Baidu во II квартале 2026 года: рост ИИ не компенсировал падение рекламы на 19%

Реклама стала главным источником давления

Выручка от услуг онлайн-маркетинга сократилась на 19% год к году — до 13,1 млрд юаней. Reuters связывает это давление с осторожными расходами рекламодателей и слабой макроэкономической ситуацией в Китае.

Снижение оказалось настолько существенным, что перекрыло расширение облачных операций Baidu, связанных с ИИ. Это также объясняет, почему общая выручка оказалась ниже прогноза в 31,96 млрд юаней, несмотря на сохраняющийся спрос на ИИ-сервисы.

ИИ-направления выросли на 25%

Выручка от ИИ-направлений во втором квартале увеличилась на 25% год к году, до 12,5 млрд юаней. Этот рост стал важным буфером на фоне рекламного спада, однако не смог развернуть динамику общей выручки: она все равно снизилась.

Предоставленная отчетность за второй квартал подтверждает сохранение сильной динамики в направлении AI Cloud Infrastructure — облачной инфраструктуры для ИИ. Baidu также сообщила о дальнейшем развитии портфеля AI Applications, включая расширение его возможностей и сфер применения.

При этом источники не содержат точных показателей выручки или темпов роста во втором квартале отдельно для AI Cloud Infrastructure, AI Applications и AI-native Marketing Services — маркетинговых сервисов на базе ИИ. Поэтому надежно указывать такие отдельные цифры нельзя.

В первом квартале ИИ впервые превысил половину выручки основного бизнеса

Результаты Baidu за первый квартал 2026 года помогают понять масштаб происходящего перехода. Выручка основного ИИ-бизнеса достигла 13,6 млрд юаней, увеличившись на 49% год к году. Это соответствовало 52% выручки Baidu Core — 26,0 млрд юаней — и стало первым кварталом, когда ИИ-направления превысили половину выручки основного бизнеса.

Структура ИИ-бизнеса в первом квартале выглядела так:

• AI Cloud Infrastructure: 8,8 млрд юаней, рост на 79% год к году;
• AI Applications: 2,5 млрд юаней, примерно на уровне прошлого года;
• AI-native Marketing Services: 2,3 млрд юаней, рост на 36% год к году.

Эти данные объясняют, почему Baidu делает ставку на ИИ, пока рекламный бизнес остается под давлением. Компания формирует более крупную базу ИИ-выручки, но итоги второго квартала показывают: пока она не может полностью заменить доходы от прежней модели.

Робин Ли говорит о переходе к модели «AI-first»

Робин Ли, сооснователь и руководитель Baidu, представил разнонаправленную динамику — давление на онлайн-маркетинг при росте ИИ-бизнесов — как свидетельство перехода компании от интернет-ориентированной модели к модели, в которой приоритет отдан искусственному интеллекту.

Стратегический сдвиг происходит на фоне усиления конкуренции в технологическом секторе Китая. Поэтому ближайший финансовый вывод остается неоднозначным: ИИ становится все более важной частью бизнеса Baidu, однако в период перехода компания по-прежнему зависит от состояния рекламного рынка.

Итог

Второй квартал 2026 года для Baidu прошел под знаком четкого компромисса. Выручка снизилась на 4%, до 31,33 млрд юаней, а чистая прибыль — на 68%. Компания также не оправдала консенсус-прогноз примерно на 630 млн юаней. Одновременно выручка от онлайн-маркетинга упала на 19%, тогда как ИИ-направления выросли на 25%, до 12,5 млрд юаней.

Квартальные результаты подтверждают тезис Baidu о движении в сторону ИИ, но одновременно показывают цену этой трансформации: новые источники роста расширяются, а традиционный рекламный бизнес сокращается быстрее, чем ИИ успевает его заменить.