BitGo добавляет институциональное хранение и расчет T+0 для USDM1: первая в мире нативно выпущенная ончейн-суверенная облигация

17 июля 2026 года BitGo Bank & Trust, N.A. — регулируемый OCC банк цифровых активов и дочерняя компания BitGo Holdings, Inc. (NYSE: BTGO) — объявил о предоставлении институциональных услуг квалифицированного хранения и внебиржевого расчета для USDM1, первой в мире нативно выпущенной ончейн-обеспеченной суверенной облигации .

В этой статье разбирается, что именно BitGo делает для USDM1, как структурирована облигация и почему это важно для институционального внедрения криптовалют.

Услуги BitGo по хранению и расчетам

BitGo предлагает две основные услуги для USDM1. Во-первых, институциональные клиенты могут держать USDM1 на сегрегированных регулируемых депозитарных счетах на платформе BitGo. Во-вторых, они могут использовать эти активы в качестве обеспечения или для расчетов T+0 через Go Network Off-Exchange Settlement (OES) BitGo на всех трех поддерживаемых блокчейнах — Stellar, Ethereum и Solana .

Технология Go Network OES особенно примечательна: она позволяет институциям получать доступ к ликвидности бирж без перемещения активов из регулируемого холодного хранения BitGo, снижая контрагентский риск и риск смешивания активов . Активы остаются в банкротно-удаленном хранении BitGo, на имя клиента и под его контролем, но при этом могут быть задействованы для торговли .

Услуга охватывает все три блокчейна, где доступна USDM1 — Stellar, Ethereum и Solana .

Как структурирована и обеспечена USDM1

USDM1 — это номинированная в долларах США обеспеченная суверенная облигация, выпущенная Республикой Маршалловы Острова. Каждый токен обеспечен 1:1 краткосрочными казначейскими инструментами США, находящимися в банкротно-удаленной структуре . Сам токен и есть облигация — он напрямую представляет собой обеспеченный суверенный долг .

Юридически USDM1 структурирована по праву штата Нью-Йорк как полностью обеспеченная облигация Брейди с ежедневным начислением стоимости . Облигация имеет первоочередной обеспеченный интерес (perfected first-priority security interest) и отказ от суверенного иммунитета, что дает держателям прямые, подлежащие принудительному исполнению права на базовое казначейское обеспечение . Юридическим консультантом эмитента выступила фирма Cleary Gottlieb .

Процентная ставка привязана к 1-месячной ставке казначейских облигаций США (H.15) за вычетом спреда в 200 базисных пунктов (2%) . Для контекста: 17 июля 2026 года 1-месячная ставка казначейских облигаций составляла примерно 3,73%, что означает доходность USDM1 около 1,73% на тот момент .

Облигация также разработана таким образом, чтобы соответствовать критериям Высококачественных ликвидных активов (HQLA) в соответствии со стандартами Базеля, при этом Surus Trust Company выступает в качестве доверительного управляющего, агента по обеспечению и дополнительного хранителя в США .

Программа UBI и история запуска

USDM1 была не просто финансовым экспериментом — она была создана для финансирования реальной социальной программы. В декабре 2025 года Республика Маршалловы Острова запустила USDM1 на блокчейне Stellar и осуществила первую в мире ончейн-выплату всеобщего базового дохода (UBI) . Программа ENRA обеспечивает мгновенные цифровые переводы более чем 33 000 жителей на удаленных островных территориях страны, заменив прежние ежеквартальные отправки наличных .

Доходность облигации финансирует эту 20-летнюю национальную программу UBI . Фонд развития Stellar (SDF) выступил в качестве поддерживающего инфраструктурного партнера и предоставил многомиллионный грант на разработку USDM1 . Выплаты UBI начали поступать через USDM1 в ноябре 2025 года .

Интеграция с Bank of Guam (июнь 2026 года)

22 июня 2026 года Министерство финансов Республики Маршалловы Острова объявило о сотрудничестве с Bank of Guam, учреждением, застрахованным FDIC, для приема депозитов и снятия средств в USDM1 через цифровой кошелек Lomalo . Эта интеграция позволяет гражданам конвертировать USDM1 в доллары США в отделениях Bank of Guam, объединяя ончейн-облигацию с традиционным банковским обслуживанием .

Роль Anchorage Digital в хранении

BitGo — не единственный регулируемый хранитель, работающий с USDM1. Anchorage Digital, где находится первый в США федерально регулируемый банк цифровых активов, выступает в качестве ключевого инфраструктурного партнера, предоставляя услуги хранения, расчета и управления обеспечением, которые делают USDM1 доступной для институций . Роль Anchorage Digital охватывает три уровня:

• Хранение: Обеспечение сохранности активов с помощью банкротно-удаленного регулируемого хранения
• Расчет: Обеспечение безопасного ончейн-расчета
• Управление обеспечением: Поддержка обеспечения 1:1 казначейскими инструментами США

BitGo Holdings и Fortune 500

В пресс-релизе BusinessWire указано, что BitGo Holdings, Inc. котируется на NYSE под тикером BTGO , однако ни один источник в текущем наборе результатов не подтверждает и не опровергает включение BitGo Holdings в список Fortune 500 за 2026 год. Это утверждение остается непроверенным.

Сводка ключевых фактов

Особенность	Детали	Источник
Хранитель	BitGo Bank & Trust (регулируется OCC)
Расчет	Go Network OES, T+0 на Stellar, Ethereum, Solana
Обеспечение	1:1 краткосрочные казначейские облигации США
Юридическая структура	Право штата Нью-Йорк, облигация Брейди, ежедневное начисление
Юридический консультант	Cleary Gottlieb
Процентная ставка	1-месячная ставка казначейских облигаций (H.15) минус 200 б.п.
Первоначальный запуск	Декабрь 2025 года на Stellar
Программа UBI	Ончейн-выплаты ENRA более 33 000 граждан
Bank of Guam	Депозиты/снятие через кошелек Lomalo (июнь 2026)
Anchorage Digital	Хранение, расчет, управление обеспечением
BitGo в Fortune 500	Не подтверждено (источник не найден)	N/A