Европа горит, но страховка не покрывает ущерб

Morningstar DBRS — реальный тест — городская застройка

DBRS предупредила 28 июля: итоговый страховой счёт зависит не от общей площади выгоревших земель, а от того, доберётся ли пламя до густонаселённых кварталов — особенно окраин Бордо и посёлков под Мадридом. Городские пожары станут качественным скачком тяжести убытков .

Bloomberg — «активная оценка» новых катастрофических рисков

Страховщики, перестраховщики и брокеры сообщили Bloomberg, что уже прогнозируют рост премий и крупные убытки от стихийных бедствий, не считая ситуацию временной . Bloomberg напоминает, что Европа — самый быстро нагревающийся континент в мире .

EIOPA (регулятор страхового рынка ЕС) — застрахована лишь четверть убытков

Панель EIOPA показывает, что в период с 1980 по 2024 год в Европе было застраховано лишь около четверти убытков от экстремальных событий . Европейское агентство по окружающей среде (EEA) оценивает эту долю менее чем в 20% за тот же период, а в некоторых странах Центральной и Восточной Европы — ниже 3% . EIOPA «бьёт тревогу»: доля застрахованных убытков не поспевает за ростом климатических рисков .

Последние пожары и рост убытков

2026 год — худший сезон пожаров в Европе за новейшую историю

За первые два месяца сезона 2026 года выгорело почти полмиллиона гектаров — в основном во Франции и Испании . По данным Reuters, основные потери примут на себя национальные страховщики . Только экономические потери Франции могут достичь €10 млрд, если пожары продолжатся в том же темпе . Уже в начале августа FT сообщила, что ущерб превысил €3 млрд .

2025 год — пожары в Испании обошлись в ~€5 млрд, застрахована лишь пятая часть

Сезон пожаров 2025 года в Испании нанёс ущерб почти на €5 млрд, из которых страховка покрыла лишь около 20% . Этот пример иллюстрирует соотношение 4:1 между ущербом и страховым покрытием.

Мировой контекст — застрахованные убытки от стихийных бедствий в 2025 году достигли $108 млрд

Munich Re сообщила, что в 2025 году пожары и штормы привели к застрахованным убыткам на $108 млрд по всему миру, хотя подавляющая часть пришлась на США (пожары Palisades и Eaton обошлись в $41 млрд) . В Европе пока не было ни одного застрахованного случая с ущербом в $1 млрд, но тенденция указывает на то, что этот порог будет преодолён .

Прогнозы экономических потерь ускоряются

Исследователи из Маннгеймского университета и экономисты ЕЦБ подсчитали, что экстремальные погодные явления нанесли Европе экономический ущерб в €43 млрд в 2025 году, а при сохранении климатических трендов к 2029 году он может вырасти до €126 млрд .

Призывы к вмешательству на уровне ЕС

EIOPA + ЕЦБ — двухуровневая страховая система ЕС

Признавая разрозненность национальных схем, EIOPA и Европейский центральный банк предложили двухуровневое решение на уровне ЕС: (1) общеевропейская государственно-частная перестраховочная схема от природных катастроф и (2) скоординированные национальные стандарты профилактики и снижения рисков . Европейский стабилизационный механизм (ESM) в мае 2026 года опубликовал дискуссионный документ с моделированием того, как европейский механизм распределения рисков может обеспечить выгоды диверсификации и привлечь частный капитал .

Европейская комиссия — комплексная стратегия управления рисками пожаров

В марте 2026 года Комиссия выпустила официальное сообщение (COM(2026) 330) по комплексному управлению рисками лесных пожаров, призвав заложить профилактику и устойчивость в национальные планы восстановления . Кроме того, расширен парк rescEU: закуплено 12 новых самолётов и 5 вертолётов .

Инструмент PROTECT и инициативы по повышению спроса

В декабре 2025 года EIOPA предложила разработать инструмент PROTECT, который поможет гражданам лучше понять своё страховое покрытие и климатические риски, а также запустить просветительские кампании для стимулирования спроса на страховку .

Вывод

Предупреждения всех крупных страховщиков и органов ЕС едины: европейский «защитный разрыв» от пожаров огромен (примерно 75–80% убытков не застрахованы), он растёт по мере ускорения изменения климата, и бремя ложится на незастрахованные домохозяйства и бюджеты, а не на страховой сектор. Крупные перестраховщики могут пережить убытки этого сезона именно потому, что покрыто так мало — но переломный момент наступит, если огонь достигнет городских кварталов. Тогда премии взлетят, покрытие может ещё сильнее сократиться, и неизбежным станет создание скоординированного общеевропейского механизма распределения рисков .