Тройной удар по нефти: Украина, Ормуз и Баб-эль-Мандеб создали рекордный дефицит

Совокупный эффект резко ограничил операции российского флота и коммерческое судоходство в Черном море.

Влияние на экспорт казахстанской нефти через терминал КТК

Нефтепровод Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) обеспечивает около 80% экспорта сырой нефти Казахстана и представляет более 1% мировых поставок . Он неоднократно подвергался атакам:

• 29 ноября 2025 года: Украинский дрон серьезно повредил терминал «Южная Озереевка» под Новороссийском, остановив экспорт. МИД Казахстана призвал Украину прекратить атаки, назвав их ударом по экономическим интересам страны . Полное восстановление экспортной мощности ожидалось не ранее 11 декабря . В результате Европа недополучила 3,8 млн тонн казахстанской нефти .
• Декабрь 2025 года: Казахстан временно сократил отгрузки нефти по КТК из-за атак БПЛА и непогоды . Часть сырья была перенаправлена по нефтепроводу Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) .
• 20–23 июля 2026 года: Новые удары дронов по танкерам у терминала КТК вновь привели к приостановке экспорта . Казахстан осудил атаки и объявил о сокращении добычи сырой нефти — в Минэнерго заявили, что «нефтяные компании скорректировали суточную добычу, что привело к временному снижению объемов производства» . Общая добыча нефти в Казахстане упала до 1,63 млн б/с со среднего июльского показателя в 2,07 млн б/с .

Одновременное давление на ключевые мировые энергетические «бутылочные горлышки»

Срыв в Черном море происходит на фоне еще более масштабных кризисов на двух других критически важных морских маршрутах.

Ормузский пролив: С конца февраля 2026 года пролив фактически закрыт для коммерческого транзита из-за конфликта с Ираном. К середине 2026 года данные AIS подтверждают, что трафик составляет примерно 5% от довоенного уровня, при этом от 166 до 230 танкеров стоят в очереди со стороны Персидского залива . В 2024 году через пролив проходило в среднем около 20 млн б/с (примерно одна пятая мирового потребления) . По оценкам Института Бейкера, закрытие блокирует или перенаправляет около 20% мировой торговли сырой нефтью и СПГ .

Баб-эль-Мандебский пролив: Уже серьезно нарушенный атаками хуситов, начавшимися в конце 2023 года, трафик лишь незначительно восстановился в 2025 году, прежде чем война с Ираном в 2026 году вновь привлекла внимание к этому узкому месту . Всемирный банк зафиксировал 15-процентное падение морского трафика в регионе по мере распространения тени конфликта .

Эти два пролива вместе пропускают объем нефти, значительно превышающий потоки в Черном море, создавая одновременное, трехстороннее сжатие мирового нефтяного транзита.

Предупреждение МЭА о дефиците в 6 млн б/с

Предупреждения МЭА становятся все более тревожными:

• Март 2026 года: МЭА предупредило, что война с Ираном создает «крупнейший сбой поставок в истории мирового нефтяного рынка», и в марте объем поставок может упасть на 8 млн б/с . Потоки через Ормузский пролив составляли менее 10% от докризисного уровня .
• 13 мая 2026 года: МЭА официально пересмотрело свой рыночный прогноз, заявив, что мир столкнулся с «огромным дефицитом нефти в 6 млн б/с», который может сохраниться и после 2026 года, даже если конфликт с Ираном будет быстро урегулирован . S&P Global охарактеризовал рынок как «сильно недоснабженный» и спрогнозировал дефицит до IV квартала 2026 года .
• 2 июня 2026 года: МЭА предупредило о «критически низких запасах перед пиковым летним спросом», отметив, что рост поставок из Америки «лишь незначительно компенсирует потерю 14 млн баррелей в сутки производителями из стран Персидского залива» . Агентство предостерегло, что выпуск чрезвычайных запасов — это лишь временная мера, а не решение структурного дефицита .

Цифра в 6 млн б/с представляет собой чистый дефицит с учетом всех доступных компенсирующих поставок — общий сбой на Ближнем Востоке гораздо больше, и МЭА указывает на ~14 млн б/с, потерянных только от производителей из стран Залива .

Суть: Кампания украинских дронов в Черном море нарушила работу одного из ключевых маршрутов мирового нефтяного транзита, вынудив Казахстан сократить добычу и перенаправлять экспорт. Это происходит одновременно с почти полным закрытием Ормузского пролива и продолжающимся кризисом у Баб-эль-Мандеб, создавая трехстороннее сжатие мировых поставок. Предупреждение МЭА о дефиците в 6 млн б/с — крупнейшем в истории — отражает, что, даже если конфликт с Ираном будет урегулирован немедленно, рынки останутся в состоянии жесткого дефицита до 2027 года с критически низкими запасами в преддверии пикового летнего спроса.