Доля стран и производителей

Соединенные Штаты Америки стали локомотивом этого роста. На них пришлось примерно половина всех мировых заказов на газовые турбины во втором квартале 2026 года .

Среди трех доминирующих производителей — GE Vernova, Siemens Energy и Mitsubishi Power (подразделение Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy получила наибольшую долю новых заказов, разместив оборудование общей мощностью 12,5 ГВт. За ней следуют GE Vernova (11,3 ГВт) и Mitsubishi Power (5,3 ГВт) .

Портфель заказов GE Vernova на газовые турбины достиг рекордных 116 ГВт по итогам второго квартала 2026 года, увеличившись со 100 ГВт в первом квартале . Примечательно, что около 20% спроса на газовые турбины этой компании теперь приходится на операторов дата-центров, остальное — на традиционные энергетические компании . В свою очередь, Siemens Energy отчиталась о заказах в сегменте газовых услуг на сумму €8,9 млрд (77 турбин общей мощностью около 12 ГВт) во втором квартале своего 2026 финансового года и повысила прогноз по ежегодному объему мировых поставок газовых турбин до 110–120 ГВт на ближайшие годы .

Движущие силы

Центры обработки данных / Спрос со стороны AI. Основным катализатором бума является стремительно растущее потребление электроэнергии дата-центрами, работающими на нужды искусственного интеллекта. JPMorgan, Siemens Energy и GE Vernova в своих отчетах прямо указывают на выросшие из-за AI потребности в энергии как на ключевой фактор . По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), глобальное потребление электроэнергии дата-центрами удвоится — с примерно 485 ТВт·ч в 2025 году до почти 950 ТВт·ч к 2030 году. При этом потребление электроэнергии только AI-центрами в 2025 году выросло на 50% .

Сбои в цепочках поставок и рост стоимости. Спрос настолько превысил производственные возможности, что вызвал серьезные последствия:

• Цены на газовые турбины выросли примерно на 300% за три года . Согласно отчету Bloomberg от апреля 2026 года, к концу 2027 года цены на турбины достигнут примерно $600 за киловатт, что на 195% больше, чем в 2019 году .
• К концу 2025 года объем глобальных заказов на газовые турбины составил около 110 ГВт, но суммарная производственная мощность всех заводов в мире составляет лишь 60–70 ГВт в год . Это создало критический дисбаланс спроса и предложения.
• Острый дефицит привел к значительному увеличению сроков поставки. Девелоперы вынуждены формировать альянсы и адаптировать схемы проектного финансирования, чтобы гарантировать себе доступ к турбинам .
• Традиционные энергокомпании оказываются оттесненными на второй план, поскольку крупные игроки облачного рынка (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) выстраиваются в очередь за энергоблоками .

Более широкая электрификация. Помимо дата-центров, рост потребления электроэнергии подпитывается электрификацией транспорта, зданий и промышленности, что создает структурное давление .

Контекст

Рекордный рост потребления электроэнергии. Потребление электроэнергии в США в 2025 году второй год подряд установило рекорд. Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует новые рекорды в 2026 и 2027 годах благодаря AI-дата-центрам и электрификации . EIA называет этот период самым сильным четырехлетним ростом спроса с 2000 года . Прогнозируется, что нагрузка на электросети США вырастет на 1,9% в 2026 году и на 2,5% в 2027 году, причем в Техасе (оператор ERCOT) среднегодовой рост нагрузки составит 10% .

Природный газ как «мостовое топливо». EIA прогнозирует, что выработка ископаемого топлива увеличится в ближайшие два года, поскольку рост спроса со стороны дата-центров опережает темпы ввода возобновляемых источников и возможности подключения к сетям . Природный газ становится основным решением в краткосрочной перспективе, так как газовые турбины можно размещать быстрее и гибче, чем крупные солнечные и ветровые электростанции в комбинации с аккумуляторами. По оценкам Enverus Intelligence Research, к 2030 году операторы гипермасштабируемых дата-центров могут потратить примерно $5 триллионов на строительство автономных газовых электростанций мощностью 62 ГВт для своих нужд .

Тезис о «суперцикле». Аналитики JPMorgan и других агентств характеризуют текущую ситуацию на рынке газовых турбин как «суперцикл». Производственные графики ведущих производителей уже расписаны до 2030 года . Siemens Energy выделяет «базовый рынок» в 70–80 ГВт в год (замена угольных станций на газовые), поверх которого добавляется еще 30–40 ГВт от дата-центров и электрификации, что поддерживает темпы 110–120 ГВт .

Влияние на облачную инфраструктуру. Операторы гипермасштабируемых дата-центров все чаще прибегают к генерации «за счетчиком» — строительству собственных газовых электростанций прямо на площадках дата-центров или рядом с ними, чтобы обойти задержки с подключением к общей сети . Это меняет экономику облачной инфраструктуры: доступ к электроэнергии и контракты на поставку турбин становятся столь же стратегически важными, как и поставки чипов. Побочным эффектом этого является то, что дефицит газовых турбин теперь стал узким местом для сроков строительства дата-центров, толкая цены вверх и вытесняя из очереди более мелких игроков .

