Фунт пробил $1,35: что подтолкнуло стерлинг вверх и какие уровни важны

1. Коллапс политического риска в Великобритании. После отставки премьер-министра Кира Стармера плавный переход власти к Энди Бернэму на посту лидера лейбористов и премьера, а также назначение Шабаны Махмуд министром финансов, практически полностью сняли неопределенность, тяготевшую над фунтом в течение нескольких недель . Осторожная фискальная позиция нового правительства дополнительно успокоила инвесторов .

2. Неожиданно жесткий сигнал Банка Англии. 30 июля Банк Англии проголосовал 6 голосами против 3 за сохранение ставки на уровне 3,75% — более «ястребиный» перевес, чем ожидал рынок. Регулятор предупредил, что инфляция, вероятно, вырастет позднее в этом году из-за роста цен на энергоносители. Это немедленно подтолкнуло фунт к $1,34 и создало основу для августовского рывка .

3. Слабые данные по рынку труда США и ослабление доллара. Неожиданно слабый отчет по занятости в США резко снизил ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в сентябре, что привело к ослаблению доллара по всему спектру рынка. Это напрямую помогло паре GBP/USD преодолеть отметку $1,35 .

4. Снижение цен на нефть. Падение стоимости сырой нефти уменьшило опасения по поводу инфляции и экономических последствий конфликта США и Израиля с Ираном, убрав один из факторов давления на стерлинг .

5. Сильные данные по росту экономики Великобритании. Показатели экономического роста в Великобритании, которые оказались лучше ожиданий, добавили фундаментальной поддержки фунту на протяжении июля .

Ключевые данные, формирующие перспективу

Поскольку на неделе 3–7 августа не запланировано заседаний Банка Англии, направление движения GBP/USD практически полностью будет определяться данными из США, в частности, пятничным отчетом Non-Farm Payrolls (NFP) . Прогнозисты ожидают, что пара будет торговаться в широком диапазоне 1,32–1,36 в течение недели . Разница в 150 базисных пунктов между ставками Банка Англии и ЕЦБ поддерживает кросс-курсы фунта, но решающим фактором остается разница между ставками Банка Англии и ФРС .

Изменения в позиционировании

Согласно данным CFTC, чистые спекулятивные позиции по фунту на неделю, закончившуюся 7 августа, составили –57,8 тыс. контрактов, что является улучшением по сравнению с –64,8 тыс. неделей ранее . Спекулянты по-прежнему держат больше коротких позиций, но темпы их закрытия ускорились. В июле три недели подряд шло закрытие коротких позиций, в результате чего чистый объем коротких позиций снизился с –71,3 тыс. до –55,6 тыс. по состоянию на 16 июля, хотя в целом спекулянты оставались нетто-продавцами .

Медианный прогноз на конец года по 21 крупному банку составляет 1,35, но разброс между самым оптимистичным прогнозом (Morgan Stanley — 1,47) и самым пессимистичным (Citi — 1,24) составляет 0,23, что свидетельствует о серьезных разногласиях относительно дальнейшего пути .

Технические уровни

По состоянию на 7 августа пара GBP/USD торговалась вблизи отметки 1,3492, при дневном диапазоне 1,3434–1,3509 .

• Сопротивление: 1,3500 — ключевой психологический круглый уровень и сопротивление, державшееся несколько недель. Цена неоднократно тестировала его, но так и не смогла уверенно закрепиться выше. Некоторые аналитики отмечают формирование медвежьей модели «двойная вершина» вблизи этого уровня .
• Ключевой триггер для роста: 1,3555–1,3560 — аналитики UOB и другие считают, что пробой этой зоны необходим для открытия пути к 1,3600 и выше .
• Поддержка: 1,3385–1,3406 — ближайшая поддержка; если уровень 1,3500 устоит, любое отступление, как ожидается, найдет здесь опору .
• Более глубокая поддержка: 1,3274 — более значимая зона поддержки. Волновой анализ Эллиотта предполагает, что длинные позиции остаются жизнеспособными, пока цена удерживается выше этого уровня, с целями на 1,3870–1,4140 .
• 50-дневная скользящая средняя: 1,3387 — 50-дневная скользящая средняя выступает в качестве динамической поддержки, подтверждая бычью структуру тренда .
• RSI(14): 63,3 — находится на бычьей территории, но не в зоне перекупленности, что указывает на потенциал для дальнейшего роста .

Общая техническая картина

Более широкий тренд остается бычьим — цена находится выше как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних . Однако многократные неудачные попытки уверенно пробить уровень 1,3500 привели к формированию зоны консолидации. Импульс в краткосрочной перспективе ослаб, и UOB ожидает, что в ближайшие дни пара будет торговаться в диапазоне 1,3425–1,3470. Для следующего рывка вверх потребуется уверенный пробой выше 1,3560 .

Перспектива

Пара GBP/USD находится в состоянии борьбы между бычьими фундаментальными факторами (политическая стабильность, жесткая позиция Банка Англии, закрытие коротких позиций) и техническим сопротивлением (уровень 1,3500). Ближайшим катализатором станет пятничный отчет по рынку труда США . Уверенный пробой выше 1,3560 может открыть путь к 1,3600 и выше, в то время как потеря поддержки 1,3385 ослабит бычий сценарий и может привести к тестированию отметки 1,3274 .