Сезон лесных пожаров 2025 в Европе: тревожный звонок для страховой отрасли на $424 миллиарда

Агентство Morningstar DBRS оценило общие экономические потери Франции в €10–15 млрд, но предупредило, что застрахованные убытки будут «значительно меньше» . Причина двоякая. Во-первых, значительная часть ущерба пришлась на сельские, лесные или незастроенные земли, которые либо не застрахованы, либо исключены из стандартных полисов имущественного страхования . Во-вторых, и это критически важно, французское законодательство рассматривает лесной пожар как обычный страховой случай по стандартному полису домовладельца ( garantie incendie ), а не как «catastrophe naturelle» (CatNat) .

Исключение CatNat: почему во Франции нет государственной системы защиты от пожаров

Французский режим CatNat, учрежденный законом 1982 года, представляет собой государственно-частное партнерство, которое покрывает нестрахуемые риски, такие как наводнения, землетрясения и усадка глинистых почв из-за засухи . Он финансируется за счет обязательной надбавки ко всем страховым премиям по имуществу — с 1 января 2025 года ставка была повышена с 12% до 20% — и поддерживается государственной перестраховочной компанией Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Когда правительство объявляет событие «catastrophe naturelle», держателям полисов гарантируется компенсация, а страховщики могут воспользоваться государственной перестраховкой.

Однако лесные пожары, наряду с ураганами, градом и снегопадами, прямо исключены из режима CatNat . Французское право считает эти риски «страхуемыми» по стандартному частному полису от огня, поэтому они полностью выпадают из государственной схемы . Министр финансов Франции Ролан Лескюр подтвердил, что страховщики покроют расходы на эвакуацию и ущерб имуществу по частным полисам, без государственной поддержки . Это означает, что весь риск лесных пожаров во Франции ложится исключительно на частный страховой рынок — без какого-либо государственного перестраховочного пула, в отличие от наводнений в рамках CatNat .

Страховой разрыв в ЕС: структурная уязвимость

Ситуация во Франции — лишь микрокосм общеевропейской проблемы. По данным Европейского центрального банка, только около 25% убытков от климатических катастроф в ЕС застрахованы, а в нескольких странах эта доля составляет менее 5% . Ассоциация Insurance Europe оценивает разрыв в защите от природных катастроф (NatCat) в ЕС примерно в 65%, то есть две трети расходов на стихийные бедствия остаются незастрахованными . ЕЦБ ожидает, что этот разрыв будет только увеличиваться, поскольку климатические убытки опережают рост охвата страхованием .

Для контекста: сезон лесных пожаров 2025 года в Испании привел к экономическим потерям почти в €5 млрд, но лишь €1 млрд был застрахован — уровень покрытия в 20% . По всей Европе лесные пожары до сих пор не породили ни одного события с застрахованным убытком в миллиард долларов — не потому, что пожары малы, а потому, что так мало ущерба фактически покрывается страховкой . Munich Re сообщила, что площадь пожаров в Испании в 2025 году составила почти 400 000 гектаров, что почти в пять раз превышает 20-летнюю среднюю, однако застрахованные убытки остались сдержанными .

Последствия для домовладельцев очевидны. Как отметил Бальц Гроллимунд, глава отдела катастрофических рисков Swiss Re, убытки от лесных пожаров обычно не покрываются национальными страховыми пулами в Южной Европе, поэтому домовладельцам приходится самостоятельно искать частную страховку — и по мере усиления климатических рисков спрос, вероятно, будет расти, даже если предложение сокращается .

Глобальное отступление от покрытия огневых рисков

Отступление от рисков пожаров не ограничивается Европой. В 2025 году глобальный разрыв в защите от природных катастроф достиг рекордных $424 млрд, поскольку частные страховщики сворачивают покрытие климатических рисков, а не поглощают растущие издержки . Крупные американские страховщики — State Farm, Allstate и Chubb — прекратили оформление новых полисов домовладельцев в Калифорнии . Аналогичное давление ощущается во Флориде и Луизиане, где эскалация убытков от ураганов дестабилизирует рынки частного страхования, а также в некоторых частях Австралии и Южной Европы . С 2022 года семь из двенадцати крупнейших страховщиков Калифорнии приостановили или ограничили новый бизнес, вытесняя все больше домовладельцев в государственный план FAIR — страховщика последней надежды .

Перестраховщики усилили эти тенденции. В 2025-2026 годах они сохраняли дисциплинированное размещение капитала и андеррайтинговые стандарты, ограничивая способность первичных страховщиков абсорбировать риски лесных пожаров . Глобальные застрахованные убытки от природных катастроф составили $107 млрд в 2025 году, во многом за счет вторичных опасностей, таких как лесные пожары, на долю которых пришлось рекордные 92% всех мировых застрахованных убытков . Только пожары в Лос-Анджелесе привели к застрахованным убыткам в размере около $40 млрд .

Ключевые цифры вкратце

Последствия: система на грани страхуемости

Сезон лесных пожаров 2025 года в Европе обнажил структурное несоответствие, которое не знает географических границ. Экономические потери стремительно растут, но проникновение страхования остается низким (≈25% в ЕС), а во Франции отсутствует какой-либо государственный механизм компенсации ущерба от пожаров. Результат — большой и растущий разрыв в защите, который ложится бременем на незастрахованных домовладельцев, национальных страховщиков и, в конечном счете, на налогоплательщиков, но без государственной поддержки в случае Франции . В глобальном масштабе страховщики и перестраховщики сворачивают покрытие огневых рисков, а не расширяют его, что позволяет предположить, что разрыв будет только усугубляться без вмешательства государства .

Аналитики и регуляторы начали изучать возможные решения. Европейский центральный банк призвал к разработке политических мер для сокращения разрыва в климатическом страховании . Morningstar DBRS поддержало предложение о создании общеевропейской государственно-частной перестраховочной схемы для улучшения покрытия и финансовой стабильности, отметив, что в настоящее время в ЕС застраховано лишь 20% убытков от природных катастроф . Но эти предложения сталкиваются с серьезными политическими и экономическими препятствиями: во Франции существующая система CatNat уже находится под давлением из-за растущих требований, связанных с усадкой глинистых почв из-за засухи, и добавление риска лесных пожаров создаст дополнительную нагрузку на систему, изначально предназначенную для «нестрахуемых» опасностей .

Пока что риск лесных пожаров в Европе остается в руках частных страховщиков — в тот самый момент, когда глобальная отрасль активно переоценивает и сокращает свои климатические риски. Сезон 2025 года, возможно, и не привел к единичному застрахованному убытку в миллиард долларов в Европе, но он ясно дал понять одно: нынешняя архитектура не рассчитана на пожары будущего.