Бум ИИ меняет рынок конденсаторов: почему Samsung может повысить цены

Многослойные керамические конденсаторы, или MLCC, нужны самой разной электронике — от привычных устройств до ИИ-серверов. Сейчас производители всё чаще отдают мощности более дорогим компонентам для ИИ-применений. Поэтому массовые MLCC могут стать дефицитнее и дороже даже на фоне слабого спроса на смартфоны, ПК и другую традиционную электронику.310

Почему сокращается предложение массовых деталей

По данным исследовательской компании TrendForce, японские и корейские поставщики перераспределяют производство с потребительских MLCC класса X5R на более дорогие X6S и X7R для ИИ-применений.3 Логика похожа на приоритетный выпуск высокоскоростной памяти для ИИ: когда мощности занимают более ценные продукты, для остальных остаётся меньше места. Речь идёт об изменении структуры предложения, а не о доказанном восстановлении всего рынка потребительской электроники.310

Напряжённость видна в соотношении новых заказов и отгрузок, отражённых в счетах, — показателе book-to-bill. К концу июня 2026 года он составлял 1,30 у Murata, 1,31 у Samsung Electro-Mechanics и 1,25 у Taiyo Yuden, сообщает TrendForce. Значение выше единицы означает, что новые заказы опережают выставленные счета. Оно не показывает, какая доля производственных мощностей недоступна.12

Что на самом деле прекращает выпускать Murata

Murata уведомила клиентов о планах постепенно снять с производства отдельные артикулы в девяти сериях MLCC, затрагивающих потребительскую и промышленную электронику, а также часть автомобильных компонентов. Это не означает прекращения выпуска всех деталей в этих сериях. Согласно сообщениям, последние заказы будут принимать до марта 2028 года, а финальные поставки намечены на март 2029-го.810

Важно различать пересмотр ассортимента Murata и трактовку рынка, согласно которой на решения о мощностях влияет спрос со стороны ИИ-индустрии. Имеющиеся данные не позволяют утверждать, что Murata прямо назвала ИИ причиной снятия с производства каждого артикула.810 У клиентов остаётся время подобрать и проверить замену; к тому же Samsung сама делает ставку на более дорогие изделия. Поэтому считать уходящие позиции Murata немедленным и измеримым притоком заказов к Samsung было бы преждевременно.38

Откуда у Samsung возможности для повышения цен

TrendForce прогнозирует на IV квартал 2026 года средний рост цен на массовые X5R на 25–30% при поставках производителям конечной техники и компаниям, выпускающим её по заказу, а на серверные X6S — на 10–20%. Это прогноз, а не подтверждение того, что каждый покупатель уже согласился на такое повышение: окончательные условия определят переговоры.2

Ещё один признак стремления покупателей обеспечить будущие поставки — долгосрочные соглашения. В 2026 году Samsung раскрыла три контракта на MLCC общей стоимостью 1,8213 трлн вон; поставки по ним начнутся в 2027 году.2 Крупнейший договор, объявленный 1 сентября, предусматривает поставку MLCC для ИИ-серверов неназванному глобальному технологическому заказчику в течение всего 2027 года на 1,0722 трлн вон. TrendForce называет его крупнейшим отдельным долгосрочным контрактом Samsung на MLCC.6 Эти сделки показывают, что некоторые клиенты закрепляют поставки заранее, но сами по себе не доказывают переход всего рынка от закупок по мере необходимости к годовым обязательствам.26

Таким образом, аргументы в пользу более сильной позиции Samsung на переговорах — сокращение предложения в разных категориях MLCC, опережающий отгрузки поток заказов и крупные контракты на будущий год. Это не то же самое, что гарантированно получить клиентов Murata. Насколько оправдаются прогнозы повышения цен, станет яснее после переговоров с заказчиками о поставках в IV квартале.2312