Акции производителей чипов памяти и оптического сетевого оборудования взлетели 12 августа: что произошло и чего ждать дальше

В среду, 12 августа 2026 года, акции компаний, производящих чипы памяти и оптическое сетевое оборудование, продемонстрировали широкий и резкий рост. В некоторых случаях подъём составил двузначные проценты. Движение было вызвано совокупностью факторов: впечатляющей отчётностью Lumentum, сообщением о планах сингапурского суверенного фонда Temasek напрямую инвестировать в Samsung и SK Hynix, многомиллиардным портфелем заказов Nebius на AI-инфраструктуру, свежими результатами CoreWeave и Super Micro, а также данными о замедлении инфляции в США. Ралли произошло после серьёзного июльского обвала, который сильно ударил по технологическим и полупроводниковым акциям, и теперь инвесторы задаются вопросом: это краткосрочный отскок или начало долгосрочного восстановления?

Что вызвало рост в двух секторах

Рост был одновременно подогрет разными, но связанными катализаторами для чипов памяти и оптики.

Акции производителей чипов памяти

Сообщение о планах Temasek. Согласно отчёту южнокорейского издания Asia Business Daily, сингапурский суверенный фонд Temasek планирует напрямую инвестировать в Samsung Electronics и SK Hynix. Это стало бы его первой прямой ставкой на корейские акции . В отчёте отмечается, что Temasek считает оценки AI-полупроводников заниженными после июльского обвала и обсуждал сроки с корейскими чиновниками . Акции Samsung и SK Hynix подскочили на 6–7% в Сеуле, подняв индекс KOSPI на 4,8% . Однако сам Temasek оперативно не прокомментировал это сообщение, а представитель фонда заявил Investing.com, что они не обращались за консультацией по срокам в Сеул .

Портфель заказов Nebius на $37 млрд. Nebius раскрыл портфель заказов на AI-инфраструктуру в размере $37 млрд, что сигнализирует о закреплённом многолетнем спросе на память и усугубляющемся дефиците . SanDisk взлетел примерно на 7,7%, Micron вырос на 4,9%, Western Digital – на 4%, а Seagate – на 7% .

Отчётность CoreWeave и Super Micro. Свежие квартальные результаты и оптимистичные прогнозы CoreWeave и Super Micro Computer успокоили инвесторов, подтвердив, что расходы на AI-инфраструктуру остаются высокими. Это обеспечило широкую поддержку поставщикам памяти .

Замедление инфляции в США. Охлаждение инфляции повысило уверенность в акциях технологических компаний, чувствительных к процентным ставкам, и подтолкнуло индекс Nasdaq Composite вверх на 0,66% за день .

Акции оптического сетевого оборудования

Впечатляющая отчётность Lumentum. Lumentum Holdings отчиталась за четвёртый фискальный квартал после закрытия торгов во вторник. Выручка составила $1,01 млрд, что на 109% больше, чем годом ранее, и превысило консенсус-прогноз примерно в $988 млн. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $3,23 против ожидаемых $2,97. Компания также дала прогноз на первый квартал 2027 фискального года: выручка $1,225–$1,275 млрд (значительно выше консенсуса около $1,04 млрд) и операционная маржа по non-GAAP в 39,5–40,5%, что является рекордным показателем . Акции Lumentum взлетели примерно на 14% в среду, до $932 .

Широкий подъём в оптическом секторе. Результаты Lumentum потянули за собой весь сектор: Ciena подскочила на 12,4%, Nokia и Celestica выросли на 9% каждая, Coherent – на 8,8%, Fabrinet – на 8%, Marvell – на 5%, Corning – на 4%, а Applied Optoelectronics – на 3% (её рост с начала года составил 296%) .

Возвращение уверенности в AI-расходах на оптику. Bloomberg отметил, что производители оптических компонентов были «одним из любимых моментум-трейдов на фондовом рынке в начале этого года» и сейчас вновь появляются на радарах инвесторов по мере возвращения уверенности в расходах на ИИ .

Более широкий контекст: июльская распродажа и оценка стоимости

Рост 12 августа представляет собой отскок от значительной июльской распродажи в tech-секторе, которая сильно ударила по акциям производителей памяти и оптики. Множество источников указывают на «возвращение аппетита к риску после обвала в прошлом месяце» . В сообщении о Temasek в частности отмечалось, что сегмент AI-полупроводников был «недооценён» после распродажи . Аналитики в целом настроены по-бычьи: акции SK Hynix имеют средний рейтинг «Покупать» с консенсус-целью в $245,50, в то время как на закрытии 12 августа они стоили примерно $154 .

Мнения аналитиков: будет ли рост устойчивым?

Аргументы «быков» опираются на конкретные доказательства из отчётности. Рост выручки Lumentum на 109% и рекордный прогноз по марже являются фактическим подтверждением ускорения спроса на оптику для ИИ, а не просто спекуляцией . Портфель заказов Nebius на $37 млрд и результаты CoreWeave и Super Micro подтверждают долгосрочную видимость спроса на память . Структурный дефицит памяти и ценовая власть производителей сохраняются, а более широкая нарратив — о том, что вызванный ИИ спрос на память и оптику ускоряется, а не достигает пика — остаётся в силе .

Сдержанные ноты также заслуживают внимания. Сообщение о Temasek остаётся неподтверждённым самим фондом, и его представитель заявил Investing.com, что они не обращались за консультацией по срокам в Сеул . Настроения розничных инвесторов на платформе StockTwits во время ралли были «медвежьими» по акциям Micron и SK Hynix, и только по SanDisk наблюдалась крайняя «бычья» настроенность . Оптический сектор уже был высокомоментумным трейдом в начале 2026 года, что повышает риск фиксации прибыли . Аналитики также указывают на сохраняющиеся опасения по поводу «циклического финансирования» в AI-инфраструктуре, когда часть капитальных расходов циркулирует внутри небольшой группы компаний, искусственно раздувая кажущийся спрос .

Итог: Рост 12 августа был поддержан тремя одновременными и заслуживающими доверия сигналами спроса (отчётность Lumentum, портфель заказов Nebius, результаты CoreWeave/Super Micro), а также сообщением о Temasek и макроэкономическим попутным ветром в виде замедления инфляции. Это движение выглядит более обоснованным с фундаментальной точки зрения, чем отскок на коротком покрытии, однако неподтверждённый характер новостей о Temasek и смешанные настроения розничных инвесторов предполагают, что некоторая осторожность оправдана.