ASML расширяет производство EUV, но спрос на High-NA ещё нужно превратить в серийный выпуск чипов

Для ASML дефицит заказов сейчас не главная проблема. Её действующие системы EUV-литографии — оборудования, которое с помощью экстремального ультрафиолета формирует рисунок на пластинах с чипами, — почти распроданы на 2027 год. Одновременно производители микросхем берут на себя всё больше обязательств по внедрению следующего поколения, High-NA. Обычная EUV-машина стоит около $200 млн, High-NA — около $400 млн.23 Задача ASML — не просто принять заказы, а вовремя собрать оборудование и помочь клиентам использовать его с приемлемыми затратами.

Как ASML расширяет выпуск

Компания начала строительство нового предприятия в Эйндховене. Аналитики JPMorgan после встречи с финансовым директором ASML сообщили, что компания ориентируется на рост производства EUV-систем примерно на 30% в 2028 году и изучает возможность выпустить более 110 машин. По их данным, значительная часть новых заказов уже приходится на поставки 2028 года.237

Это план наращивания мощностей, а не гарантия поставки 110 с лишним систем. Важна и точность формулировки о 2027-м: машины почти распроданы, а не полностью.27

High-NA: от первых производственных применений к проверке экономики

High-NA уже вышла за пределы лабораторных испытаний: Intel применяет эту технологию в производстве, в том числе на отдельных слоях чипов Panther Lake, изготовляемых по процессу 18A. Samsung и TSMC пока не используют её для крупносерийного выпуска.59 Сообщение о более чем миллионе пластин, прошедших через High-NA-системы, свидетельствует о накопленном опыте работы. Но в это число входят также испытания и исследования: считать его миллионом пригодных к продаже пластин нельзя.3

Потенциальная выгода High-NA в том, что для некоторых рисунков вместо нескольких экспозиций на обычной EUV-системе может хватить одной. По приводимым данным, EXE:5200B способна за одну экспозицию печатать элементы примерно в 1,7 раза меньшего размера, чем системы NXE. Это не означает, что целый чип станет в 1,7 раза меньше или будет выпускаться в 1,7 раза быстрее.1519

При цене около $400 млн за машину решающим показателем станет стоимость одного годного чипа: сэкономленные операции должны компенсировать цену оборудования с учётом скорости работы, времени простоя и выхода годных изделий. Пока имеющихся данных недостаточно, чтобы утверждать, что этот порог достигнут у всех крупных клиентов. Работа ASML с производителями над более крупными фотошаблонами показывает, что практические вопросы внедрения ещё остаются.35

Почему европейское происхождение ASML не означает европейских заказов

Представитель ASML Франк Хемскерк объяснил отсутствие нынешних продаж машин в Европе недостатком инвестиций и строительства новых фабрик по производству чипов.48 При этом «ноль» в региональной статистике за второй квартал относится к чистой выручке от продажи систем, а не обязательно к подсчёту поставленных машин поштучно. Он также не означает, что в Европе нет действующих фабрик или что ASML не получает там доходов от обслуживания.814

Так проявляется различие между двумя задачами: расширить производство оборудования в Эйндховене и увеличить выпуск самих полупроводников в Европе. Первое не заменяет строительства и запуска фабрик у клиентов — даже когда мировой спрос на машины ASML остаётся высоким.248