Как кризис в Ормузском проливе перекроил глобальные нефтяные рынки

Танкерное движение через Ормузский пролив

До конфликта пролив ежедневно проходили в среднем 90–110 судов . В разгар кризиса их число сократилось более чем на 90%, временами достигая практически нуля . К началу марта 2026 года ежедневное число проходов танкеров упало до нуля . По состоянию на начало августа 2026 года транзит оставался крайне низким: Kpler фиксировал всего около 8 судов в некоторые дни, пролив был фактически закрыт на время переговоров Ирана и Омана о 60-дневном плане возобновления движения . 9 июля было зарегистрировано всего 2 прошедших нефтяных танкера .

Ставки фрахта и экономика судов

Ежедневные ставки на супертанкеры класса VLCC взлетели примерно до $500 000 в день — почти в десять раз выше нормы . Sinokor Maritime зафрахтовал VLCC почти за $500 000/день для рейса через Ормуз по состоянию на 10 августа . Reliance Industries заплатила от $23 до $25 миллионов за фрахт одного супертанкера для вывоза иракской сырой нефти — один из самых высоких транспортных счетов за всю историю конфликта . VLCC был зафрахтован по ставке 897 баллов Worldscale (почти в 9 раз выше стандартной) для рейса из Персидского залива в Индию в конце июня . Ставки на вывоз нефти из Персидского залива примерно удвоились в июне 2026 года, когда движение начало медленно восстанавливаться во время короткого перемирия, но затем снова рухнули с возобновлением боевых действий .

Дизельные спреды крекинга и азиатские НПЗ

Показатель прибыльности переработки (crack spread) для дизеля превысил $60 за баррель, достигнув рекордного значения в июле 2026 года . Разница в цене между сырой нефтью и нефтепродуктами продолжала расти, так как НПЗ испытывали острую нехватку сырья . Азиатские нефтеперерабатывающие заводы с марта 2026 года сокращали переработку, останавливали установки или объявляли форс-мажор . Производство дизеля и авиакеросина сократилось как минимум на 1 миллион баррелей в сутки к апрелю 2026 года . Импорт сырой нефти в Азию упал до 10-летнего минимума . Крупные НПЗ в Саудовской Аравии, Бахрейне, Кувейте и ОАЭ оставались частично или полностью остановленными после закрытия пролива . Китай резко сократил переработку, чтобы компенсировать нехватку сырья, но этого было недостаточно, чтобы покрыть глобальный дефицит топлива .

Более широкие рыночные последствия

Цены на нефть: Brent подскочила на 8%, с $71,32 (27 февраля) до $77,24 за баррель (2 марта), всего за две торговые сессии . Рынок взлетел примерно на 60-70% за 26 торговых дней: WTI выросла с $66,96 (27 февраля) до $104,69 (30 марта). Brent торговалась вблизи $116 за баррель на пике в конце марта . По состоянию на 10 августа 2026 года Brent находится в районе $84,46, а WTI — $78,84, на фоне колебаний надежд на сделку по открытию пролива . Goldman Sachs оценил премию за конфликтный риск примерно в $14 за баррель .

Акции энергетического сектора: Акции энергетических компаний в индексе S&P 500 резко выросли вместе с ценами на нефть в первые недели войны. Стремительный рост цен (быстрее, чем в 2022 году во время российско-украинского шока) подстегнул котировки .

Глобальные эталоны: Сырая нефть Brent пережила экстремальную волатильность — падение на 11% за один день в мае 2026 года в надежде на сделку по открытию пролива . Цены на природный газ в Европе с начала конфликта выросли более чем на 70%, хотя и не достигли пика кризиса 2022 года . Данные МЭА показывают, что страны Персидского залива сократили общую добычу нефти как минимум на 10 миллионов баррелей в сутки из-за невозможности экспортировать через пролив .

Предупреждение Bank of America о нехватке танкеров

В доступных результатах поиска не найдено достаточно подтверждений конкретного предупреждения Bank of America о том, что "необходимо в 10 раз больше судов для стабилизации поставок". Бюджет поисковых запросов был исчерпан, и целенаправленная проверка не удалась. Однако контекст полностью соответствует общей картине: при ставках фрахта VLCC в ~$500 000 в день и аренде одного супертанкера за $25 млн , очевиден огромный дефицит доступных судов, готовых пройти через опасный пролив. Ставки VLCC на уровнях примерно в 9–12 раз выше нормальных значений Worldscale согласуются с тем структурным дефицитом тоннажа, который описывало бы такое предупреждение. Для подтверждения точных цифр и формулировок необходим ручной поиск отчета BofA в терминале.

Ключевое уточнение: Конфликт начался 28 февраля 2026 года (а не в 2025-м, как ошибочно указано в некоторых источниках). Все даты в предоставленных материалах относятся к 2026 году.