RAMageddon-2026: ИИ-гонка довела цены на память до исторических максимумов

Проще говоря, производители выпускают не меньше памяти вообще — они выпускают всё больше наиболее дорогой памяти для ИИ-серверов и меньше обычной DRAM, которая устанавливается в настольные компьютеры, ноутбуки и смартфоны.

Почему ИИ оставляет потребительскую электронику без памяти

Главный источник спроса — крупные облачные провайдеры и владельцы ИИ-инфраструктуры: Google, Microsoft, Amazon и Meta. Для обучения и работы моделей им нужны ускорители с HBM — высокоскоростной памятью, расположенной рядом с вычислительными чипами.

По оценке Deloitte, расходы гиперскейлеров на инфраструктуру в 2026 году могут превысить 1 трлн долларов, а примерно 30% инвестиций в дата-центры будет приходиться на память. В 2027 году эта доля может вырасти до 36% . Рынок HBM, по приведённым оценкам, увеличился примерно с 5 млрд долларов в 2023 году до 35–40 млрд долларов в 2026-м .

Производство HBM требует значительно больше ресурсов, чем выпуск стандартной DRAM: один модуль может занимать примерно в 3–4 раза больше производственных мощностей на уровне пластин. Поэтому Samsung, SK hynix и Micron переориентируют передовые линии на HBM, серверную память и современную упаковку чипов. На обычные DDR5 и LPDDR5, используемые в потребительской электронике, остаётся меньше мощностей .

Deloitte описывает нынешнюю ситуацию как кризис, «отличающийся по сути, а не только по масштабу»: расширение ИИ-инфраструктуры поглощает память темпами, с которыми невозможно быстро справиться из-за многолетних сроков строительства новых фабрик .

Когда дефицит закончится

Быстрого возвращения к прежним ценам рынок не ждёт.

• Samsung предупредила, что дефицит может усилиться в 2027 году, а напряжённость сохранится как минимум до 2028-го .
• IDC не ожидает заметного облегчения раньше начала 2028 года. Даже после этого цены, вероятно, не вернутся к уровням 2024–2025 годов .
• Deloitte прогнозирует дисбаланс между спросом и предложением в 2029–2030 годах, поскольку новые производственные мощности появятся только спустя несколько лет .
• Goldman Sachs оценивает дефицит DRAM в 2026 году в 4,9% — это худший показатель более чем за 15 лет — и ожидает дефицит на уровне 2,5% в 2027 году .

Таким образом, наиболее осторожный прогноз предполагает напряжённый рынок до 2028 года, а более пессимистичный — сохранение дефицита до 2029–2030 годов.

Как изменились цены на память и технику

С конца 2024 года цены на память в разных сегментах выросли примерно в 4–6 раз. Однако рост зависит от типа микросхемы и региона: отдельные потребительские комплекты подорожали в три-четыре раза, тогда как некоторые контрактные категории выросли ещё сильнее.

• Контрактные цены на DRAM за 2025 год увеличились примерно на 170%. TrendForce в начале 2026 года прогнозировала поквартальный рост на 55–60% .
• Модули LPDDR5X на 12 ГБ во II квартале 2026 года подорожали на 89% — с 77,10 до 145,90 доллара. Микросхемы LPDDR4X на 4 ГБ выросли в цене на 75% — с 26,20 до 45,90 доллара .
• Комплекты DDR5 на 32 ГБ, которые в конце 2024 года стоили в США около 80–120 долларов, теперь начинаются примерно от 350–375 долларов; отдельные предложения доходили до 432 долларов .
• Контрактные цены на NAND-флеш только за ноябрь 2025 года выросли более чем на 60% .
• В Гонконге комплекты DDR5-6000 на 32 ГБ подорожали примерно с 780 гонконгских долларов в начале 2025 года до 2200–2600 долларов к середине 2026-го — рост составил около 180–230% .
• В Новой Зеландии сопоставимые комплекты достигли 450–550 новозеландских долларов .

