Рынки Азии вздохнули с облегчением: нефть дешевеет, а Вашингтон и Тегеран взяли паузу

2. Обвал цен на нефть — немедленное облегчение

• Нефть марки Brent подешевела на 7,4% (до уровня ниже $90 за баррель) в начале торгов, хотя затем частично восстановила потери . Это резкое падение сменило период, когда цены держались выше $100 за баррель на пике конфликта .
• Падение нефтяных цен напрямую ослабило опасения по поводу роста затрат и инфляции для азиатских стран-импортёров, особенно для Индии, где индекс Sensex вырос почти на 700 пунктов, а Nifty прибавил 0,96% . До этого индийские рынки находились в полосе падения пять сессий подряд .

3. Слабость сектора полупроводников остаётся тормозом

• Несмотря на общее ралли, акции производителей чипов продолжили испытывать давление. Акции Intel развернулись вниз и закрылись падением на 7,89% 24 июля: инвесторы усомнились в приверженности заказчиков контрактному производству и в устойчивости расходов на ИИ .
• Сектор пережил масштабную распродажу в июле на фоне скептицизма: оправдают ли капитальные затраты на ИИ текущие высокие оценки . SK Hynix показала рекордное однодневное падение на 15,4% в середине июля .
• Некоторые акции чипмейкеров восстановились в понедельник, но сектор остаётся ключевой точкой уязвимости в азиатских технологических индексах .

4. Заседание ФРС (28–29 июля) — доминирующее событие недели

• Рынки широко ожидают, что ФРС сохранит ставку на уровне 3,50%–3,75% пятый раз подряд . Инструмент CME FedWatch показывает почти нулевую вероятность снижения ставки и значительную (хотя и не доминирующую) вероятность её повышения .
• Облегчение от снижения цен на нефть уменьшило необходимость в ястребиной риторике ФРС, но рынки по-прежнему сосредоточены на формулировках председателя Пауэлла относительно перспектив . UOB ожидает продолжения паузы в течение всего 2026 года .

5. Смешанная динамика региональных индексов

• Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,9%, южнокорейский Kospi прибавил 0,68%, а японский Topix поднялся на 0,4% . Однако японский Nikkei 225 снизился на 0,26%, что отражает сохраняющиеся опасения, связанные с технологическим сектором . Индийский Nifty закрылся на отметке 23 995,95, прибавив 0,96% .
• Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) также незначительно ужесточило политику, добавив локальный фактор для рынков Юго-Восточной Азии .

6. Сохраняющиеся риски — тарифные угрозы и сомнения в прибыльности ИИ

• Помимо геополитики, рынки взвешивают возобновившуюся неопределённость в отношении пошлин США и сохраняющиеся вопросы о прибыльности сектора ИИ . Июльская распродажа в секторе полупроводников в пиковый момент стёрла более триллиона долларов рыночной капитализации, и доверие инвесторов к нарративу об ИИ остаётся хрупким .