ИИ-инфраструктура на триллионы: рынок серверов может превысить $1 трлн к 2028 году

• Поставки серверов в мире могут расти примерно на 15% в год до 2028 года — прогноз был повышен по сравнению с предыдущим трекером .
• Поставки серверов с GPU для ИИ ожидаются с темпом около 22% в год за тот же период .
• Сегмент серверов, эквивалентных конфигурации с восемью GPU, может вырасти на 48% только в 2026 году .
• Совокупные поставки ИИ-стоек, то есть комплектных серверных стоек для вычислительных кластеров, могут достичь 61 000 единиц в 2026 году и 88 000 в 2027-м .

Следующий аппаратный импульс рынок может получить уже в конце 2026 года: поставки стоек Nvidia Rubin и AMD Helios, как ожидается, начнутся в четвёртом квартале .

Отдельно Goldman Sachs прогнозирует, что мировой серверный рынок достигнет $1,1 трлн к 2028 году. По оценке банка, выручка от ИИ-стоек будет расти на 118% в год, достигнув $561,4 млрд — около 51% всей выручки серверного рынка .

Дата-центры и облачные расходы: инвестиционный конвейер на $1,2 трлн

Поставки оборудования напрямую связаны с расходами гиперскейлеров — крупнейших облачных платформ, которые строят собственные вычислительные мощности. По оценке Bernstein, объём инвестиций в запланированные и уже строящиеся дата-центры достиг примерно $1,2 трлн .

Наиболее важные ориентиры выглядят так:

• Четыре крупных облачных провайдера — Microsoft, Amazon, Google и Oracle — могут направить на капитальные затраты (capex) около $623 млрд в 2026 году. Их совокупный портфель заказов превышает $2 трлн, увеличившись на 176% год к году .
• Пять крупнейших гиперскейлеров, по собственному среднегодовому прогнозу Bernstein, могут увеличить capex с $438 млрд в 2025 году до более чем $1 трлн в 2027-м. Потенциальная траектория предусматривает рост до $1,6 трлн к 2030 году .
• После публикации финансовых результатов за второй квартал 2026 года консенсус-прогнозы capex для крупных облачных компаний выросли почти на 15% по сравнению с мартом 2026 года. Совокупные расходы, согласно модели, могут расти на 61% в год и достичь примерно $1,11 трлн к 2027 году .

Другие аналитические оценки подтверждают общий тренд, хотя их методики и состав компаний различаются:

• Goldman Sachs ожидает, что совокупный capex Big Tech достигнет $750 млрд к концу 2026 года и приблизится к $1,2 трлн в 2027-м .
• Morgan Stanley оценивает совокупные капитальные затраты пяти крупнейших гиперскейлеров примерно в $800 млрд в 2026 году и $1,2 трлн в 2027-м .
• Bank of America прогнозировал рост глобальных расходов гиперскейлеров на 67% в 2025 году и ещё на 31% в 2026-м — до $611 млрд .
• Gartner ожидает, что совокупные мировые расходы на ИИ по всей цепочке — от инфраструктуры до программного обеспечения и сервисов — составят $2,59 трлн в 2026 году, увеличившись на 47% год к году .

ASIC против универсальных GPU

Одно из наиболее заметных структурных изменений — ускоренное распространение пользовательских ASIC (application-specific integrated circuits, специализированных интегральных схем). Гиперскейлеры всё чаще используют собственные чипы, чтобы снизить зависимость от универсальных GPU и оптимизировать оборудование под конкретные задачи обучения и запуска ИИ-моделей .

Это не означает, что GPU теряют лидерство. По прогнозу TrendForce, в 2026 году на GPU придётся 69,7% поставок ИИ-серверов. Однако ASIC-сегмент растёт быстрее: его доля в поставках ИИ-серверов может достичь 27,8%, что станет максимумом с 2023 года .

Broadcom: ключевой разработчик пользовательских чипов

Broadcom становится главным партнёром гиперскейлеров в разработке ИИ-ASIC. Среди наиболее важных событий:

• Компания заключила с Google долгосрочное соглашение о совместной разработке и поставках нескольких поколений TPU — специализированных процессоров Google для ИИ . Broadcom также участвует в разработке TPU Google и пользовательского чипа OpenAI .
• Доля Broadcom среди партнёров по разработке ИИ-ASIC оценивается примерно в 60% .
• Выручка Broadcom от ИИ-полупроводников достигла $10,8 млрд во втором квартале 2026 финансового года, увеличившись на 143% год к году. Компания подтвердила ориентир более чем на $100 млрд такой выручки в 2027 финансовом году, а объём заказов на ИИ-полупроводники во втором квартале превысил $30 млрд .

Marvell: масштабирование проектов для облачных платформ

Marvell наращивает производство ASIC для всех четырёх крупных облачных провайдеров, включая AWS, Microsoft и Google . Компания участвует в разработке AWS Trainium и Microsoft Maia . Её прогноз по выручке от ИИ-ASIC в 2026 году достигает примерно $11 млрд .

Вместе Broadcom и Marvell, по приведённым оценкам, контролируют около 95% рынка разработки пользовательских ИИ-ASIC для гиперскейлеров .

Как быстро растёт ASIC-сегмент

Bernstein ожидает, что ASIC будут составлять примерно 45% поставок ИИ-чипов, выпускаемых с использованием упаковки CoWoS. При этом поставки TPU могут вырасти примерно на 90% год к году в 2026-м .

Исследования Counterpoint Research и TrendForce указывают на аналогичное ускорение:

• поставки вычислительных ASIC для ИИ-серверов могут утроиться в период с 2024 по 2027 год;
• Broadcom, как ожидается, сохранит около 60% рынка партнёров по разработке в 2027 году ;
• пользовательские ASIC-серверы могут расти значительно быстрее серверов на коммерческих GPU: один из прогнозов оценивает рост ASIC-поставок в 2026 году в 44,6% против 16,1% для merchant GPU .

Финансовые показатели Broadcom отражают этот сдвиг: ИИ-выручка компании составила около $12 млрд в 2025 финансовом году, а в первом квартале 2026 финансового года достигла $8,4 млрд, увеличившись на 106% год к году .

Что это значит для рынка

Трекер Bernstein показывает, что нынешний цикл инвестиций в ИИ выходит далеко за рамки закупок ускорителей Nvidia. Рынок одновременно строится на двух уровнях:

1. Универсальные GPU-системы, где основными поставщиками остаются Nvidia и AMD.
2. Пользовательские ASIC, которые гиперскейлеры проектируют под собственные нагрузки — прежде всего обучение и инференс, то есть запуск уже обученных моделей.

В краткосрочной перспективе крупнейшие облачные компании, судя по повышению прогнозов capex, не готовятся резко сокращать расходы. В долгосрочной — рост ASIC может изменить баланс сил в цепочке поставок и дать гиперскейлерам больше контроля над стоимостью и эффективностью вычислений.

Главный сигнал отчёта Bernstein прост: инвестиционный цикл ИИ пока не выглядит исчерпанным. GPU по-прежнему доминируют, но специализированные чипы растут быстрее и постепенно меняют архитектуру всей индустрии дата-центров.