Fosun планирует IPO Club Med в Гонконге: что известно о сделке и почему она важна

Fosun International рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения (IPO) сети курортов Club Med в Гонконге, которое может привлечь не менее $500 млн. Проект пока находится на стадии обсуждения, однако первые сообщения в СМИ раскрывают предполагаемые банки‑организаторы, возможные сроки и стратегическую логику сделки.

Какие банки участвуют

По данным источников, знакомых с переговорами, Fosun привлекла BNP Paribas, HSBC и JPMorgan для подготовки размещения. По мере развития проекта к синдикату андеррайтеров могут присоединиться и другие банки.

Детали сделки пока обсуждаются: распределение ролей между банками, структура размещения и его окончательный объем могут измениться до официальной подачи документов. Ни Fosun, ни банки публично план не подтвердили.

Сколько могут привлечь и когда пройдет размещение

По текущим оценкам, IPO может принести как минимум $500 млн, однако окончательный размер будет зависеть от рыночной конъюнктуры и спроса инвесторов.

Если подготовка пойдет по плану, размещение может состояться в конце 2026 года или в начале 2027‑го.

Поскольку проект находится на ранней стадии, сроки, оценка компании и структура сделки могут измениться до публикации проспекта эмиссии.

На что пойдут деньги

Средства, привлеченные через IPO, Fosun, как ожидается, направит на следующий этап роста Club Med — строительство новых курортов и расширение глобального присутствия бренда.

В последние годы компания активно смещает стратегию в сторону более дорогих курортов. Она постепенно отказалась от части объектов среднего сегмента и делает ставку на премиальные и люксовые форматы — как пляжные, так и горнолыжные направления.

Что такое Club Med

Club Med — один из самых известных мировых брендов в индустрии курортного отдыха. Компания была основана в 1950 году Жераром Блицем и Жильбером Тригано и стала пионером концепции all‑inclusive, когда проживание, питание, развлечения и спортивные активности включены в одну цену.

Сегодня компания управляет примерно 68–70 премиальными курортами по всему миру, а её коммерческая деятельность охватывает более 40 стран на нескольких континентах.

Курорты бренда расположены как на пляжных направлениях — в Карибском регионе, Азии и Средиземноморье, — так и в горных регионах Европы и Северной Америки. В последние годы Club Med активно развивает премиальную линейку Exclusive Collection для более обеспеченных путешественников.

Предыдущие листинги Fosun, связанные с Club Med

Club Med уже появлялся на гонконгском рынке капитала в составе другой структуры Fosun. В 2018 году компания разместила Fosun Tourism Group, куда входила сеть курортов, и привлекла около $548 млн, хотя изначально ожидалось до $1 млрд.

Позднее структура изменилась: в 2025 году Fosun Tourism Group была приватизирована и снята с биржи, после чего активы, включая Club Med, вновь оказались под более прямым контролем материнской группы Fosun.

Если новое IPO состоится, фактически это будет повторный выход бизнеса Club Med на биржу, но уже как отдельной публичной компании.

Почему сделка важна для рынка IPO Гонконга

Потенциальное размещение крупного международного бренда в сфере туризма может стать важным сигналом для рынка. После нескольких слабых лет гонконгский рынок IPO в 2026 году начал активно восстанавливаться.

В первом квартале 2026 года на бирже Гонконга прошло около 40 размещений, которые суммарно привлекли примерно HK$109,9–110,4 млрд (около $14 млрд) — один из лучших результатов в мире за этот период.

Если IPO Club Med состоится, это может означать:

• рост уверенности компаний в том, что Гонконг снова способен привлекать крупные международные размещения;
• расширение структуры IPO‑рынка за пределы технологических и китайских материковых компаний;
• возвращение интереса инвесторов к глобальным потребительским брендам и туристическому сектору на фоне восстановления мировой индустрии путешествий.

Пока же проект остается на ранней стадии. До подачи официального проспекта оценка бизнеса, объем размещения и точные сроки могут измениться.

Тем не менее обсуждаемое IPO уже рассматривается аналитиками как возможный индикатор сразу двух трендов: стратегии привлечения капитала Fosun и постепенного оживления рынка публичных размещений в Гонконге.