Подорожание компонентов уже отражается на готовых устройствах. По данным, приведённым в отраслевых публикациях, Nvidia связывала рост стоимости видеокарт RTX 5090 и RTX 5080 — до 1999 и 1199 долларов соответственно — с расходами на память и упаковку чипов . Производители ПК Dell, HP и Lenovo начали добавлять к ценам корректировки на стоимость памяти в размере 12–18% для ряда корпоративных и потребительских моделей .

Дефицит также влияет на игровые устройства и смартфоны. Xbox Series X подорожала с 499,99 до 799,99 доллара, PlayStation 5 — до 649 долларов, а 512-гигабайтная Valve Steam Machine вышла по цене 1049 долларов вместо сообщавшейся внутренней цели в 700–800 долларов . Xiaomi и другие производители смартфонов называли подорожание LPDDR одной из причин повышения цен на флагманские модели 2026 года на 80–150 долларов .

Рынок ПК уже начал сокращаться

По данным IDC, в II квартале 2026 года в мире было поставлено 68,2 млн ПК — на 4,9% меньше, чем годом ранее. Это первое снижение после девяти последовательных кварталов роста . Counterpoint Research зафиксировала сопоставимое падение примерно на 4% .

Производители заранее выкупали доступные партии памяти, а затем переносили возросшие издержки в розничные цены. В результате покупатели стали откладывать обновление компьютеров, особенно в бюджетном сегменте. Аналитик IDC Джитеш Убрани отметил парадокс: поставки в штуках снижаются, но выручка растёт, поскольку цены увеличиваются быстрее, чем падает спрос .

Для небольших поставщиков ПК затяжной кризис может стать угрозой существованию . Apple, напротив, показала рост поставок на 10,1% — отчасти благодаря более выгодному доступу к памяти и преимуществам собственной цепочки поставок .

Почему это не обычный цикл роста и падения

Рынок памяти исторически переживал резкие колебания: производители наращивали выпуск вслед за спросом, затем сталкивались с перепроизводством и снижали цены. Такие циклы обычно разрешались за 6–12 кварталов, когда компании могли относительно быстро изменить загрузку мощностей.

С RAMageddon ситуация иная:

• спрос гиперскейлеров на память для ИИ носит долгосрочный и менее эластичный характер — крупные компании не хотят откладывать закупки, поскольку доступ к вычислительной инфраструктуре напрямую связан с их конкурентоспособностью;
• дефицит ограничен не только запасами, но и физическими производственными мощностями: строительство фабрики занимает годы;
• рост капиталовложений не означает автоматического увеличения выпуска потребительской DRAM, поскольку значительная часть инвестиций направляется в HBM, передовую упаковку и переход на новые технологические нормы ;
• дефицит остаётся выгодным для производителей: операционная прибыль Samsung в сегменте памяти во II квартале 2026 года выросла в 19 раз год к году .

Рекордные инвестиции, но не в ту память

Samsung, SK hynix и Micron увеличивают капитальные расходы, однако преимущественно строят мощности для HBM и ИИ-серверов. Deloitte ожидает, что совокупные капиталовложения полупроводниковой отрасли в 2026 году превысят 200 млрд долларов .

Reuters при этом отмечает, что крупнейшие производители закладывают лишь ограниченный запас мощностей на случай будущего спада. Это означает, что они не спешат расширять выпуск стандартной DRAM в объёмах, которые могли бы быстро снять дефицит .

Samsung активно инвестирует в HBM4 и упаковку следующего поколения, но сама компания предупреждает: даже эти вложения не избавят рынок от напряжённости до 2028 года . Поэтому общий выпуск пластин может расти, а потребительские DDR4, DDR5 и LPDDR5 всё равно останутся дефицитными .

Что это означает для покупателей

RAMageddon — это не просто временный скачок цен на отдельные комплекты памяти. ИИ изменил приоритеты всей отрасли: наиболее современные производственные линии теперь обслуживают в первую очередь дата-центры и ускорители, а рынок ПК и смартфонов конкурирует за оставшиеся мощности.

В ближайшей перспективе покупателям стоит рассчитывать на высокие цены, ограниченный выбор и подорожание готовой техники. Первые признаки облегчения могут появиться в 2028 году, но более существенное расширение предложения, по прогнозам Deloitte, способно прийти только в 2029–2030 годах. Даже тогда возвращение к ценам 2024 года не является гарантированным.