ИИ-амбиции Meta на $145 млрд: станет ли она четвертым облачным гигантом?

Meta Platforms реализует самую агрессивную программу строительства ИИ-инфраструктуры в корпоративной истории. Прогноз капитальных затрат компании на 2026 год достигает $145 млрд — это ставит ее в один ряд с Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. В Кремниевой долине и на Уолл-стрит все настойчивее звучит вопрос: не готовится ли Meta тихо стать четвертым крупным облачным провайдером?

Цукерберг пока не анонсировал «Meta Cloud Console». Но на отчетах о прибылях, собраниях акционеров и в стратегических шагах за последний год сигналы становятся все громче. Вот что было сказано на самом деле — и что скрывается за цифрами расходов.

Что Цукерберг на самом деле говорил о продаже вычислительных мощностей

Идея о том, что Meta может продавать доступ к своей ИИ-инфраструктуре, возникла не на годовом собрании акционеров в мае 2026 года, хотя именно эта встреча — прошедшая виртуально 27 мая 2026 года — стала последней площадкой, где инвесторы требовали ясности. На конец мая 2026 года детальных публичных отчетов о конкретных комментариях Цукерберга по выходу на облачный рынок на том собрании все еще ограничены.

Но цепочка публичных заявлений, ведущих к нему, безошибочна:

• Октябрь 2025 года, отчет о прибылях за Q3 2025: Отвечая на вопрос, может ли Meta продавать избыточные вычислительные мощности, Цукерберг ответил: «Люди продолжают спрашивать, можем ли мы делиться вычислениями — мы пока этого не делали, но это разумный вопрос, который стоит задавать» . Аналитики и отраслевые обозреватели в подавляющем большинстве интерпретировали это как самый сильный намек на то, что продажа ИИ-вычислений стоит на повестке дня.
• 29 апреля 2026 года, отчет о прибылях за Q1 2026: Когда аналитик потребовал признаков возврата инвестиций от раздувающихся расходов на инфраструктуру, Цукерберг уклонился, ответив: «это очень технический вопрос» . Вместо этого компания указала на долгосрочные циклы создания ИИ-продуктов и трансформацию бизнеса с помощью агентов.
• Май 2025 года, годовое собрание акционеров: Годом ранее Цукерберг выбрал другой угол для монетизации ИИ. Он сообщил, что Meta AI достиг 1 миллиарда активных пользователей в месяц, и сказал, что компания может изучить подписки или платные уровни ИИ с доступом к расширенным вычислениям .

Траектория этих комментариев важна. В 2025 году монетизация означала платных ИИ-ассистентов. К концу 2025 года и в 2026-м язык сместился в сторону продажи сырых вычислений — по сути, облачной инфраструктуры. Официальный продукт еще не анонсирован, но дверь теперь открыто признается.

Расходы Meta на ИИ-инфраструктуру в 2026 году: $145 млрд и рост продолжается

Траектория капитальных затрат Meta — самый явный сигнал ее инфраструктурных амбиций. Компания неоднократно повышала прогнозы, последний пересмотр произошел во время отчета о прибылях за Q1 2026 года 29 апреля.

• Капитальные затраты на 2026 год (последний прогноз): от $125 млрд до $145 млрд
• Предыдущий прогноз (начало 2026 года): от $115 млрд до $135 млрд
• Фактические расходы за 2025 год: $72,2 млрд
• Фактические расходы за 2024 год: ~$39 млрд
• Совокупный план инвестиций в инфраструктуру США к 2028 году: ~$600 млрд

Финансовый директор Сьюзан Ли объяснила последнее повышение на $10 млрд «ожидаемым ростом стоимости компонентов» и «дополнительными затратами на центры обработки данных для поддержки мощностей будущих лет» . Общие расходы на 2026 год прогнозируются в диапазоне от $162 млрд до $169 млрд, то есть капитальные затраты теперь составляют примерно три четверти всех расходов Meta .

