Почему биткоин упал ниже $79 000

Инфляция в США оказалась выше ожиданий

Дополнительным фактором стали свежие данные по инфляции в США. Они оказались выше прогнозов, что усилило сомнения в том, что Федеральная резервная система сможет быстро снизить процентные ставки.

Для крипторынка это важный момент. Когда денежно‑кредитная политика смягчается, ликвидности становится больше, а инвесторы чаще покупают рискованные активы. Но если инфляция остаётся высокой, центральный банк вынужден держать ставки высокими — и финансовые условия становятся жёстче.

Распродажа на рынке облигаций и рост доходностей

Нефтяной шок и инфляционные риски спровоцировали глобальную распродажу облигаций. Когда облигации падают в цене, их доходность растёт.

Рост доходности оказывает давление на такие активы, как биткоин, по двум причинам:

• инвесторы получают более привлекательную доходность по относительно безопасным инструментам;
• активы без процентного дохода (включая золото и BTC) становятся менее привлекательными.

Поэтому повышение доходностей часто сопровождается падением криптовалют и акций роста.

Ожидания по политике ФРС при Кевине Уорше

Инвесторы также оценивали последствия смены руководства Федеральной резервной системы. Назначение Кевина Уорша на пост главы ФРС добавило неопределённости рынкам.

На фоне высокой инфляции и дорогой нефти трейдеры всё чаще закладывают сценарий «higher for longer» — более высокие ставки на более длительный срок.

Такой сценарий обычно негативен для крипторынка, который historically выигрывает в периоды дешёвых денег и высокой ликвидности.

Технический фактор: пробой уровня $80 000

К макрофакторам добавился и технический.

Уровень $80 000 стал важной зоной поддержки и сопротивления для биткоина. Аналитики отмечали сильное сопротивление около $80K и поддержку ближе к $75K.

Когда цена не смогла удержаться выше этой отметки, сработали:

• стоп‑ордера трейдеров
• ликвидации кредитных позиций
• алгоритмические продажи

Некоторые рыночные оценки указывали на ликвидации на миллиарды долларов по длинным позициям.

В криптовалютах такие «каскады ликвидаций» происходят часто из‑за большого объёма торговли с кредитным плечом.

Почему падали и другие рынки

Биткоин в этот момент двигался не изолированно. Те же факторы давили на акции, сырьевые рынки и другие рискованные активы:

• рост цен на энергию
• усиление инфляционных ожиданий
• повышение доходностей облигаций
• неопределённость вокруг политики центральных банков

В такой среде биткоин снова проявил себя скорее как высокобета‑актив, зависящий от глобальной ликвидности, а не как защитный актив.

Итог

Падение биткоина ниже $79 000 стало результатом нескольких совпавших факторов:

• скачок цен на нефть из‑за напряжённости вокруг Ормузского пролива;
• более высокая инфляция в США;
• глобальная распродажа облигаций и рост доходностей;
• пересмотр ожиданий по процентным ставкам ФРС при Кевине Уорше;
• пробой ключевого технического уровня $80 000.

Когда макроэкономические шоки усиливают неопределённость и сокращают ликвидность, крипторынок обычно реагирует одним из первых. Этот эпизод ещё раз показал, насколько тесно динамика биткоина теперь связана с глобальной макроэкономикой.