Дефицит HBM поднимает цены на китайские ИИ-ускорители и усложняет замену Nvidia

Высокоскоростная память HBM (High Bandwidth Memory) стала узким местом для китайских ИИ-ускорителей. Она нужна для обработки больших массивов данных при обучении и запуске крупных моделей, поэтому доступность одного лишь логического чипа не гарантирует, что ускоритель удастся выпустить в нужном объёме и по конкурентной цене.

Глобальная нехватка HBM особенно болезненна для Китая. В декабре 2024 года США расширили экспортный контроль на определённые виды HBM, причём правила охватывают не только память американского происхождения, но и некоторые произведённые за рубежом изделия, подпадающие под нормы Export Administration Regulations. 12 По данным Reuters, после ужесточения контроля китайские производители всё чаще обращаются к серому рынку; такая память обычно обходится дороже. 4

Как дефицит уже влияет на цены

• Индикативная цена карты-ускорителя Huawei Ascend 950DT превысила 250 000 юаней (около 37 000 долларов США). Это на 20–50% выше предложений, которые компания давала клиентам примерно двумя месяцами ранее; величина роста зависит от условий контракта. 3452
• Cambricon повысила ориентировочную цену своего следующего ускорителя, условно называемого 690, на 20–30%. Надёжных данных о его абсолютной цене в юанях в доступных материалах нет. 52
• Reuters также сообщает о повышении цен у MetaX и Iluvatar CoreX — как на уже предлагаемые, так и на готовящиеся ИИ-процессоры. 34

Не все обсуждаемые в отрасли цифры можно считать подтверждёнными. В частности, доступные источники не дают оснований точно оценить текущие цены или процент изменения цен для Huawei 950PR и 910C. Также они не подтверждают конкретные объёмы либо доли поставок Iluvatar CoreX для ByteDance.

Что меняется в поставках

Huawei планировала поставить около 750 000 ускорителей Ascend 950PR в 2026 году. Образцы были отправлены клиентам в январе, серийное производство ожидалось в следующем месяце, а полноформатные поставки — во второй половине 2026 года. 7

Точная дата вывода 950DT на рынок в представленных данных не установлена. Однако ограничения, вероятно, сохранятся, пока выпуск систем Ascend 950 не выйдет на масштабный уровень: даже компании, рассчитывающие на эти системы, указывали на дефицит предложения в период наращивания производства. 6

Почему это стратегическая проблема для китайского ИИ

Китайская замена ускорителей Nvidia упирается не только в способность разработать процессор. Если HBM недоступна либо существенно дорожает, итоговая карта становится дороже, объёмы доступных поставок сокращаются, а внедрение отечественных систем в облачных дата-центрах теряет часть экономической привлекательности. Именно поэтому дефицит памяти замедляет импортозамещение даже при наличии собственного логического чипа. 234

Серые и нестандартные каналы закупок могут дополнительно ухудшать экономику таких решений, но представленные источники не позволяют количественно оценить ни объём подобных закупок, ни размер премии к обычной цене.

Что это означает для производителей памяти

В краткосрочной перспективе дефицит усиливает переговорные позиции лидеров рынка HBM. SK Hynix названа основным поставщиком HBM для Nvidia и, по данным Counterpoint, занимает 57% рынка HBM. 5 Ограниченное предложение поддерживает важность корейских производителей в мировой цепочке поставок ИИ-инфраструктуры.

В долгосрочной перспективе эффект может быть обратным: высокая цена и ограниченный доступ создают для китайских компаний сильный стимул развивать собственные технологии памяти и локальные цепочки поставок. Иными словами, дефицит поддерживает нынешнее лидерство ведущих поставщиков, но одновременно усиливает мотивацию Китая создавать альтернативы.

Как долго может сохраняться нехватка

Нет достаточных оснований приписывать конкретный прогноз бывшему главе Банка Кореи Чан Ён Ри или оценивать его. Но доступные данные указывают, что проблема не выглядит краткосрочной: спрос на компоненты для ИИ продолжает опережать предложение. Председатель SK Group Чхве Тхэ Вон заявил, что более широкий дефицит кремниевых пластин может продлиться до 2030 года. 5

Это не точный прогноз именно по HBM, однако он показывает масштаб дисбаланса: расширение производственных мощностей требует времени, тогда как спрос со стороны ИИ-центров обработки данных растёт уже сейчас.