Нефтяной парадокс России: добыча выше 9 млн барр./сут., но удары дронов и блокировка в Черном море подрывают август

Несмотря на месячный рост, июльская добыча все еще не достигала квоты ОПЕК+ (отставание в июне составляло 834 тыс. барр./сут.) . МЭА пересмотрело прогноз на 2026 год в сторону понижения — до ~8,9 млн барр./сут., ссылаясь на накопительный эффект украинских ударов .

Усиление атак украинских дронов на НПЗ

Только в июле было атаковано 18 российских НПЗ, включая крупнейший — Омский, что привело к падению переработки нефти до самого низкого уровня за более чем 24 года .

Новые дальние удары дронов продолжились и в начале августа:

• 2 августа: Атакован Саратовский НПЗ (принадлежит «Роснефти»), единственная первичная установка переработки (АВТ-6) полностью остановлена .
• 6 августа: Украина нанесла удары по НПЗ «Башнефть-Новоил» (Башкортостан) и НПЗ «Славнефть-ЯНОС» (Ярославль), над последним поднялись огромные клубы черного дыма .

Эти удары вынуждают отправлять на экспорт больше сырой нефти, которая раньше перерабатывалась внутри страны, но экспортная инфраструктура не способна легко поглотить этот избыток .

Экспортный «зажим»: дефицит танкеров и кризис в Чёрном море

Перебои в портах Черного моря: Крупнейший нефтяной терминал России на Черном море — «Шесхарис» в Новороссийске (мощность ~650 тыс. барр./сут., или около пятой части морского экспорта сырой нефти) — приостановил погрузку с 21 июля из-за резкого роста угроз со стороны украинских дронов и морских беспилотников . Погрузка возобновилась через несколько дней, но этот сбой стал тревожным сигналом .

Погрузка «грязных» танкеров в Черном и Азовском морях обрушилась на 62% в последние две недели июля, составив в среднем всего 0,98 млн барр./сут. по сравнению с 2,59 млн барр./сут. ранее в том же месяце (данные BIMCO) .

Ставки фрахта на Urals до Индии подскочили примерно на 50% с середины июля, поскольку судовладельцы избегают российских черноморских портов из-за угроз . Российская транспортная группа FESCO приостановила новые заказы на перевозки через Черное море .

Банк России отметил, что перенаправление высвободившейся после повреждения НПЗ сырой нефти на экспорт ограничено пропускной способностью транспортной и портовой инфраструктуры .

Экспорт через балтийские порты в августе должен вырасти на 4% — продавцы пытаются перенаправить больше нефти в Азию, но наличие танкеров сокращается на всех маршрутах .

Возникает парадоксальный «зажим»: атаки дронов на НПЗ освобождают больше нефти для экспорта, но угрозы в Черном море отпугивают танкеры, повышают стоимость фрахта и снижают погрузку до минимума за семь недель. Экспорт сырой нефти упал до 3,9 млн барр./сут. за четыре недели до 2 августа .

Главный вывод: июльское восстановление вряд ли удержится

Отраслевые источники ожидают, что добыча снова снизится в августе, поскольку новые простои НПЗ усугубляют уже существующие логистические ограничения, а танкерная емкость в Черном море остается самым узким местом . Восстановление выше 9 млн барр./сут. выглядит хрупким, и взаимодействие ударов дронов, повреждения НПЗ и угроз морской безопасности будет продолжать оказывать давление на российскую нефтяную отрасль в ближайшей перспективе.