Падение Google на пятое место: провал стратегии вычислений

Пожалуй, самый поразительный вывод отчета SemiAnalysis — стремительное падение Google. Фирма оценивает, что Google опустилась на пятое место среди мировых ИИ-лабораторий . Корень проблемы описывается как «привязка к вычислительным мощностям и стратегические ошибки» — в частности, неудачный подход к аренде TPU (тензорных процессоров Google), который запер Google в долгосрочных договорах аренды без адекватных пунктов «возврата» (clawback), что ограничило ее собственный доступ к вычислениям .

Этот стратегический просчет спровоцировал исход талантов. Волна увольнений высококлассных исследователей: соавтор Transformer Ноам Шазир, нобелевский лауреат Джон Джампер, а также исследователи Gemini Джонас Адлер и Александр Притцель покинули компанию ради конкурентов . Alphabet за один день потеряла до $270 миллиардов рыночной капитализации после этих уходов . В июле 2026 года Google впервые выпала из топ-5 Индекса искусственного интеллекта Artificial Analysis .

Программирование: доминирующий драйвер дохода, потребляющий 70% токенов

Последнее интервью SemiAnalysis показывает, что случаи использования программирования теперь потребляют 70% всех токенов на крупных ИИ-платформах . Это доминирование вынуждает технологических гигантов сворачивать субсидии на подписки и переходить к высокомаржинальной монетизации API, поскольку лаборатории направляют использование в сторону API-каналов с валовой маржой 85%+ . Только Claude Code достиг годового дохода в $2,5 миллиарда всего через девять месяцев после запуска .

Финансовые показатели: Великая инверсия

Модель токеномики SemiAnalysis предоставляет детальные финансовые портреты обеих ведущих лабораторий, и цифры демонстрируют драматический разворот.

Anthropic пережила взрывной рост:

• ARR подскочил примерно с $9 миллиардов в конце 2025 года до более чем $60 миллиардов к июлю 2026 года .
• Прогнозируемая операционная прибыль (GAAP EBIT) за третий квартал 2026 года превысит $1 миллиард (операционная маржа ~6%) .
• Валовая маржа при инференсе превышает 70% .
• Прогнозируемая выручка за второй квартал 2026 года — $10,9 миллиарда, что на 127% больше по сравнению с первым кварталом ($4,8 миллиарда) .

OpenAI, тем временем, ослабила свои относительные позиции:

• Ранее в 2026 году ее годовой доход составлял около $25 миллиардов, по сравнению с $13,1 миллиарда за весь 2025 год .
• Ежемесячная выручка достигла примерно $2 миллиардов ($24 миллиарда в годовом исчислении) к апрелю 2026 года .
• Компания по-прежнему тратит огромные средства на вычислительные мощности: маржа операционной прибыли (EBIT) за второй квартал 2026 года составила примерно -100% .

SemiAnalysis отмечает, что финансовая динамика перевернулась во втором квартале 2026 года: Anthropic обошла OpenAI по выручке и впервые получила прибыль, в то время как OpenAI продолжает активно инвестировать в вычислительную инфраструктуру .

Заявления Грега Брокмана: конкуренция, AGI и революция кода

Президент OpenAI Грег Брокман сделал несколько примечательных заявлений о состоянии индустрии. В интервью Bloomberg 23 июля 2026 года он сказал, что это все еще «ранние innings этой индустрии», говоря о конкуренции с Anthropic . Ранее, в июне 2026 года, он заявил, что «важнее AGI — это реальные возможности», и что самая важная задача — «соединить ИИ-модели с миром» .

На конференции Sequoia's AI Ascent 2026 Брокман предположил, что OpenAI находится примерно на 80% пути к AGI . Он также раскрыл, что ИИ теперь пишет примерно 80% собственного кода OpenAI — по сравнению с 20% всего шесть месяцев назад .

Может ли Meta обогнать Google?

Доступные источники SemiAnalysis напрямую не рассматривают возможность того, что Meta обгонит Google. Хотя падение Google на пятое место открывает возможность для хорошо финансируемых конкурентов, в текущих материалах SemiAnalysis недостаточно доказательств, чтобы подтвердить или опровергнуть конкретный тезис о том, что Meta обгоняет Google . Для этого потребуются дополнительные прямые источники из собственных исследований SemiAnalysis о позиционировании Meta в сфере ИИ.

Эта статья основана на отчетах и интервью SemiAnalysis за июль 2026 года, включая их последнее интервью, опубликованное 23 июля 2026 года, и отчет модели токеномики от 8 июля 2026 года. Все финансовые показатели взяты из собственных моделей SemiAnalysis и публичных отчетов.

