Yotta планирует IPO в начале 2027 года на фоне бума ИИ-вычислений

Yotta Data Services, индийский оператор дата-центров при поддержке Hiranandani Group, рассчитывает провести первичное публичное размещение акций (IPO) в январе—марте 2027 года. До этого компания намерена в октябре 2026 года подать проект документов для размещения. Целевой объём привлечения — до $1,5 млрд, но итоговая сумма, полученная непосредственно на IPO, может быть ниже. 1

На что Yotta хочет потратить деньги

Компания планирует использовать привлечённый капитал по трём основным направлениям:

• погашение долга;
• закупка графических процессоров (GPU) Nvidia для ИИ-вычислений;
• развитие суверенного облака — инфраструктуры, при которой данные хранятся и обрабатываются в пределах конкретной страны. 1

Для оператора дата-центров это особенно капиталоёмкая стратегия: рост спроса на вычисления для искусственного интеллекта требует постоянного наращивания серверных мощностей, а GPU остаются дорогим и дефицитным оборудованием.

Почему публичное размещение может оказаться меньше

Yotta одновременно ведёт привлечение средств перед IPO. По словам гендиректора Сунила Гупты, этот раунд уже покрыл существенную часть потребности в финансировании, поэтому доля денег, привлекаемых на бирже, может сократиться. 1

Гупта не раскрыл общий объём pre-IPO-раунда, однако сообщил, что компания получила $150 млн первичного капитала для роста при оценке примерно 370 млрд рупий ($3,9 млрд). 1

На чём строится расчёт компании

Yotta пытается воспользоваться глобальным подъёмом рынка ИИ-инфраструктуры. Спрос на мощности растёт, а вместе с ним — стоимость GPU и затраты на строительство и эксплуатацию дата-центров. Это подталкивает операторов к поиску крупных источников финансирования на публичном рынке. 1

Компания также видит для Индии сравнительное преимущество. В США и Европе расширение дата-центров ограничивают нехватка электроэнергии и GPU, тогда как геополитическая напряжённость повышает неопределённость для проектов на Ближнем Востоке. Гупта назвал Индию всё более привлекательным «свободным рынком» для ИИ-инфраструктуры. 1

Дополнительным аргументом для зарубежных заказчиков стала объявленная Индией в феврале 20-летняя налоговая льгота для иностранных компаний, использующих местные дата-центры. По оценке Гупты, мера укрепила их уверенность. 1

Международные клиенты уже формируют около 75–80% клиентской базы Yotta. 1

Как может работать схема финансирования GPU через SPV

Yotta рассматривает модель со специальными проектными компаниями (SPV). В такой конструкции партнёры могли бы приобретать GPU через SPV, получать часть выручки, которую генерируют эти чипы, а затем передавать право собственности на оборудование Yotta через четыре—пять лет. 1

Потенциально эта схема позволила бы компании быстрее наращивать вычислительные мощности, не неся весь первоначальный расход на закупку оборудования, и в итоге получить GPU в собственность. При этом точные коммерческие условия, распределение рисков и порядок бухгалтерского учёта такой модели не раскрывались. 1