Доля стран и производителей

Соединенные Штаты Америки стали локомотивом этого роста. На них пришлось примерно половина всех мировых заказов на газовые турбины во втором квартале 2026 года .

Среди трех доминирующих производителей — GE Vernova, Siemens Energy и Mitsubishi Power (подразделение Mitsubishi Heavy Industries) — Siemens Energy получила наибольшую долю новых заказов, разместив оборудование общей мощностью 12,5 ГВт. За ней следуют GE Vernova (11,3 ГВт) и Mitsubishi Power (5,3 ГВт) .

Портфель заказов GE Vernova на газовые турбины достиг рекордных 116 ГВт по итогам второго квартала 2026 года, увеличившись со 100 ГВт в первом квартале . Примечательно, что около 20% спроса на газовые турбины этой компании теперь приходится на операторов дата-центров, остальное — на традиционные энергетические компании . В свою очередь, Siemens Energy отчиталась о заказах в сегменте газовых услуг на сумму €8,9 млрд (77 турбин общей мощностью около 12 ГВт) во втором квартале своего 2026 финансового года и повысила прогноз по ежегодному объему мировых поставок газовых турбин до 110–120 ГВт на ближайшие годы .

Движущие силы

Центры обработки данных / Спрос со стороны AI. Основным катализатором бума является стремительно растущее потребление электроэнергии дата-центрами, работающими на нужды искусственного интеллекта. JPMorgan, Siemens Energy и GE Vernova в своих отчетах прямо указывают на выросшие из-за AI потребности в энергии как на ключевой фактор . По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), глобальное потребление электроэнергии дата-центрами удвоится — с примерно 485 ТВт·ч в 2025 году до почти 950 ТВт·ч к 2030 году. При этом потребление электроэнергии только AI-центрами в 2025 году выросло на 50% .

Сбои в цепочках поставок и рост стоимости. Спрос настолько превысил производственные возможности, что вызвал серьезные последствия:

• Цены на газовые турбины выросли примерно на 300% за три года . Согласно отчету Bloomberg от апреля 2026 года, к концу 2027 года цены на турбины достигнут примерно $600 за киловатт, что на 195% больше, чем в 2019 году .
• К концу 2025 года объем глобальных заказов на газовые турбины составил около 110 ГВт, но суммарная производственная мощность всех заводов в мире составляет лишь 60–70 ГВт в год . Это создало критический дисбаланс спроса и предложения.
• Острый дефицит привел к значительному увеличению сроков поставки. Девелоперы вынуждены формировать альянсы и адаптировать схемы проектного финансирования, чтобы гарантировать себе доступ к турбинам .
• Традиционные энергокомпании оказываются оттесненными на второй план, поскольку крупные игроки облачного рынка (Microsoft, Meta, Google, OpenAI) выстраиваются в очередь за энергоблоками .

Более широкая электрификация. Помимо дата-центров, рост потребления электроэнергии подпитывается электрификацией транспорта, зданий и промышленности, что создает структурное давление .

Контекст

Рекордный рост потребления электроэнергии. Потребление электроэнергии в США в 2025 году второй год подряд установило рекорд. Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует новые рекорды в 2026 и 2027 годах благодаря AI-дата-центрам и электрификации . EIA называет этот период самым сильным четырехлетним ростом спроса с 2000 года . Прогнозируется, что нагрузка на электросети США вырастет на 1,9% в 2026 году и на 2,5% в 2027 году, причем в Техасе (оператор ERCOT) среднегодовой рост нагрузки составит 10% .

Природный газ как «мостовое топливо». EIA прогнозирует, что выработка ископаемого топлива увеличится в ближайшие два года, поскольку рост спроса со стороны дата-центров опережает темпы ввода возобновляемых источников и возможности подключения к сетям . Природный газ становится основным решением в краткосрочной перспективе, так как газовые турбины можно размещать быстрее и гибче, чем крупные солнечные и ветровые электростанции в комбинации с аккумуляторами. По оценкам Enverus Intelligence Research, к 2030 году операторы гипермасштабируемых дата-центров могут потратить примерно $5 триллионов на строительство автономных газовых электростанций мощностью 62 ГВт для своих нужд .

Тезис о «суперцикле». Аналитики JPMorgan и других агентств характеризуют текущую ситуацию на рынке газовых турбин как «суперцикл». Производственные графики ведущих производителей уже расписаны до 2030 года . Siemens Energy выделяет «базовый рынок» в 70–80 ГВт в год (замена угольных станций на газовые), поверх которого добавляется еще 30–40 ГВт от дата-центров и электрификации, что поддерживает темпы 110–120 ГВт .

Влияние на облачную инфраструктуру. Операторы гипермасштабируемых дата-центров все чаще прибегают к генерации «за счетчиком» — строительству собственных газовых электростанций прямо на площадках дата-центров или рядом с ними, чтобы обойти задержки с подключением к общей сети . Это меняет экономику облачной инфраструктуры: доступ к электроэнергии и контракты на поставку турбин становятся столь же стратегически важными, как и поставки чипов. Побочным эффектом этого является то, что дефицит газовых турбин теперь стал узким местом для сроков строительства дата-центров, толкая цены вверх и вытесняя из очереди более мелких игроков .