Акции производителей памяти взлетели на 22%: Как отчеты Samsung, Seagate и Microsoft разожгли ралли AI-чипов

Подразделение Device Solutions (полупроводники) нарастило продажи на 56% по сравнению с первым кварталом и установило абсолютные рекорды по выручке и операционной прибыли. Драйвер — взрывной спрос на HBM, DRAM и серверные SSD для ИИ.

Seagate: феноменальный «бит»

Seagate Technology отчиталась за четвертый фискальный квартал 2026 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит: скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $5,71 против консенсуса $5,09, а выручка — $3,63 млрд против ожидаемых $3,48 млрд.

Нон-GAAP валовая маржа достигла 52,7% — это 13-й квартал подряд расширения маржинальности. А прогноз на первый квартал 2027 фискального года оказался еще более оптимистичным: $4,1 млрд выручки. В компании заявили, что заказы на поставки расписаны уже до 2029 года — все из-за спроса со стороны AI-дата-центров.

Microsoft: выручка $90 млрд и Azure за $100 млрд

Днем ранее, 29 июля, Microsoft опубликовала отчет за четвертый фискальный квартал: выручка $90 млрд (+18% год к году), скорректированная EPS $4,74 против ожидаемых $4,24.

Azure выросла на 43% за квартал и впервые за полный финансовый год преодолела отметку в $100 млрд. Это прямое подтверждение цикла капитальных расходов на облачную инфраструктуру для ИИ, которая и создает спрос на память.

📊 Масштаб ралли: кто и сколько вырос

Ралли затронуло всю экосистему памяти и хранения данных. Вот ключевые движения 30 июля по данным торгов в США:

Важный парадокс: акции самой Samsung Electronics (005930.KS) упали на 7% на фоне фиксации прибыли инвесторами. Но позитивный сигнал для всего сектора от ее рекордов оказался сильнее.

🌏 Азиатский эффект

Рост подхватили и азиатские рынки: акции SK Hynix и других южнокорейских и японских производителей памяти пошли вверх. Одновременно с этим рынок оценивал IPO американских депозитарных расписок SK Hynix — это рассматривалось как ключевой тест для всей AI-истории в секторе памяти.

⚠️ Что сдерживало рост

Несмотря на эйфорию, инвесторы сохраняли осторожность по нескольким причинам:

• Неопределенность с политикой ФРС. Рынки ждут следующего заседания, инфляция остается высокой, а ожидания снижения ставок — туманными.
• Геополитические риски. Предыдущее ралли 27 июля частично объясняли сообщениями о паузе в ударах между США и Ираном , но общий фон — включая технологическое противостояние США и Китая и риск новых экспортных ограничений на полупроводники — сохранял напряженность.
• Перегретые оценки. Даже после отскока многие аналитики отмечали, что сектор оценен «на идеальный сценарий» — с очень низким запасом прочности. Падение акций Samsung на 7% при рекордной прибыли — яркая иллюстрация этого парадокса.

💎 Главный вывод

Четверговое ралли имело прочную фундаментальную основу: три отчета подряд (Samsung, Seagate, Microsoft) однозначно подтвердили, что спрос на память для ИИ не просто сохраняется, а ускоряется. Samsung также предупредила об ужесточении предложения, что усилило ожидания роста цен. Однако макроэкономические и геополитические риски в сочетании с высокими оценками не позволили ралли стать безудержным. Инвесторы поверили в цифры, но заложили премию за осторожность.