Meta превращает Llama в фабрику ИИ-приложений — ставка достигает $130 млрд

Как работает «фабрика» приложений Meta

В основе стратегии находится семейство моделей Llama. Выпущенные в открытых весах Llama 4 Scout и Maverick поддерживают мультимодальную работу — то есть умеют обрабатывать не только текст, но и изображения. Scout имеет 109 млрд параметров в общей сложности, из которых 17 млрд активны, а у Maverick — 400 млрд общих и 17 млрд активных параметров .

Эти модели используются для ИИ-помощника Meta AI, который встроен в WhatsApp, Instagram, Messenger и Facebook. В апреле 2025 года Meta также выпустила отдельное приложение ассистента . Такой подход даёт компании сразу два преимущества: пользователь получает доступ к ИИ внутри привычных сервисов, а Meta может тестировать новые функции на огромной аудитории.

В июле 2026 года компания сделала доступной для пользователей модель Muse Spark 1.1 через чат-бот Meta AI. Она поддерживает запросы объёмом до 1 млн токенов . Параллельно Meta разрабатывает следующие модели под кодовыми названиями Avocado — большую языковую модель — и Mango, генератор мультимедийных файлов. Их запуск ожидается в 2026 году .

Ускорение разработки уже привело к появлению нескольких новых продуктов: отдельного приложения Meta AI, приложения для продавцов Marketplace, сервиса для групп Facebook, «вайб-кодированного» игрового приложения и приложения Instagram для фотографий . Цукерберг утверждает, что ИИ снижает трение на каждом этапе разработки и позволяет Meta чаще проверять идеи быстрыми запусками .

Что Meta считает доказательством успеха

Компания пока не показывает значительной прямой выручки именно от потребительских ИИ-приложений. Поэтому в качестве подтверждения эффективности инвестиций руководство указывает прежде всего на результаты основного рекламного бизнеса.

Рекордный рост выручки

• Общая выручка Meta во втором квартале 2026 года составила $60,8 млрд — на 28% больше, чем годом ранее. Рекламная выручка выросла на 27% .
• Количество рекламных показов увеличилось на 14%, а средняя цена рекламы — на 12% в годовом выражении .
• Прочая выручка сегмента Family of Apps впервые достигла $1 млрд и выросла на 73%. Основными драйверами стали платные сообщения и подписки в WhatsApp .

Эти показатели важны для Meta потому, что они демонстрируют возможный косвенный эффект ИИ: улучшенные рекомендации помогают удерживать внимание пользователей, а алгоритмы таргетинга повышают отдачу от рекламы.

Рост аудитории и рекламных инструментов

В июне 2026 года Instagram достиг 2 млрд ежедневных активных пользователей, а совокупная ежедневная аудитория семейства приложений Meta составила 3,60 млрд человек . Компания также сообщила, что рекламные продукты Advantage+ превысили годовой темп выручки в $75 млрд. По оценке Meta, ИИ улучшает рекомендации контента, эффективность рекламы, работу бизнес-агентов и потребительских ассистентов .

Иными словами, главный аргумент Meta звучит так: ИИ уже помогает зарабатывать в существующем бизнесе, даже если новые самостоятельные приложения ещё не стали отдельным крупным источником дохода.

Почему денежный поток почти исчез

Сильная отчётность по выручке не отменяет масштаб финансовой нагрузки.

• Свободный денежный поток во втором квартале составил всего $784 млн против $8,55 млрд годом ранее — падение на 91% .
• Капитальные расходы достигли $31,08 млрд и практически полностью поглотили операционный денежный поток в размере $31,86 млрд .
• Meta повысила нижнюю границу прогноза капитальных расходов на 2026 год до $130 млрд. Новый диапазон составляет $130–145 млрд .
• Операционная прибыль снизилась на 8%, а чистая прибыль — на 14% год к году .

После публикации результатов акции Meta подешевели примерно на 10% в ходе вечерних торгов. Инвесторы оценивали рост расходов на инфраструктуру и сокращение маржи одновременно с сильной динамикой выручки .

Главный вопрос — когда появится отдача от ИИ

Цукерберг представляет расходы как инвестицию в следующую фазу роста: «ИИ уже ускоряет наш основной бизнес, обеспечивает работу нового поколения продуктов и открывает путь к совершенно новым возможностям для компаний», — заявил он во время отчётного звонка . Meta также намекнула на возможный запуск облачного бизнеса .

Но текущая структура доходов остаётся прежней: около 98% выручки компании по-прежнему формирует традиционная реклама . Поэтому новые приложения и ИИ-модели пока скорее усиливают существующий рекламный двигатель, чем заменяют его.

Скептицизм инвесторов объясняется именно этим разрывом. Meta тратит десятки миллиардов долларов на вычислительные мощности уже сейчас, тогда как прямой финансовый результат от ИИ-продуктов остаётся неопределённым. Прогнозы, опубликованные ранее в 2026 году, допускали, что при сохранении нынешнего темпа расходов свободный денежный поток Meta может стать отрицательным к 2027 году .

Пока рекламный бизнес компании продолжает расти, ставка на Llama выглядит оправданной операционно. Но как самостоятельный финансовый проект ИИ-стратегия Meta ещё не прошла главный тест: она должна превратить ускоренный запуск экспериментов и огромные инфраструктурные вложения в устойчивый новый источник выручки.