Две стратегии выживания в кризисе памяти ИИ: как Qualcomm и Roku реагируют на дефицит чипов

Roku: экономичная ОС как ключевое преимущество

Подход Roku прямо противоположный — компания превращает ограничение в преимущество. Операционная система Roku требует значительно меньше DRAM и постоянной памяти (Flash), чем конкурирующие платформы для Smart TV. В условиях роста цен на память это дает ей преимущество в себестоимости . В письме акционерам за первый квартал 2026 года Roku признает, что рост цен на память окажет давление на маржу устройств во второй половине 2026 года, но указывает, что низкое потребление памяти делает ОС Roku более привлекательной для телевизионных OEM-производителей, стремящихся контролировать затраты . Аналитики прогнозируют, что это может стимулировать рост лицензионных сделок и расширить объемы Smart TV на базе Roku во время дефицита .

Влияние на цены, поставки и прогнозы для потребительской электроники

Причина дефицита: структурный перекос

В отличие от пандемийного кризиса чипов, нынешний дефицит носит структурный характер: производители вроде Samsung, SK Hynix и Micron перенаправляют производственные мощности на выпуск высокомаржинальной HBM-памяти для ИИ-дата-центров, отказываясь от выпуска обычной DRAM и NAND для потребительских устройств . К середине 2026 года, по некоторым оценкам, ИИ-дата-центры потребляли около 70% всех производимых в мире микросхем памяти, тогда как еще в 2022 году этот показатель составлял 20–30% . Результат — острейший дефицит памяти для ПК, смартфонов, телевизоров и игровых консолей.

Цены: беспрецедентный скачок стоимости памяти

• Контрактные цены на DRAM взлетели на 90–95% по сравнению с предыдущим кварталом в Q1 2026 года, по данным TrendForce, и прогнозируется их дальнейший рост еще на 58–63% в Q2 2026 .
• Цены на NAND-память, как ожидается, вырастут на 70–75% квартал к кварталу во Q2 2026 из-за спроса со стороны облачных провайдеров .
• Аналитическая фирма Omdia повысила прогноз роста выручки полупроводникового сектора в 2026 году до 62,7%; объем рынка DRAM, по их оценкам, почти удвоится .
• Есть первые признаки замедления роста цен к Q3 2026 года, поскольку потребители достигают предела своей платежеспособности, хотя цены все еще будут расти .
• Розничные цены на устройства растут: IDC оценивает, что в 2026 году потребители будут платить за ПК и смартфоны примерно на 14% больше, даже несмотря на то, что устройства будут поставляться с меньшим объемом памяти и упрощенными характеристиками . Gartner прогнозирует рост средних цен на ПК на 17%, а на смартфоны — на 13% по сравнению с 2025 годом .

Прогнозы поставок: ПК

• IDC прогнозирует, что мировые поставки ПК в 2026 году сократятся на 11,3% к прошлому году, причем в четвертом квартале падение составит 20% год к году . Ситуация, по их мнению, будет ухудшаться постепенно в течение года .
• Gartner оценивает снижение поставок ПК в 2026 году в 10,4% .
• Обе исследовательские компании сходятся во мнении, что рынок ПК не восстановится до тех пор, пока не появятся новые производственные мощности по выпуску памяти, чего не ожидается ранее конца 2027 года .

Прогнозы поставок: Смартфоны

• IDC прогнозирует снижение мировых поставок смартфонов в 2026 году примерно на 13% в годовом исчислении, до около 1,1 млрд единиц, что станет самым глубоким падением за последние десять лет .
• Counterpoint Research называет это «худшим годовым спадом за всю историю наблюдений», отмечая, что кризис памяти усугубляется геополитическими шоками .
• Аналитики Jeffries предупреждают о возможном совокупном падении поставок смартфонов на 31% в ближайший год .
• Особую осторожность проявляют китайские производители телефонов, которые сокращают запасы чипсетов в ответ на скачок цен .

Прочие устройства и сроки

• Под ударом оказались игровые консоли, ноутбуки и телевизоры — производители предупреждают о росте цен и задержках поставок .
• Ожидается, что дефицит сохранится как минимум до конца 2027 года; восстановление будет зависеть от ввода в строй новых производственных линий . Анализ Kearney PERLab от 2026 года предполагал, что при некоторых сценариях дефицит может продлиться до 2030 года .

Ключевая неопределенность

Точные цифры по поставкам разнятся в зависимости от исследовательских фирм (например, снижение рынка смартфонов на ~13% по версии IDC против ~8,4% у Gartner ), что, вероятно, связано с разными сроками и методологией прогнозирования. Однако направление едино: 2026 год станет для рынка потребительской электроники худшим по спаду за последние десять лет, а восстановление маловероятно до конца 2027 года.