Биткоин отступил от $87 000: почему ралли быстро выдохлось

Биткоин ненадолго поднялся выше $87 000 2 октября, когда слабый отчет о занятости в США поддержал надежды на паузу Федеральной резервной системы (ФРС) в повышении ставок. Но закрепиться на этом уровне не удалось: после разворота цена к 3 октября опустилась примерно к $84 600.917

Слабые данные дали рынку повод для оптимизма, но не отменили ни фиксацию прибыли, ни риск новых резких движений. Вот что происходило с ценой и за какими факторами теперь следят трейдеры.

Слабый отчет поддержал биткоин — но ненадолго

В сентябре в США прибавилось всего 29 000 рабочих мест. После публикации данных доходность казначейских облигаций сначала снизилась, а ожидания повышения ставки ФРС в октябре ослабли. Это помогло биткоину подняться выше $87 000.94

Однако пауза в октябре не означала, что цикл повышений ставок завершен. В сентябре ФРС подняла целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 0,25 процентного пункта — до 3,75–4,00%. Следующее заседание назначено на 27–28 октября, а Reuters отмечало, что более позднее повышение ставки, в том числе в декабре, оставалось возможным.124

Закрытие позиций усилило откат

Когда цена пошла вниз, сработали принудительные закрытия позиций на рынке криптодеривативов — контрактов, цена которых зависит от криптовалют. За 24 часа таких закрытий, по сообщениям, произошло примерно на $433,6 млн; около трех четвертей потерь пришлось на трейдеров, ставивших на рост.1017

Ранее закрытие коротких позиций — ставок на снижение цены — помогало биткоину расти. Но это не означает, что риск новых ликвидаций исчез. В предшествовавшем рывку обзоре Bitfinex отмечала, что совокупный открытый интерес по фьючерсам, то есть объем незакрытых контрактов, уже снизился до минимума с марта. Это указывало на сокращение заемных ставок, но само по себе не исключало новых резких движений.78

Давление продавцов и важные уровни

Аналитики связывали остановку роста с фиксацией прибыли крупными держателями: за неделю их запасы, по приведенной оценке, сократились примерно на 30 000 BTC. Кроме того, около $87 000 отмечали скопление ордеров на продажу — еще одно препятствие для продолжения подъема.511

В краткосрочной перспективе участники рынка следили за тем, сможет ли биткоин вернуться выше $85 000–$86 500 и удержаться там. В качестве важной зоны поддержки называли район $82 500.1315 Это ориентиры, за которыми наблюдают трейдеры, а не гарантированные границы дальнейшего движения.

ETF и доходности облигаций не дали однозначного сигнала

Данные о спросе со стороны американских спотовых биткоин-ETF выглядели неоднозначно. В сообщениях отмечались притоки средств на фоне роста цены, однако Bitfinex указывала, что общий приток в фонды замедлился и для устойчивого движения вверх рынку понадобится более сильный спрос на сам биткоин.78

Доходности казначейских облигаций США также оставались важным фактором: привлекательность облигаций может ограничивать интерес к более рискованным активам, включая криптовалюты.1316 Поэтому слабый отчет о занятости улучшил краткосрочные ожидания по ставке, но сам по себе не стал гарантией продолжения ралли. Дальнейшее направление биткоина будет зависеть от того, появится ли устойчивый спрос и что покажут новые данные по инфляции и занятости.48