Скандал с Radiant World: Минюст и CFTC США начали расследование, поддельные документы и замороженные счета

Radiant World, сингапурский частный трейдер железной руды, стремительно превратившийся в одного из мировых лидеров рынка, оказался в эпицентре кризиса. В основе — обвинения в подделке документов, замороженные банковские счета, разрыв торговых отношений и сразу два федеральных расследования в США.

Расследование DOJ и CFTC

14 августа 2026 года Bloomberg сообщил, что Министерство юстиции США (DOJ) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) начали проверку сделок Radiant World . DOJ изучает деятельность компании на предмет предоставления банкам фальсифицированных документов по сделкам с железной рудой. CFTC, в свою очередь, анализирует транзакции между Radiant World и её кредиторами. Сама компания заявила, что не получала запросов от этих ведомств и отрицает нарушения, утверждая, что работает «в соответствии с высочайшими коммерческими и юридическими стандартами» . На данный момент обвинения не предъявлены, и расследования могут не привести к ним .

Фальсифицированные торговые документы

Основное обвинение заключается в том, что Radiant World предоставляла банкам инвойсы и другие документы, которые не являлись действительными . Контрагенты из Vitol и Cargill, проверив документацию, обнаружили в ней расхождения . Именно это и послужило причиной для разрыва отношений .

Разрыв торговых отношений

• Vitol Group и Cargill Inc. — полностью прекратили торговлю с Radiant World в конце июля 2026 года .
• Glencore Plc — перестал заключать новые сделки, однако остались незавершённые контрактные обязательства .
• Крупные горнодобывающие компании — Rio Tinto и Vale SA также сократили взаимодействие .

Спор о масштабах暴露 Glencore

Размер финансовой подверженности Glencore является предметом острого спора:

• Позиция Glencore (5 августа) — генеральный директор Гари Нэйгл заявил, что компания создала резерв, но назвал подверженность «несущественной» .
• Данные источников (10 августа) — два источника Reuters сообщили, что暴露 Glencore превышает 500 миллионов долларов, по некоторым оценкам достигая 500–800 миллионов долларов .
• Опровержение Glencore — компания назвала сообщения Reuters «неверными» и заявила, что её暴露 «значительно ниже» 500 миллионов долларов .

Расхождение имеет значение, поскольку в аудированной отчётности Glencore за 2025 год порог существенности установлен в 500 миллионов долларов. Если暴露 действительно превышает эту сумму, это противоречит публичной позиции компании.

21 требование кредиторов в Сингапуре

По состоянию на 11 августа 2026 года в Сингапуре зарегистрирован 21 кредитор, предъявивший обеспеченные требования к активам Radiant World — более чем вдвое больше, чем в начале 2025 года . Среди них:

• Intesa Sanpaolo SpA и Point Bonita fund (Jefferies Financial Group) — пересматривают свои позиции .
• Deutsche Bank AG и KBC Group NV — заморозили часть сингапурских счетов Radiant World; другие банки приостановили кредитные линии .
• Intesa Sanpaolo создала резерв в размере примерно €200 миллионов ($230 миллионов) под свои暴露 .

Стремительный рост числа требований свидетельствует о массовой спешке кредиторов по обеспечению своих активов.

Последствия для рынка железной руды

Radiant World ежегодно оперирует примерно 75 миллионами тонн железной руды на сумму более 7 миллиардов долларов . Скандал показал, как быстрорастущий непрозрачный трейдер мог получать крупные кредитные линии на основе документов, подлинность которых теперь оспаривается, что усиливает надзор во всём секторе .

Сравнение с Hin Leong и прошлыми скандалами

Скандал с Radiant World напрямую сравнивают с крахом Hin Leong Trading — сингапурского нефтетрейдера, рухнувшего в 2020 году после сокрытия убытков в 800 миллионов долларов и использования поддельных документов. Общие черты:

• Сингапур — обе базировались в Сингапуре, мировом центре торговли сырьём с историей подобных мошенничеств.
• Поддельные документы — Hin Leong скрывал убытки, а Radiant World, предположительно, использовал фальшивые инвойсы .
• Каскад банковских проблем — как и в случае с Hin Leong, крах привёл к заморозкам и кредитной гонке .
• Огромное скрытое кредитное плечо — в обоих случаях быстрый рост финансировался за счёт непрозрачного торгового кредитования, которое не было должным образом проверено .

Крах Hin Leong ужесточил практику торгового финансирования. Скандал с Radiant World, вероятно, продолжит этот тренд, особенно в отношении независимых трейдеров.