Google Search против ИИ-чатботов: Данные BofA опровергают слухи о крахе поиска

Конкретных данных BofA за июнь 2026 года в доступных источниках нет, но последовательный сигнал на протяжении всего Q2 заключается в том, что основной поисковый трафик Google продемонстрировал удивительную устойчивость. Google также раскрыл, что обрабатывает более 5 трлн поисковых запросов в год, что подразумевает совокупный годовой темп роста (CAGR) в 12% с 2016 по 2024 год. BofA отметил, что это здоровый показатель, хотя и ниже 19% CAGR для доходов от поиска .

Как ИИ-конкуренты растут с малой базы

Взрывной рост ИИ-чатботов реален и впечатляет, но он исходит из крошечных стартовых точек по сравнению с общим объемом поиска Google.

Claude: самый быстрорастущий крупный ИИ-чатбот

Claude — главная история роста 2026 года. Количество посещений его веб-сайта взлетело примерно со 100 млн в мае 2025 года до 953 млн в мае 2026 года — рост на 855% год к году . Он вырос на 228% за один квартал с февраля по май 2026 года . Данные Comscore показывают, что количество диалогов на десктопе Claude подскочило на 1858% с октября 2025 по март 2026 года, хотя и с очень низкой базы . Forbes сообщает, что трафик Claude вырос почти на 16% месяц к месяцу только в мае 2026 года .

К концу мая 2026 года доля Claude в мировом веб-трафике достигла 8,9–9,2% по сравнению с 1,6% годом ранее . Его доля среди ежедневных активных пользователей мобильных чатботов в США достигла примерно 17% по состоянию на июнь 2026 года, по сравнению с менее чем 2% в начале года .

Meta AI: пробел в данных

Общедоступные источники не предоставляют конкретных сопоставимых данных о трафике Meta AI за июнь 2026 года. Это пробел в текущих доказательствах.

ChatGPT: всё еще крупнейший, но быстро теряющий долю

ChatGPT остается крупнейшей ИИ-платформой, но быстро теряет долю рынка. Его доля веб-трафика генеративного ИИ упала с 86,7% год назад до 64,5% к январю 2026 года, а затем примерно до 54,7% к июню 2026 года . Абсолютное количество посещений ChatGPT всё еще растет — на 84% с сентября 2024 по март 2026 года — но его относительное доминирование быстро сокращается .

Доля Gemini в трафике генеративного ИИ

Google Gemini был основным бенефициаром потери доли ChatGPT, превратившись из нишевого игрока в явного кандидата №2.

• По состоянию на конец мая 2026 года Gemini занимал 27,3% мирового веб-трафика генеративного ИИ (данные Similarweb), по сравнению с 25,5% в марте и всего 8,9% годом ранее .
• Другие оценки ставят Gemini немного выше — 27,4% в июне 2026 года .
• В январе 2026 года Gemini впервые пересек порог в 20%, поднявшись с 5,7% годом ранее .
• Google объявил на I/O 2026, что у Gemini 900 млн месячных активных пользователей, по сравнению с 350 млн в апреле 2025 года и 750 млн во время отчета за Q4 2025 .

Gemini обошел Perplexity в качестве источника реферального трафика и является явным №2 на рынке генеративного ИИ после ChatGPT .

Последствия для Alphabet перед отчетом за Q2 2026

Ожидания по отчету за Q2 2026

Ожидается, что Alphabet отчитается о прибыли за второй квартал 22 июля 2026 года . Консенсус Уолл-стрит прогнозирует EPS в размере $2,86, что на 23,8% больше год к году . Alphabet превзошел ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, включая Q1 2026, когда он показал EPS в размере $5,11 (значительно выше консенсуса в $2,73) при выручке в $94,7 млрд .

Рейтинг и тезис BofA

• BofA Securities сохраняет рейтинг «Покупать» для Alphabet с целевой ценой в $370 .
• Аналитик BofA Джастин Пост повысил оценки выручки на 2026 год после превзойдения показателей в Q1 и видит катализаторы в циклах расширения ИИ-поиска, монетизации AI Overviews (поиски без кликов), монетизации Gemini и внедрении агентных возможностей .
• В апрельском отчете BofA было обнаружено, что доля поиска Google выросла до 90%, опровергая нарратив о том, что ChatGPT «съедает обед» Google .

Главный вопрос: расширение или каннибализация?

Данные указывают на сложную, смешанную картину:

Аргумент в пользу расширения: ИИ-чатботы создают новые случаи использования и увеличивают общий пирог информационного поиска. На долю ИИ-платформ сейчас приходится примерно 0,24% мирового интернет-трафика , и категория быстро растет для всех крупных игроков, включая абсолютный трафик ChatGPT .

Аргумент в пользу каннибализации: Сам BofA понизил рейтинг Monday.com в августе 2025 года, ссылаясь на то, что AI Overviews от Google подрывают SEO-трафик на сторонние сайты . Рост количества запросов Google (12% CAGR) отставал от роста выручки (19% CAGR), отчасти потому, что AI Overviews отвечают на запросы без генерации клика .

Итог для Alphabet: Основной поиск остается чрезвычайно липким (90% доли), а Gemini дает Google мощный второй фронт на рынке ИИ. Тезис BofA заключается в том, что Alphabet может монетизировать и то и другое — традиционную поисковую рекламу плюс ответы и подписки на базе ИИ — вместо того чтобы допускать каннибализацию одного другим .