«Конец близок»: как Майкл Берри предсказал обвал акций чипмейкеров и заработал на нём

Берри назвал ралли ИИ «массовой зависимостью» (mass addiction), сравнив её с динамикой предыдущих пузырей. ^FF В начале июля он опубликовал цитату Джокера из фильма Тима Бёртона «Бэтмен» — «Конец близок. Танцуем с дьяволом в лунном свете» — вместе с графиками, показывающими растущий разрыв между акциями чипмейкеров и компаниями, которые платят за инфраструктуру ИИ. ^FSN

Что придало его предупреждению убедительность:

• Экстремальные технические индикаторы. Берри отметил, что акции Micron находятся на историческом максимуме отклонения от скользящей средней. ^F Он раскрыл короткую позицию по Micron по цене около $1 051,87 за акцию. ^F
• Риторика «массовой зависимости». Он сравнил бум ИИ с предыдущими пузырями, назвав его «массовой зависимостью». ^FF
• Caterpillar как сигнал. Он открыл короткую позицию по Caterpillar после того, как акции компании почти удвоились в 2026 году на ожиданиях спроса со стороны инфраструктуры для ИИ, продав акции по $1 060,98. ^M
• Цитата Джокера. В начале июля Берри опубликовал сообщение «Конец близок», сопроводив его критикой ралли акций ИИ. ^FS

Шесть коротких позиций, которые раскрыл Берри

Раскрытые короткие позиции Берри были направлены против акций ИИ и полупроводников по всей цепочке создания стоимости:

Он также раскрыл более широкие медвежьи ставки, связанные с искусственным интеллектом и акциями полупроводниковых компаний. ^CT

Глобальный обвал акций чипмейкеров (вторник, 7 июля 2026 года)

Во вторник, 7 июля, глобальный обвал технологических акций и акций производителей полупроводников напрямую отразил темы, о которых предупреждал Берри. ^FK2 У обвала было несколько заявленных триггеров, но их объединяло одно: ожидания рынка в отношении роста, обусловленного ИИ, стали настолько экстремальными, что даже рекордные результаты не могли их удовлетворить.

Ключевые события обвала 7 июля:

• Результаты Samsung не оправдали завышенных ожиданий. Инвесторы сбрасывали акции полупроводниковых компаний после того, как отчёт Samsung не смог оправдать завышенных ожиданий Уолл-стрит в отношении спроса на ИИ, даже несмотря на то, что квартальная прибыль компании превзошла прибыль Nvidia и Apple вместе взятых. ^K Акции Samsung упали примерно на 8% за день. ^K
• Акции чипмейкеров продолжили падение. Axios сообщил, что акции чипмейкеров снова пострадали, несмотря на обнадёживающие новости от Samsung, продлив своё недавнее падение на вторую неделю. ²
• Перегретые оценки и сомнения в расходах на ИИ. Axios сообщил, что инвесторы продолжали сомневаться в устойчивости цикла расходов на ИИ, который привёл к рекордным прибылям производителей чипов и взвинтил оценки акций. ²
• Более широкая обеспокоенность рынка по поводу ралли ИИ. Reuters сообщил, что глобальные акции упали, поскольку акции технологических компаний снизились, несмотря на выдающиеся результаты Samsung, а инвесторы по-прежнему были обеспокоены устойчивостью ралли, вызванного ИИ. ^F

Как тезис Берри связан с обвалом

Центральный аргумент Берри заключался в том, что акции полупроводниковых компаний, связанных с ИИ, стали опасно перегретыми по сравнению с долгосрочной устойчивостью конечного спроса. ^CFF Обвал во вторник стал переоценкой этого опасения: даже сильные результаты Samsung не смогли поддержать оценки акций чипмейкеров, потому что инвесторы начали сомневаться, может ли бум расходов на ИИ продолжаться теми же темпами. ^FK2

Как подытожило агентство Reuters, глобальные акции упали, а акции технологических компаний снизились «несмотря на выдающиеся результаты Samsung Electronics», поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены устойчивостью ралли, вызванного ИИ. ^F Обвал показал, что рынок заложил в цены такие высокие ожидания роста за счёт ИИ, что 19-кратный скачок квартальной прибыли был воспринят как разочарование — именно тот перегрев оценок, о котором предупреждал Берри.