Падение Google на пятое место: провал стратегии вычислений

Пожалуй, самый поразительный вывод отчета SemiAnalysis — стремительное падение Google. Фирма оценивает, что Google опустилась на пятое место среди мировых ИИ-лабораторий . Корень проблемы описывается как «привязка к вычислительным мощностям и стратегические ошибки» — в частности, неудачный подход к аренде TPU (тензорных процессоров Google), который запер Google в долгосрочных договорах аренды без адекватных пунктов «возврата» (clawback), что ограничило ее собственный доступ к вычислениям .

Этот стратегический просчет спровоцировал исход талантов. Волна увольнений высококлассных исследователей: соавтор Transformer Ноам Шазир, нобелевский лауреат Джон Джампер, а также исследователи Gemini Джонас Адлер и Александр Притцель покинули компанию ради конкурентов . Alphabet за один день потеряла до $270 миллиардов рыночной капитализации после этих уходов . В июле 2026 года Google впервые выпала из топ-5 Индекса искусственного интеллекта Artificial Analysis .

Программирование: доминирующий драйвер дохода, потребляющий 70% токенов

Последнее интервью SemiAnalysis показывает, что случаи использования программирования теперь потребляют 70% всех токенов на крупных ИИ-платформах . Это доминирование вынуждает технологических гигантов сворачивать субсидии на подписки и переходить к высокомаржинальной монетизации API, поскольку лаборатории направляют использование в сторону API-каналов с валовой маржой 85%+ . Только Claude Code достиг годового дохода в $2,5 миллиарда всего через девять месяцев после запуска .

Финансовые показатели: Великая инверсия

Модель токеномики SemiAnalysis предоставляет детальные финансовые портреты обеих ведущих лабораторий, и цифры демонстрируют драматический разворот.

Anthropic пережила взрывной рост:

• ARR подскочил примерно с $9 миллиардов в конце 2025 года до более чем $60 миллиардов к июлю 2026 года .
• Прогнозируемая операционная прибыль (GAAP EBIT) за третий квартал 2026 года превысит $1 миллиард (операционная маржа ~6%) .
• Валовая маржа при инференсе превышает 70% .
• Прогнозируемая выручка за второй квартал 2026 года — $10,9 миллиарда, что на 127% больше по сравнению с первым кварталом ($4,8 миллиарда) .

OpenAI, тем временем, ослабила свои относительные позиции:

• Ранее в 2026 году ее годовой доход составлял около $25 миллиардов, по сравнению с $13,1 миллиарда за весь 2025 год .
• Ежемесячная выручка достигла примерно $2 миллиардов ($24 миллиарда в годовом исчислении) к апрелю 2026 года .
• Компания по-прежнему тратит огромные средства на вычислительные мощности: маржа операционной прибыли (EBIT) за второй квартал 2026 года составила примерно -100% .

SemiAnalysis отмечает, что финансовая динамика перевернулась во втором квартале 2026 года: Anthropic обошла OpenAI по выручке и впервые получила прибыль, в то время как OpenAI продолжает активно инвестировать в вычислительную инфраструктуру .

Заявления Грега Брокмана: конкуренция, AGI и революция кода

Президент OpenAI Грег Брокман сделал несколько примечательных заявлений о состоянии индустрии. В интервью Bloomberg 23 июля 2026 года он сказал, что это все еще «ранние innings этой индустрии», говоря о конкуренции с Anthropic . Ранее, в июне 2026 года, он заявил, что «важнее AGI — это реальные возможности», и что самая важная задача — «соединить ИИ-модели с миром» .

На конференции Sequoia's AI Ascent 2026 Брокман предположил, что OpenAI находится примерно на 80% пути к AGI . Он также раскрыл, что ИИ теперь пишет примерно 80% собственного кода OpenAI — по сравнению с 20% всего шесть месяцев назад .

Может ли Meta обогнать Google?

Доступные источники SemiAnalysis напрямую не рассматривают возможность того, что Meta обгонит Google. Хотя падение Google на пятое место открывает возможность для хорошо финансируемых конкурентов, в текущих материалах SemiAnalysis недостаточно доказательств, чтобы подтвердить или опровергнуть конкретный тезис о том, что Meta обгоняет Google . Для этого потребуются дополнительные прямые источники из собственных исследований SemiAnalysis о позиционировании Meta в сфере ИИ.

Эта статья основана на отчетах и интервью SemiAnalysis за июль 2026 года, включая их последнее интервью, опубликованное 23 июля 2026 года, и отчет модели токеномики от 8 июля 2026 года. Все финансовые показатели взяты из собственных моделей SemiAnalysis и публичных отчетов.