Искусственный интеллект вытесняет интернет-торговлю с первого места в азиатских авиагрузоперевозках

Масштаб перемен

Согласно данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), в 2025 году товары, связанные с ИИ, обеспечили 53,5% стоимости всех грузов, перевозимых по воздуху, при этом заняв лишь 7% объёма . При этом авиация перевезла более двух третей всей мировой торговли товарами для ИИ .

Самый яркий сигнал — результаты Korean Air за второй квартал 2026 года: доходы от грузовых перевозок взлетели на 46% в годовом исчислении, достигнув рекордного уровня в истории авиакомпании, и почти целиком за счёт поставок полупроводников и серверов для ИИ . В Korean Air прямо заявили: грузы для ИИ обошли отправления из китайских интернет-магазинов в качестве основного драйвера роста .

Экономика единицы груза говорит о том же. Ставка Korean Air выросла на 42% — до 703 вон за километр, что отражает высокую стоимость и маржинальность ИИ-грузов по сравнению с низкодоходными посылками из интернет-магазинов, которые они вытесняют .

Как перекраивается грузовая сеть

Авиакомпании перенаправляют маршруты к полупроводниковым хабам Юго-Восточной Азии — прежде всего на Тайвань, в Южную Корею, Малайзию и Сингапур — вместо традиционных маршрутов Китай—Запад, по которым шёл поток e-commerce . Это не косметическая корректировка, а фундаментальное перераспределение ограниченного грузового пространства.

ИИ-грузы физически отличаются от посылок из интернет-магазинов. Это чувствительное оборудование для производства чипов, GPU и полностью собранные серверные стойки — крупногабаритные, тяжёлые и требующие срочной доставки, особого обращения и выделенного парка грузовых самолётов .

Как пишет The Wall Street Journal, «громоздкие серверные стойки и ультратонкие полупроводники теперь занимают место в грузовых самолётах, которое раньше было заполнено дешёвой одеждой и безделушками» . Это замещение структурное, а не циклическое.

Парадокс Korean Air: рекордная выручка и чистый убыток

Korean Air объявила рекордную выручку за второй квартал — 5,02 трлн вон (3,26 млрд долларов), рост на 26% . Однако авиакомпания получила чистый убыток в 97,3 млрд вон (63,2 млн долларов), потому что расходы на топливо почти удвоились из-за иранского конфликта, подогревшего мировые цены на нефть . Операционная прибыль упала на 34% — до 261,8 млрд вон.

«Подушка безопасности» в виде ИИ-грузов смягчила удар. Bloomberg отмечает, что бум ИИ-перевозок «помогает сгладить резкий рост стоимости авиационного керосина» . Операционная прибыль Korean Air превысила рыночные ожидания в шесть раз — во многом благодаря неожиданно высокой выручке от ИИ-грузов . Без этого спасительного потока финансовые показатели были бы гораздо хуже.

ИИ против e-commerce: битва за место в грузовом отсеке

Поскольку товары для ИИ занимают 7% объёма, но приносят 53,5% стоимости, у авиакомпаний есть мощный стимул отдавать приоритет ИИ-грузам, а не низкодоходным посылкам из интернет-магазинов, когда ёмкость ограничена. Это уже происходит .

Азиатские авиакомпании целенаправленно ориентируются на ИИ-индустрию. Korean Air, China Airlines и EVA Airways все отчитались о рекордных доходах от грузовых перевозок во втором квартале — за счёт ИИ-серверов и чипов на трассах через Тихий океан . Перевозчики заключают долгосрочные контракты с производителями полупроводников и строителями дата-центров, а не полагаются на спотовые объёмы e-commerce .

Перспективы на второе полугодие 2026 года

Главный риск: если спрос на ИИ ослабнет или цены на нефть останутся высокими из-за геополитического конфликта, авиакомпании, которые уже перевели мощности с e-commerce на ИИ, могут столкнуться с недозагрузкой. Однако текущие опережающие индикаторы остаются сильными. Капитальные затраты на дата-центры, строительство заводов по производству чипов и инфраструктуру ИИ продолжают расти .

По оценкам, мировые компании планируют инвестировать почти 7 триллионов долларов в строительство и модернизацию дата-центров до 2030 года, при этом спрос на них может почти утроиться . Объёмы авиаперевозок электроники, как ожидается, вырастут на 25% к 2026 году, главным образом за счёт компонентов для ИИ .

Итог: Оборудование для ИИ структурно заменило электронную коммерцию в качестве самого дорогого и маржинального грузового сегмента для азиатских авиакомпаний. Korean Air — нагляднейший пример: ИИ-грузы — единственная причина, по которой компания получила рекордную выручку, несмотря на чистый убыток из-за топлива. Стратегический вопрос на второе полугодие 2026 года — смогут ли авиакомпании продолжать отдавать приоритет ИИ-грузам, не оставляя без дела слишком много провозных мощностей, предназначенных для e-commerce. Учитывая разницу в маржинальности, стимул выбирать ИИ очевиден.