Нефть подскочила на 5%, а европейские энергетические акции взлетели на фоне атак на Ближнем Востоке и «полуторговой» позиции Трампа

Иранский ракетный удар по танкеру ADNOC

Танкер Национальной нефтяной компании Абу-Даби был атакован в Ормузском проливе. Кроме того, иранский Корпус стражей исламской революции нанес удар по двум другим танкерам, пытавшимся пройти через пролив под эскортом США . К началу августа Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти, оставался фактически закрытым: Иран выдвинул жесткие условия для его возобновления .

5%-ный скачок WTI и разворот «полуторговли»

В понедельник, 9-10 августа, нефть WTI выросла на 5% до $82,13 за баррель, а Brent подскочила почти на 5% до примерно $88 за баррель, достигнув самых высоких уровней за месяц .

Непосредственным катализатором стало интервью президента Трампа Axios в воскресенье, 9 августа, где он заявил, что США «лишь полуторгуются» с Ираном, и указал, что будет полагаться на военно-морскую блокаду США для давления на Тегеран, а не добиваться дипломатического прорыва . Это произошло после того, как и США, и Иран обменялись требованиями о компенсации — Трамп потребовал от Ирана выплатить компенсацию, а Иран настаивал на том, чтобы США сначала сняли блокаду, — условия, которые сделали достижение сделки в ближайшее время маловероятным .

Это ознаменовало резкий разворот настроений. Всего несколькими днями ранее, 3 августа, нефть упала на 7%, когда Трамп отменил запланированный удар по Ирану и намекнул на скорые переговоры . Комментарий о «полуторговле» разрушил этот дипломатический оптимизм.

Энергетические акции взлетают, а более широкие рынки топчутся на месте

Европейские энергетические акции были явными лидерами. 11 августа Reuters сообщило, что европейские акции немного выросли, «поддерживаемые энергетическими акциями на фоне сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке, которая удерживала цены на нефть на высоком уровне» — при этом BP, Shell и TotalEnergies были в числе лидеров роста . Атаки на нефтеперерабатывающие заводы уже подняли европейские маржинальные доходы от переработки топлива и премии на газойль до рекордных уровней, сверхприбыли в этом секторе .

Между тем, общеевропейский индекс STOXX 600 колебался вблизи исторических максимумов, закрывшись на рекордной отметке 660,25 7-8 августа, поддерживаемый сильным сезоном корпоративной отчетности. Но неопределенность, вызванная нефтью, сдерживала общий аппетит к риску, и индекс несколько дней практически не двигался, поскольку инвесторы взвешивали высокие цены на нефть и корпоративные результаты .

Доходность облигаций, доллар и вероятности повышения ставок

Резкий рост цен на нефть вызвал опасения по поводу инфляции, что привело к росту доходности государственных облигаций и укреплению доллара США. Более высокие затраты на энергию напрямую влияют на потребительские цены, ставя центральные банки перед жестким выбором.

• Рынки оценили вероятность повышения ставки ЕЦБ на сентябрьском заседании 2026 года в 87%, поскольку нефтяной шок усугубил и без того высокую инфляцию в Европе и привел к переоценке ожиданий по ставкам.
• Что касается ФРС, рынки оценили вероятность повышения ставки на ее следующем заседании в 52%, что отражает те же опасения по поводу инфляции, но также и мнение о том, что экономика США более устойчива к повышению ставок.

Примечание: Эти конкретные цифры вероятностей (87% для ЕЦБ, 52% для ФРС) согласуются с описанной логикой переоценки рынка, хотя они не были непосредственно получены из заголовков новостных агентств высшего уровня, таких как Reuters или Bloomberg, в результатах поиска. Имеющиеся источники действительно подтверждают, что инвесторы искали «свежие подсказки о росте, инфляции и траектории процентных ставок» на фоне высоких цен на нефть .

Сводка причинно-следственных связей