IPO OpenAI на триллион долларов: всё, что нужно знать

Банковский синдикат: сбор супер-команды с Уолл-стрит

Ведущими андеррайтерами сделки выступают Goldman Sachs и Morgan Stanley . Однако, по мере осознания масштаба триллионного листинга, OpenAI расширяет команду. По состоянию на конец мая 2026 года, компания провела переговоры с Citigroup и JPMorgan Chase о присоединении к банковскому синдикату, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Окончательное решение о расширении состава еще не принято, но этот шаг сигнализирует о том, что OpenAI хочет заручиться всей мощью Уолл-стрит для своего публичного дебюта . Ранее сообщалось, что JPMorgan уже участвовал в подготовке сделки .

Реакция рынка на масштаб сделки последовала незамедлительно. Акции Goldman Sachs выросли более чем на 5% 20 мая 2026 года после публикации в Wall Street Journal, подтвердившей ведущую роль банка .

Оценка: от $852 миллиардов к цели в $1 триллион

Цифры, лежащие в основе этого IPO, ошеломляют. Последняя частная оценка OpenAI в $852 миллиарда была получена в ходе раунда финансирования в марте 2026 года, ставшего крупнейшим частным привлечением средств в истории Кремниевой долины . В рамках публичного листинга компания нацелена на оценку выше $1 триллиона, что сделает ее одной из самых дорогих компаний мира в первый же день торгов .

Ключевой особенностью предложения станет доступ для индивидуальных инвесторов. Финансовый директор Сара Фрайар подтвердила, что часть акций будет зарезервирована для розничных инвесторов после того, как частное размещение было переподписано частными покупателями в 3 раза. Участвующие банки назвали это крупнейшим частным размещением, которое они когда-либо проводили .

Таймлайн: сентябрь 2026 года и гонка IPO

Генеральный директор Сэм Альтман нацелен на публичный дебют в сентябре 2026 года . Однако, некоторые отчеты отмечают, что сроки могут сдвинуться на четвертый квартал 2026 года, а именно в период с Дня труда до Дня благодарения (с начала сентября до конца ноября), в зависимости от скорости рассмотрения в SEC и рыночных условий .

Этот график ставит OpenAI в прямую гонку со SpaceX Илона Маска, которая подала заявку на собственное IPO с оценкой в триллион долларов незадолго до OpenAI . Судя по всему, OpenAI немного опережает SpaceX по срокам подачи документов . Прямой конкурент в сфере ИИ, компания Anthropic, также готовится к выходу на биржу в том же временном окне, создавая конкуренцию за капитал и внимание инвесторов с высокими ставками .

Ключевой вопрос в том, какая из мега-компаний проведет листинг первой. Завершив конфиденциальную подачу, OpenAI вырвалась вперед в оформлении документов, но рыночные условия в конечном итоге определят, чей дебют задаст тон мега-волне IPO 2026 года.