Нефтяной шок 2026 года из-за войны с Ираном: как производители биотоплива «тихо» нарастили прибыль и изменили мировой спрос

Американские сельскохозяйственные гиганты зафиксировали рост прибыли, напрямую связанный с улучшением экономики биотоплива во время кризиса . ExxonMobil и Chevron также сообщили о значительном скачке прибыли от переработки во втором квартале из-за снижения запасов топлива и сокращения экспорта, что привело к повышению маржи .

Однако улучшение ситуативно и зависит от продолжительности кризиса. Аналитики ResourceWise предупреждают: краткосрочные скачки цен на нефть часто приводят к временным сдвигам в марже, но не к структурным изменениям спроса на биотопливо. Если сбои в поставках нефти устранятся, ценовое преимущество сырья может сузиться .

Глобальный спрос: Азия возглавляет волну новых мандатов

Азия стала эпицентром нового спроса. Азиатские страны стремительно наращивают использование биотоплива, чтобы снизить топливные расходы и уменьшить зависимость от импорта с Ближнего Востока .

• Индонезия форсировала и внедрила мандат B50 (50% пальмового биодизеля) в июле 2026 года, увеличив его с прежних B40. Ожидается, что это позволит сократить расходы на импорт топлива примерно на 157,28 трлн рупий . Министр-координатор по экономике Айрлангга Хартарто заявил, что эта мера снизит потребление ископаемого топлива .
• Вьетнам с апреля 2026 года полностью перешёл на бензин с добавлением этанола .
• Индия предложила разрешить автомобилям работать на топливе с содержанием этанола 85% и даже 100%, а также запретила весь экспорт сахара как минимум до сентября, чтобы обеспечить сырьём возможное увеличение объёмов смешивания этанола .

США установили беспрецедентные квоты на смешивание биотоплива в рамках программы Renewable Fuel Standard (RFS) на 2026 и 2027 годы — это самые высокие объёмы за 20-летнюю историю программы. Мандаты на 2026 год выросли на 20,06% до 26,81 млрд галлонов, а на 2027 год — на 21% до 27,02 млрд галлонов по сравнению с 2025 годом . Это привело к росту цен на комплаенс-кредиты RIN .

Fitch Solutions/BMI сообщает, что закрытие Ормузского пролива спровоцировало волну повышения мандатов на смешивание биотоплива на основных топливных рынках мира: правительства стремятся компенсировать дефицит нефти и снизить ценовую нагрузку на потребителей .

Оборотная сторона: рост спроса на пальмовое масло и другое сырьё для биотоплива усиливает напряжённость на глобальных рынках растительных масел и обостряет конфликт «продовольствие против топлива», особенно в Европе, где остро стоят вопросы вырубки лесов .

Долгосрочный прогноз: структурный сдвиг или временный всплеск?

Сдвиг представляется значительным. Аналитики отмечают, что война «сверхмощно подстёгивает поворот к возобновляемой энергетике» и «навсегда изменила глобальный энергетический сектор» . Крупные агрохолдинги ускоряют инвестиции: Bayer объявил о планах ускорить выращивание в Северной Америке специализированных культур для биотоплива, таких как камелина, с целью засеять несколько миллионов акров .

Ключевой риск: значительная часть роста маржи и спроса привязана к текущему сбою поставок. Если нефтяные рынки нормализуются, срочность принятия кризисных мандатов может уменьшиться . Однако, как показывает практика, будучи внедрённой, инфраструктура и сами мандаты имеют свойство закрепляться.

МВФ отметил, что 25–30% мировой нефти и 20% СПГ проходили через ныне закрытый Ормузский пролив, что усиливает стратегическую аргументацию в пользу развития собственного производства возобновляемого топлива как страховки для энергетической безопасности . Этот аспект безопасности придаёт импульсу биотоплива долгосрочную устойчивость, выходящую за рамки текущего ценового шока. МЭА назвало закрытие пролива «крупнейшим сбоем на мировом нефтяном рынке в истории» .