Дефицит HBM превращает китайские ИИ-ускорители в дефицитный товар

Высокоскоростная память HBM (High Bandwidth Memory) стала одним из главных ограничений для развёртывания ИИ-инфраструктуры в Китае. На фоне дефицита и удорожания памяти, поступающей по неофициальным каналам, производители поднимают ориентировочные цены, распределяют поставки в пользу крупнейших клиентов, а покупателям становится сложнее планировать сроки сборки полноценного кластера. 1

Какие цены уже выросли

Huawei подняла ориентировочную цену ускорительной карты Ascend 950DT выше 250 000 юаней — примерно 37 255 долларов. По данным Reuters, это на 20–50% больше предложений, направленных клиентам двумя месяцами ранее; конкретный рост зависит от условий контракта. Bloomberg отдельно сообщал о росте примерно на 60% за три месяца. Эти оценки не противоречат друг другу, поскольку относятся к разным периодам сравнения. 1

Cambricon, как сообщается, пересмотрела ориентировочную цену процессора следующего поколения, временно обозначаемого как 690, на 20–30% вверх относительно уровня двухмесячной давности. Точная цена не раскрывалась. 5

Более мелкие конкуренты — MetaX и Iluvatar CoreX — также повысили цены на сопоставимую величину, сообщал Reuters. Но доступные сведения не позволяют назвать точные цены или проценты повышения для конкретных моделей этих компаний. 16

Подорожание затронуло и более ранние продукты Huawei. Согласно материалу TrendForce, цена Ascend 950PR выросла примерно с 60 000 юаней в начале 2026 года до более чем 80 000 юаней, а более старой платы 910C — примерно с 90 000 до более чем 110 000 юаней. Это рыночные ориентиры, а не единые обязательные цены сделок для всех заказчиков. 9

Почему цена карты — не итоговая стоимость

Отметка в 250 000 юаней за 950DT показывает масштаб давления на себестоимость, но не является универсальным глобальным прайс-листом. Huawei и Nvidia продают ИИ-процессоры партиями от восьми единиц, а цена зависит от объёма заказа и сопутствующего оборудования — в частности, сетевой инфраструктуры.

При сравнении коммерческих предложений заказчику стоит отдельно фиксировать:

• число ускорителей и конфигурацию памяти;
• серверы, сеть, системы хранения и интеграционные работы;
• объём и даты отгрузки каждой партии;
• условия пересмотра цены при изменении доступности компонентов;
• критерии приёмки, запасные части и обязательства по поддержке.

Поэтому одинаковая на первый взгляд цена «за карту» может означать совершенно разную цену готового кластера и разный риск задержки поставки.

График Huawei не меняется, но уверенности в объёмах нет

Huawei публично заявляла, что Ascend 950DT станет доступен в IV квартале 2026 года. Сообщения о подорожании, вызванном HBM, этот срок не изменили. Однако целевая дата выхода продукта не равна обязательству поставить его в требуемом объёме каждому потенциальному покупателю уже в этом квартале. 1

Память — ключевой элемент различий в линейке. По данным Reuters, 950PR должен использовать собственную HBM-память Huawei HiBL 1.0: 128 ГБ и пропускная способность 1,6 ТБ/с согласно заявленным компанией характеристикам. Более производительный 950DT планируется с памятью HiZQ 2.0 — 144 ГБ и 4 ТБ/с. 15

При этом Huawei не раскрывала, где и каким образом производятся эти технологии памяти. Поэтому производственные мощности, квалификация компонентов и темпы наращивания выпуска остаются существенными неизвестными даже при опубликованных спецификациях. 9

950PR уже не существует только на дорожной карте: Reuters сообщал в марте, что клиентские испытания прошли успешно, а ByteDance и Alibaba планировали заказы после получения образцов. В том же сообщении упоминалась версия примерно за 50 000 юаней с памятью DDR и премиальная версия с HBM ориентировочно за 70 000 юаней на тот момент. 16

Сопоставление с Nvidia B200 — это вопрос цены, а не равенства возможностей

Bloomberg писал, что рекомендованная цена 950DT была установлена на уровне Nvidia B200. Это следует понимать как ориентир ценового позиционирования, а не как доказательство равной производительности, зрелости программной экосистемы, энергоэффективности, доступности, сетевых возможностей или полной стоимости развёртывания кластера.

Покупателям важно сравнивать не отдельные ускорители, а работающую систему: фактическую производительность моделей, совместимость ПО, поведение межсоединений, требования к питанию и охлаждению, а также способность поставщика отгрузить достаточно одинаковых карт в нужный срок.

Распределение поставок становится не менее важным, чем цена

Дефицит HBM меняет не только прайс-листы, но и то, кто получит оборудование. По одному из сообщений, Iluvatar CoreX удвоила план поставок для ByteDance до 100 000 GPU в 2026 году, в том числе перенаправив устройства, первоначально предназначавшиеся для собственных нужд.

Такая переадресация повышает шансы крупного клиента получить оборудование, но уменьшает объём свободного предложения для остальных покупателей. В том же сообщении Huawei названа крупнейшим отечественным поставщиком ИИ-чипов для ByteDance, за ней следуют Cambricon и Iluvatar CoreX. Это ранжирование поставщиков для одного заказчика, а не оценка долей китайского рынка в целом.

Ограничения усугубляет высокая стоимость HBM. Согласно сообщениям, после ограничений США на экспорт передовой HBM в Китай компании полагались на накопленные запасы или поставки через чёрный рынок; такие каналы предполагают значительные наценки.

Что делать покупателям кластеров на 2026 год

Практический вывод: закупки нужно планировать как рынок дефицитных систем, а не как рынок стандартизированных карт.

Закрепляйте условия по компонентам в договоре. В контракте должны быть явно указаны модель ускорителя, конфигурация памяти, объёмы, график партий, приёмочные испытания, поддержка и меры ответственности при задержке поставки карт с HBM.

Развёртывайте мощности поэтапно. Для 950DT и Cambricon 690 можно резервировать бюджет и ресурсы дата-центра, но решение о полном масштабировании разумно привязывать к поставке квалифицированного оборудования и подтверждённой работе ПО на нескольких узлах.

Закладывайте риск распределения поставок. Кластер сработает по плану только в том случае, если совместимые ускорители, платы с памятью, серверы и сеть прибудут в одном окне развёртывания. Низкая номинальная цена мало помогает, если поставки растянуты на месяцы или приходят в разных конфигурациях.

Сохраняйте альтернативы, где это возможно. Мультивендорная архитектура повышает сложность эксплуатации и работы с ПО, но способна снизить зависимость от распределения HBM и графика поставок одного производителя.

Для китайских производителей ИИ-ускорителей ближайший эффект дефицита HBM уже очевиден: цены растут, а распределение поставок становится более избирательным. Но на главный вопрос для конкретного кластера 2026 года — удастся ли получить достаточный объём оборудования в срок — ответят только жёсткие обязательства по закупкам и реально протестированные, поставленные системы. 1