OpenAI делает первый официальный шаг к публичному размещению

Фактически, подача заявки просто дает OpenAI возможность быстрее выйти на биржу, если рыночные и стратегические условия будут благоприятными. Объявление было сделано в соответствии с Правилом 135 Закона о ценных бумагах 1933 года — стандартным механизмом для компаний, позволяющим раскрывать факт конфиденциальной подачи, не инициируя при этом реальное предложение ценных бумаг . Никаких подробностей о количестве предлагаемых акций или ценовом диапазоне не разглашается.

Вынужденное движение к Уолл-стрит

Подача документов произошла буквально через неделю после того, как конкурент, компания Anthropic (создатель чат-бота Claude), также подала свою конфиденциальную заявку S-1. Anthropic направила свои бумаги в SEC 1 июня 2026 года после закрытия раунда финансирования серии H на сумму $65 миллиардов, оценивавшегося примерно в $965 миллиардов . Этот шаг вызвал пристальное внимание Уолл-стрит и сразу же породил вопросы, последует ли примеру OpenAI .

OpenAI последовала, но не без того, чтобы ее генеральный директор публично нажал на тормоза, отвергая идею «гонки на выбывание».

Альтман: «Мы сделаем это, когда это будет иметь смысл»

Выступая в программе «Power Lunch» на CNBC через несколько часов после объявления Anthropic, генеральный директор OpenAI Сэм Альтман отверг формулировку конкуренции в IPO. «Я думаю, есть гонка за то, чтобы создать лучшие технологии и построить лучший бизнес, — сказал Альтман журналисту Дэвиду Фаберу. — Но, знаете, выход на биржу — это всего лишь событие в сфере финансирования, и я не думаю, что мы сосредоточены на его сроках. Мы сделаем это, когда сочтем это разумным» .

Альтман также утверждал, что рынок ИИ в конечном итоге будет поддерживать «систему из множества поставщиков», а не одного доминирующего чемпиона . Его комментарии сигнализируют о том, что OpenAI рассматривает текущий момент как марафон технологических инноваций, а не спринт к биржевому тиккеру.

Эта сдержанность соответствует давней личной нелюбви Альтмана к публичным рынкам. В конце 2025 года в подкасте «Big Technology Podcast» он оценил свое волнение по поводу роли генерального директора публичной компании как «0%», признавая неизбежные неудобства, связанные с квартальной отчетностью и давлением акционеров, хотя и допускал, что OpenAI в конечном итоге, вероятно, придется выйти на биржу, чтобы привлечь огромный капитал для своих амбиций в области ИИ .

Сообщалось, что ранее в 2026 году финансовый директор OpenAI Сара Фрайар высказывала внутренние опасения по поводу готовности и рисков плана Альтмана провести листинг в конце 2026 года, особенно в части крупных расходов на инфраструктуру и вопроса, сможет ли замедление роста выручки обеспечить такие обязательства . Конфиденциальная подача заявки, похоже, позволяет сохранить все варианты, не привязывая компанию к конкретным срокам. По имеющимся данным, возможен дебют на бирже осенью 2026 года с Goldman Sachs и Morgan Stanley в качестве совместных букраннеров, но окончательные решения еще не приняты .

Общая картина: Три мега-IPO

OpenAI и Anthropic — это лишь две из трех частей исторической волны IPO в сфере ИИ, ожидаемой в 2026 году. Третий участник — компания SpaceX, которая подала свои конфиденциальные документы еще в апреле . Вместе эти три заявки могут перекроить место технологического сектора на публичных рынках, но все действуют осторожно, используя конфиденциальные заявки, которые позволяют хранить чувствительные финансовые данные в тайне на время рассмотрения в SEC.

Для OpenAI подача конфиденциальной S-1 не только открывает дверь к дебюту на Уолл-стрит, но и закладывает будущий «момент истины»: когда регистрационные документы будут раскрыты публично, мир впервые увидит реальную выручку, маржинальность и структуру затрат компании, что станет прямой проверкой того, насколько оправдана ее огромная оценка в $852 миллиарда на частном рынке .