IPO SpaceX принесло Goldman Sachs заметный доход не только благодаря работе над размещением акций. За несколько лет до выхода компании на биржу банк помог состоятельным клиентам приобрести ее акции. Когда те получили прибыль после размещения, Goldman заработал на стимулирующих комиссиях — речь, по сообщениям, идет о сотнях миллионов долларов.
2
Отдельно Goldman, по данным публикации, получил около $100 млн за роль ведущего консультанта при IPO. SpaceX разместилась с оценкой $1,77 трлн.
5
20
Почему банк ускорил пожертвования
Часть разового дохода, связанного с прибылью клиентов на инвестициях в SpaceX, Goldman направил на благотворительность. Банк перенес вперед выплаты примерно на $450 млн и отразил их отдельной статьей расходов в отчете за третий квартал.
2
7
По материалам телефонной конференции компании, ускоренные выплаты охватывали как минимум пять лет запланированных благотворительных расходов. Иными словами, речь идет о переносе пожертвований на более ранний срок, а не обязательно о том, что Goldman увеличил свои долгосрочные обязательства на такую же сумму.
В сообщениях о решении вклад описывался как налогово-эффективное пожертвование в фонд Goldman Sachs Gives, однако доступные материалы не раскрывают конкретный налоговый механизм.
11
Цена для квартальной отчетности
Пожертвование увеличило расходы, не связанные с оплатой труда. После учета налогов оно сократило разводненную прибыль на акцию примерно на $1, а годовую рентабельность собственного капитала (ROE) — примерно на 1,1 процентного пункта.
11
16
Фактическая прибыль на акцию составила $17,01, а ROE — 18,7%. Без этого разового расхода прибыль на акцию была бы около $18, а ROE — примерно 20%. Это ориентировочное сравнение, а не опубликованный компанией показатель за квартал.
9
14
Всего операционные расходы достигли $11,31 млрд, увеличившись на 20% год к году. Расходы, не связанные с оплатой труда, составили $6,2 млрд — на 30% больше, чем годом ранее. В Goldman объясняли рост прежде всего увеличением расходов, зависящих от объема сделок, а также более высокими расходами на оплату труда; в числе факторов также было ускоренное пожертвование.
15
16
Сильный квартал, несмотря на разовый расход
За три месяца, завершившиеся 30 сентября, выручка Goldman Sachs составила $18,68 млрд, а чистая прибыль — $5,29 млрд. Выручка выросла на 23% год к году, прибыль на акцию — на 39%, до $17,01.
10
14
Среди заметных результатов — рекордная выручка консультационного бизнеса: около $1,7 млрд, на 18% больше, чем годом ранее. Рост объяснялся увеличением числа завершенных сделок по слияниям и поглощениям.
Выручка от операций с акциями увеличилась на 72%, до примерно $6,44 млрд; этому способствовал спрос на услуги по финансированию крупных клиентов и их инвестиционных портфелей.
4
Таким образом, Goldman отразил крупное благотворительное пожертвование как расход в квартале с сильным ростом выручки и прибыли. При этом опубликованные материалы не дают достаточно подробностей, чтобы независимо оценить налоговый механизм или сравнить общий объем благотворительных выплат с прошлым годом.
2
10
16