупных технологических компаний показывают, насколько быстро перестраивается вся индустрия памяти под требования искусственного интеллекта.

По мере того как вычислительные нагрузки становятся всё более «память‑интенсивными», а ведущие производители делают ставку на специализированные AI‑компоненты, традиционная DRAM может оставаться дефицитным ресурсом ещё несколько лет. Для компаний второго эшелона — таких как Nanya — это создаёт шанс усилить своё значение в глобальной цепочке поставок полупроводников.