Goldman Sachs привлек $11,65 млрд в ходе двух подряд размещений облигаций после рекордной прибыли за II квартал

• $3,5 млрд — 6-летние облигации (погашение в июле 2032 г.)
• $3,5 млрд — 11-летние облигации (погашение в июле 2037 г.)
• $3,0 млрд — 30-летние облигации (погашение в июле 2056 г.)

Сделка вызвала огромный интерес со стороны инвесторов. На пике спрос достиг примерно $32 млрд, что сделало размещение переподписанным примерно в 3,2 раза . Доходность самой длинной части выпуска была установлена на уровне 1,13 процентного пункта выше сопоставимых казначейских облигаций США, что примерно на 0,22 процентного пункта ниже первоначальных ориентиров .

Трехтраншевое размещение еврооблигаций (15 июля)

Уже на следующий день, 15 июля 2026 года, Goldman Sachs инициировал трехтраншевое размещение облигаций, номинированных в евро . Банк планировал привлечь не менее €1,5 млрд (примерно $1,65 млрд по тогдашнему курсу) в рамках этой эталонной сделки . Данное размещение в евро продолжило практику так называемых «обратных Yankee» — когда американский эмитент выходит на рынок еврооблигаций . Сделка была разделена на транши с плавающей и фиксированной ставкой, с различными условиями досрочного погашения .

Это европейское размещение продолжило заемную кампанию Goldman, которая уже включала размещение на $6,5 млрд в апреле 2026 года и на $12 млрд в январе 2026 года .

Рекордная квартальная прибыль (14 июля 2026 г.)

Goldman Sachs сообщил о своей самой сильной квартальной прибыли в истории за II квартал 2026 года . Вот ключевые показатели:

Результаты значительно превзошли ожидания Уолл-стрит. Аналитики прогнозировали прибыль на акцию в размере $14,47 и выручку в $16,49 млрд — Goldman превзошел оба прогноза с большим запасом . Акции банка выросли на 7,66% до $1 126,86 в день объявления результатов .

Ключевые драйверы рекордного квартала, по заявлениям Goldman и мнению аналитиков :

• Торговля акциями достигла рекордных $7,42 млрд, чему способствовала волатильность на рынках из-за конфликта на Ближнем Востоке и высокая активность клиентов .
• Комиссионные за инвестиционно-банковские услуги выросли на 55% год к году до $3,40 млрд благодаря восстановлению рынка M&A, андеррайтинга акций и рекордного андеррайтинга долговых обязательств .
• Выручка подразделения FICC выросла на 32% до $4,59 млрд .

Как размещения облигаций связаны с рекордной прибылью?

Временные рамки были выбраны не случайно. Goldman использовал публикацию отчетности как благоприятное окно для выхода на долговые рынки на выгодных условиях.

1. Размещение после публикации прибыли — стандартная практика. Крупные банки США регулярно размещают облигации сразу после публикации квартальных результатов. Рекордные показатели II квартала обеспечили Goldman сильную динамику среди инвесторов, что отразилось в заявках на $32 млрд при объеме размещения всего в $10 млрд . Это позволило банку сузить спред по доходности на 0,22 процентного пункта от первоначальных ориентиров .

2. Средства направляются на общие корпоративные цели. Выпуски использовались для рефинансирования погашаемого долга и поддержания профиля ликвидности банка, что является стандартной практикой для инвестиционных облигаций банков .

3. Часть долгосрочной стратегии заимствований. Сделки июля 2026 года продолжили масштабную программу долгового финансирования. Ранее в 2026 году Goldman уже привлек $6,5 млрд в апреле и $12 млрд в январе . Сильные квартальные результаты укрепили доверие рынка и позволили банку продолжать привлекать капитал на выгодных условиях.

Короче говоря, рекордная прибыль создала идеальное окно для Goldman, чтобы дешево привлечь долговое финансирование, и банк немедленно этим воспользовался — сначала в долларах, а затем в евро.