Nvidia готовится к историческому рубежу: $100 млрд за квартал и никаких задержек Rubin Ultra

Квартальная выручка, близкая к $100 млрд

Хуан подтвердил, что квартальная выручка Nvidia приближается к $100 млрд, и ожидается, что в ближайшее время она превысит этот рубеж . Эта траектория подкрепляется конкретными финансовыми результатами:

• Рекордная выручка Q1 FY2027 в размере $81,6 млрд (квартал, закончившийся 26 апреля 2026 года), что на 85% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года .
• Прогноз на Q2 FY2027 составляет примерно $91 млрд (плюс-минус 2%), что предполагает рост около 95% год к году .

Эти цифры, опубликованные в официальном пресс-релизе Nvidia 20 мая 2026 года, демонстрируют ускоряющийся рост: выручка подскочила с $68,1 млрд в Q4 FY2026 (рост на 73% год к году) до $81,6 млрд в Q1 FY2027, что составляет 20-процентный последовательный рост . Компания не учитывает в прогнозе на Q2 выручку от вычислений в дата-центрах Китая, что делает прогноз еще более примечательным .

Слухи о задержке Rubin Ultra — прямое опровержение

Хуан лично развеял рыночные FUD (страх, неуверенность, сомнения) относительно возможной задержки платформы Rubin Ultra. Он категорически опроверг эти слухи, подтвердив, что Rubin Ultra выйдет в следующем году (2027) по плану . Согласно протоколам роуд-шоу, цитируемым несколькими источниками, компания заявила, что недавние сообщения о переносе Rubin Ultra «не соответствуют действительности» .

На встрече также отметили, что, хотя форм-фактор меняется — стойка Kyber заменяется на «лучшее решение», — график остается неизменным . Это соответствует давно объявленной дорожной карте Nvidia: на CES 2026 компания сообщила, что платформа Rubin находится в полном производстве, а GPU Vera Rubin готовится к запуску во второй половине 2026 года, за которым последует Rubin Ultra в 2027 году . На конференции GTC в марте 2025 года Хуан уже обозначил, что Rubin Ultra выйдет во второй половине 2027 года .

Подтверждающие финансовые показатели и целевая цена Morgan Stanley

В таблице ниже представлены ключевые показатели, обсуждавшиеся на роуд-шоу и в подтверждающих отчетах о прибылях:

Ускорение выручки

Выручка Nvidia за полный финансовый 2026 год составила $215,9 млрд, что на 65% больше по сравнению с $130,5 млрд в FY2025 . Рост ускорился в Q1 FY2027: выручка выросла на 85% год к году и на 20% последовательно, что было обусловлено высоким спросом на архитектуру Blackwell, включая системы GB372 от гиперскейлеров и разработчиков前沿ных моделей . Только сегмент дата-центров достиг рекордных $75,2 млрд в Q1, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом .

Бычий прогноз Morgan Stanley

Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур повысил целевую цену до $285 перед публикацией результатов Q1 в мае 2026 года, ссылаясь на ожидаемое превышение прогнозов и рост прогнозов, а также на путь Nvidia к $1 трлн совокупной выручки от Blackwell и Rubin за календарные 2025–2027 годы . После превзошедших ожидания результатов фирма дополнительно повысила целевую цену до $288 в последующей записке по роуд-шоу, сохранив рейтинг Overweight .

Уверенность Morgan Stanley коренится в ускоряющейся траектории роста Nvidia и подтвержденной дорожной карте. Как отметил аналитик Мур, консенсус-оценки общей выручки дата-центров за 2026–2027 годы составляли $785 млрд, в то время как обновленный прогноз Morgan Stanley достиг $884 млрд .

Ключевое примечание

Роуд-шоу было частным мероприятием без эмиссии. Наиболее подробные публичные сводки исходят от агрегаторов финансовых новостей, цитирующих распространенные протоколы Morgan Stanley, а не прямую стенограмму . Ключевые утверждения — о выходе выручки на уровень $100 млрд за квартал и соблюдении графика Rubin Ultra — последовательны во множестве независимых сводок, опубликованных 12 июля 2026 года . Они также подтверждаются официальными отчетами Nvidia, поданными в SEC, и пресс-релизами с результатами Q1 FY2027 .