При среднем значении в $135 млрд капитальные расходы Meta в 2026 году превысят ВВП более чем 120 стран . Компания строит ИИ-кластеры гигаваттного масштаба, развертывает собственные чипы MTIA (Meta Training and Inference Accelerator) и спешно возводит новые кампусы дата-центров по всему миру. По выражению одного из аналитиков, Meta строит инфраструктуру, соперничающую с крупнейшими облаками на Земле — пока не предлагая облачный сервис .

Услугами каких облачных провайдеров Meta пользуется сейчас?

Облачные отношения Meta — это исследование двойственности: компания одновременно является клиентом высшего уровня для существующих гиперскейлеров и их потенциальным будущим конкурентом.

Google Cloud — ИИ-партнерство на $10 миллиардов

В августе 2025 года Meta подписала знаковую шестилетнюю сделку на $10 млрд с Google Cloud, о чем первой сообщила The Information, а позже подтвердили многочисленные источники . Сделка предоставляет Meta доступ к специализированным чипам Google TPU и платформе Vertex AI для ускорения разработки и масштабирования моделей Llama.

Этот стратегический сдвиг значительно снизил историческую зависимость Meta от AWS и Azure в области ИИ-вычислений. Это также стало крупной победой для Google Cloud, который набирает обороты в гонке с более крупными конкурентами в эпоху ИИ. Выручка Google Cloud выросла на 32% в годовом исчислении во Q2 2025 года, и сделка с Meta считается определяющим моментом в обостряющихся облачных войнах .

AWS — «Ключевой» долгосрочный стратегический провайдер

Meta объявила AWS своим «ключевым» и «долгосрочным» стратегическим облачным провайдером в официальном заявлении в конце 2021 года . Эти отношения сохраняются, хотя сделка с Google Cloud и ускоренное строительство собственных дата-центров изменили баланс. AWS остается значимым партнером, но Meta уже не так зависима от какого-либо одного внешнего облачного провайдера, как раньше.

Microsoft Azure — Менее документированная роль

Публичная зависимость Meta от Azure была менее выраженной по сравнению с отношениями с Google Cloud и AWS. В то время как корпоративный охват Microsoft и интеграция с OpenAI делают Azure важным игроком в более широкой облачной экосистеме, инфраструктурная стратегия Meta не сильно опиралась на Azure для ИИ-нагрузок, особенно после закрепления сделки с Google.

Общая картина: клиент, конкурент или и то, и другое?

Meta находится в необычном положении в ландшафте гиперскейлеров. Она строит ИИ-инфраструктуру, сопоставимую по масштабу с «Большой тройкой» облачных провайдеров, но при этом сегодня вы не можете войти в «Meta Cloud Console», чтобы запустить виртуальную машину .

Компания является крупным клиентом — тратит миллиарды на Google и поддерживает отношения с AWS — одновременно создавая мощности, которые могут сделать ее продавцом. Ее собственные чипы MTIA, дата-центры гигаваттного масштаба и массивные кластеры GPU — это те же строительные блоки, которые AWS, Azure и Google Cloud используют для обслуживания внешних клиентов.

Публичные замечания Цукерберга предполагают, что Meta все еще взвешивает этот вариант. На звонке за Q3 2025 года он сказал, что компания еще не приняла решение, но признал продажу вычислений «разумным вопросом, который стоит задавать» . Сейчас, когда capex достигает $145 млрд, экономический стимул монетизировать неиспользуемые или избыточные вычислительные мощности только растет.

Пока что инфраструктура Meta — это внутреннее оружие, питающее таргетинг рекламы, ИИ-ассистентов, обучение моделей Llama и агент-ориентированные взаимодействия в ее приложениях. Но фундамент закладывается для чего-то гораздо большего. Независимо от того, выйдет ли Meta официально на облачный рынок, ее инфраструктурные расходы уже изменили конкурентную динамику среди «Большой тройки».